Harga futures perak Comex Maret (SIH26) hari ini mencapat rekor tertinggi baru, yaitu $62.14 per ons. Pergerakan harga perak minggu ini menunjukkan “breakout” naik dari pola bull flag pada grafik harian. Dari pola ini, target harganya bisa capai sekitar $70.00 dalam beberapa minggu ke depan.
Memang, para pembeli perak (bulls) sedang menikmati kondisi chart yang bagus dan fundamental penawaran-permintaan yang kuat. Ini termasuk pemotongan suku bunga yang diharapkan hari ini dari bank sentral besar.
Rapat Komite Pasar Terbuka Federal Reserve AS (FOMC) yang mulai Selasa pagi berakhir sore ini dengan pernyataan FOMC dan konferensi pers dari Ketua Fed Jerome Powell. Pasar memperkirakan 90% kemungkinan suku bunga dipotong 0.25% oleh Fed. Namun, pernyataan FOMC dan panduan Powell tentang kebijakan moneter Fed-lah yang akan sangat diperhatikan pasar hari ini. Ekspektasi pasar tumbuh bahwa FOMC dan Powell akan bersikap lebih ‘hawkish’ karena kekhawatiran inflasi yang tetap tinggi. Ini adalah elemen bearish untuk pasar logam mulia.
Saya akan memberikan pandangan yang sedikit berbeda, setidaknya untuk jangka dekat, terhadap tren bullish yang sedang mendorong harga perak sangat tinggi.
Saya tidak akan terkejut melihat perak (dan emas (GCG26)) turun tepat sebelum atau sesaat setelah berakhirnya rapat FOMC sore ini. Kejadian seperti itu akan menjadi skenario klasik “beli berdasarkan rumor, jual berdasarkan fakta”. Saya juga tidak akan terkejut jika pernyataan FOMC dan Powell ternyata lebih hawkish dari perkiraan mengenai kebijakan moneter AS ke depan. Mengapa? Data ekonomi AS terbaru beragam—ada yang lemah, ada yang kuat. Yang penting, inflasi AS, meski tidak dianggap bermasalah, tetap sedikit di atas target Fed sekitar 2% per tahun.
Kenaikan imbal hasil obligasi adalah musuh bagi pembeli logam mulia. Logam mulia tidak memberikan dividen tahunan, sementara obligasi dengan imbal hasil yang naik menawarkan pembayaran tahunan terjamin yang lebih baik bagi investor.
Menurut laporan Bloomberg, imbal hasil obligasi global telah naik ke level tertinggi sejak 2009. Ini menandakan kekhawatiran bahwa siklus pemotongan suku bunga dari bank sentral besar mungkin segera berakhir. Imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang telah mencapai level tertinggi dalam 16 tahun. Taruhan di pasar uang menunjukkan pedagang memperkirakan hampir tidak ada lagi pemotongan suku bunga dari Bank Sentral Eropa. “Investor obligasi sekarang mempertimbangkan prospek pertumbuhan global, memeriksa risiko inflasi di tengah tarif perdagangan dan utang pemerintah yang melonjak. Bahkan di AS, di mana Fed diperkirakan akan memotong suku bunga hari ini, prospeknya berkembang dengan cepat,” kata laporan itu. “Perubahan pasar mencerminkan keyakinan yang tumbuh bahwa siklus pemotongan suku bunga, yang diperkenalkan tahun lalu untuk mendorong pertumbuhan ekonomi dan dalam prosesnya mendorong saham global ke rekor tertinggi serta meningkatkan harga obligasi, akan segera berakhir.”
Dalam karir saya lebih dari 40 tahun melaporkan pasar komoditas, termasuk logam, saya tidak ingat waktu lain di mana pedagang emas begitu memperhatikan pasar perak untuk panduan arah harga harian. Saya pikir ini akan terus terjadi selama beberapa minggu ke depan.
Secara keseluruhan, saya masih bullish untuk emas dan perak dalam jangka panjang, berdasarkan analisis teknis jangka panjang yang masih baik.
Namun, saya pikir karena pasar perak saat ini sudah naik sangat jauh, waktunya untuk konsolidasi dan jeda dari kenaikan bullish yang kuat dan cetak rekor. Jika harga perak turun signifikan hari ini, itu bisa menjadi awal dari konsolidasi harga dan penjualan korektif tersebut. Hari ini adalah hari yang sangat penting untuk perak, dan pada gilirannya, untuk emas. Tetap pantau!
Ceritakan pendapatmu. Saya sangat senang menerima email dari pembaca Barchart di seluruh dunia. Email saya di [email protected].
Pada tanggal publikasi, Jim Wyckoff tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.