Pendiri CEO Wall Street adalah hijau. JPMorgan Chase hari ini mencapai kesepakatan dengan tiga dana pensiun Kota New York dengan investasi di bank senilai $478 juta untuk mengungkapkan rasio pembiayaan energi bersihnya dibandingkan dengan pembiayaan bahan bakar fosil. Menurut dana-dana NYC, metrik ini akan memberikan pandangan yang lebih komprehensif bagi para investor tentang bagaimana bank tersebut berkembang dalam mencapai tujuan emisi net-zero dan apakah bank tersebut meningkatkan aktivitas pembiayaan energi bersihnya dari waktu ke waktu.
Penyelesaian JPMorgan dengan tiga dana NYC, yang mengelola total $193 miliar aset, akan mengakibatkan penarikan proposal pemegang saham mereka, yang mereka ajukan terhadap enam bank besar lainnya. Hal ini membuat JPMorgan menjadi bank pertama dari bank-bank tersebut yang mencapai kesepakatan dengan para investor. Bank lainnya—Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, dan Royal Bank of Canada—masih memiliki proposal yang tertunda dan kantor Komptroller NYC telah berinteraksi dengan mereka. Dana-dana pensiun pada bulan Januari mengumumkan bahwa mereka sedang meluncurkan inisiatif untuk mendorong bank-bank tersebut untuk memberikan lebih banyak data mengenai komitmen transisi iklim mereka.
Penelitian Bloomberg New Energy Finance menemukan bahwa agar kenaikan suhu global rata-rata tetap di bawah 1,5 derajat Celsius, yang merupakan optimum, rasio investasi energi rendah karbon dibandingkan dengan bahan bakar fosil harus mencapai minimal 4 banding 1 pada tahun 2030. Dari situ, rasio tersebut perlu meningkat menjadi 6 banding 10 dalam dekade berikutnya, dan 10 banding 1 setelahnya. Pada tahun 2021, penelitian Bloomberg menemukan bahwa setiap dolar yang dihabiskan untuk mendukung bahan bakar fosil, 0,8 didukung energi rendah karbon. Perkiraan rasio JPMorgan adalah 0,7.
Jurubicara JPMorgan mengatakan bahwa akan membutuhkan waktu untuk menemukan cara terbaik untuk mengungkapkan metrik yang diminta oleh para investor.
“Kami menemukan titik temu dengan Komptroller NYC dalam pengungkapan rasio pembiayaan energi bersih dengan pemahaman bahwa kami akan membutuhkan waktu dan sumber daya untuk mengembangkan pendekatan keputusan yang berguna,” kata juru bicara dalam pernyataan kepada Fortune. “Kami akan berinteraksi dengan NYC dan para pemegang saham kami untuk memberikan pasar lebih banyak kejelasan dan transparansi tentang aktivitas kami dan seperti apa pembiayaan transisi sebenarnya terlihat.”
Pada tahun 2021, bank tersebut mengumumkan target $1 triliun untuk membiayai inisiatif yang membantu memfasilitasi transisi ke ekonomi rendah karbon. Namun, dana-dana menunjukkan dalam proposal mereka bahwa JPMorgan memberikan lebih banyak pembiayaan untuk bahan bakar fosil dibandingkan dengan bank lain, menyumbang sebesar $434 miliar sejak tahun 2016, meskipun berkomitmen untuk mencapai emisi net-zero pada tahun 2050, kata dana-dana NYC.
Langkah ini datang hanya beberapa minggu setelah J.P. Morgan Asset Management dan State Street dikritik secara luas karena meninggalkan Climate Action 100+, sebuah koalisi investor yang berfokus pada bekerja secara kolaboratif untuk menargetkan perusahaan-perusahaan yang juga merupakan pemicu emisi gas rumah kaca terbesar. Sejak itu, Pacific Investment Management Company (Pimco) mengumumkan bahwa mereka juga akan meninggalkan kelompok tersebut, membawa total aset di bawah pengelolaan yang telah meninggalkan kelompok tersebut menjadi $19 triliun. (BlackRock memindahkan partisipasinya di C100+ ke BlackRock International.)
Perusahaan pengelola aset menunjukkan kemandirian mereka dalam mundur dari C100+, mencatat bahwa kelompok itu sebelumnya fokus pada menuntut pengungkapan yang lebih jelas dan tidak mencari tindakan spesifik dari. Strategi itu diatur untuk berubah dengan strategi fase kedua tahun ini. Hal ini juga bersamaan dengan gerakan menuju proposal anti-ESG dan retorika yang telah mengakibatkan kelompok-kelompok konservatif dan politisi mengkritik perusahaan jasa keuangan karena berusaha melayani “kebangkitan” dengan merugikan pengembalian keuangan.
Juru bicara Climate Action memberitahu Fortune bahwa undang-undang antitrust tidak dimaksudkan untuk menghentikan investor atau perusahaan dari bekerja sama untuk mencapai tujuan yang tidak dianggap bersaing “yang mereka masing-masing telah memutuskan adalah dalam kepentingan mereka.”
Kelompok tersebut mengutip analisis dari Columbia Center on Sustainable Investment yang menemukan bahwa hukum antitrust telah memberikan dampak memadamkan pada “tindakan sektor swasta yang diperlukan untuk mengatasi tantangan-tantangan terkait iklim dan keberlanjutan lainnya.”
The Wall Street Journal melaporkan pekan ini bahwa BlackRock telah meninggalkan istilah “ESG” dari pernyataan publiknya dan bahwa CEO Larry Fink tidak menggunakannya lagi dalam surat tahunannya. Sebagai gantinya, “investasi transisi” adalah cara baru untuk berbicara tentang ESG, melaporkan Journal tersebut.
Meskipun demikian, terlepas dari kata-kata yang digunakan perusahaan untuk membahasnya, para investor—terutama dana pensiun—tetap fokus pada risiko perubahan iklim dan berinteraksi dengan perusahaan-perusahaan mengenai komitmen net-zero mereka. Pada tahun 2023, terdapat rekor 643 proposal pemegang saham terkait lingkungan atau sosial yang diajukan pada perusahaan publik, titik tertinggi yang diperkirakan akan terus ada pada tahun 2024, menurut laporan dari firma penasihat investor Institutional Shareholder Services.
Masalah terkait perubahan iklim diharapkan akan menghasilkan proposal terbanyak dari para pemegang saham kepada perusahaan, temuan laporan ISS menemukan, dan beberapa investor meminta perusahaan jasa keuangan untuk melaporkan ketidaksesuaian antara emisi gas rumah kaca klien dan target net-zero 2030. Berlangganan newsletter CFO Daily untuk mengikuti tren, isu, dan eksekutif yang membentuk keuangan korporat. Daftar gratis.