Meskipun dunia belum pernah melihat perusahaan bernilai $5 triliun, ada perlombaan kompetitif antara Apple (NASDAQ: AAPL) dan Nvidia (NASDAQ: NVDA). Apple memiliki keunggulan besar dengan kapitalisasi pasar $3,6 triliun, tetapi Nvidia tidak jauh dengan kapitalisasi pasar $3 triliun. Meskipun angka-angka tersebut terdengar dekat, kesenjangan antara keduanya setara dengan sekitar valuasi keseluruhan Netflix, Home Depot, atau Johnson & Johnson.
Apakah posisi kepemimpinan Apple terlalu jauh bagi Nvidia untuk menutup kesenjangan? Atau apakah Nvidia siap mengalahkan Apple dalam mencapai tonggak sejarah ini?
Karena ukurannya yang besar, semua orang cukup familiar dengan bisnis Apple dan Nvidia. Apple adalah merek teknologi konsumen utama, dengan ekosistem produknya dipimpin oleh iPhone. Nvidia memproduksi unit pemrosesan grafis (GPU), yang sangat diminati berkat perlombaan kecerdasan buatan (AI).
Kedua produk ini memiliki banyak penggunaan, tetapi hanya satu perusahaan yang tumbuh pada tingkat yang dapat dihargai: Nvidia. Apple telah terjebak dalam kebuntuan pertumbuhan selama tiga tahun terakhir, dengan pendapatan per saham dan pendapatan hampir tidak naik sejak awal 2022.
Meskipun tren ini mulai naik, hal ini hampir tidak terasa. Analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 4,6% untuk tahun fiskal 2025, jadi jelas Apple adalah perusahaan yang tumbuh lambat. Namun, meskipun pendapatannya dan laba tumbuh di kisaran 4% selama tiga tahun terakhir, saham Apple naik 36%.
Bagaimana? Investor bersedia membayar lebih dari sebelumnya untuk saham tersebut.
Saham Apple sekarang memiliki valuasi yang sangat mahal sebesar 38 kali laba belakang dan 33 kali laba ke depan meskipun belum banyak pertumbuhan yang bisa ditunjukkan. Ini berbeda dengan Nvidia, yang tumbuh dengan cepat.
Peluang utama Nvidia untuk mengejar Apple dan mengalahkannya dalam mencapai $5 triliun adalah karena pertumbuhannya yang cepat. Meskipun banyak investor khawatir bahwa pertumbuhan Nvidia akan melambat, baru-baru ini dilaporkan bahwa pendapatan kuartal keempat FY 2025 (berakhir pada 26 Januari) naik 78% dibanding tahun sebelumnya, dengan laba per saham (EPS) meningkat 82%. Selain itu, manajemen memperkirakan pendapatan Q1 akan sekitar $43 miliar, menunjukkan pertumbuhan sekitar 65%.
Manajemen Nvidia dikenal karena memberikan panduan yang konservatif untuk kuartal berikutnya dan sebenarnya memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 70% di Q4 dibandingkan dengan 78% yang sebenarnya. Jadi, proyeksi Q1 ini menunjukkan proyeksi pertumbuhan hampir sama dengan Q4, yang berarti pertumbuhan Nvidia hampir tidak melambat.
Ini merupakan tanda bullish bagi para investor dan bisa menjadi dorongan untuk terus maju menuju capaian $5 triliun itu. Mengenai valuasi, meskipun tumbuh jauh lebih cepat dari Apple, sahamnya memiliki harga yang lebih rendah.
Hal ini tidak masuk akal secara logis, dan saya pikir itu menunjukkan bahwa saham Nvidia sangat undervalued untuk pertumbuhannya. Seperti pasar sudah bosan dengan pertumbuhan Nvidia yang luar biasa setiap kuartal dan ingin melihat ke arah yang lebih besar.
Jadi, apakah Nvidia bisa mengalahkan Apple dalam mencapai capaian $5 triliun? Saya katakan ya, selama pertumbuhannya tetap stabil. Melihat dua tahun fiskal ke depan, kita mendapatkan proyeksi pendapatan ini:
Jika kita mengalikan tingkat pendapatan yang diproyeksikan tersebut dengan margin keuntungan saat ini, kita mendapatkan proyeksi laba bersih untuk kedua perusahaan. Dalam dua tahun fiskal, Apple akan menghasilkan $115 miliar laba, sementara Nvidia akan mencapai $132 miliar. Jadi, jika proyeksi ini terbukti benar, seharusnya tidak ada argumen bahwa Apple harus dinilai lebih tinggi daripada Nvidia dalam dua tahun.
Pendapatan Apple juga tidak memiliki peluang untuk mempercepat ke tingkat seperti Nvidia, mengukuhkan bahwa Nvidia seharusnya mengalahkan Apple dalam mencapai kapitalisasi pasar $5 triliun selama pertumbuhannya tetap stabil.
Pernah merasa seperti melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka percaya akan segera melesat. Jika Anda khawatir telah melewati kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka membuktikan sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami memperkuat posisi pada tahun 2009, Anda akan memiliki $323.920!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami memperkuat posisi pada tahun 2008, Anda akan memiliki $45.851!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami memperkuat posisi pada tahun 2004, Anda akan memiliki $528.808!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini dalam waktu dekat.
Lanjutkan ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 3 Maret 2025
Keithen Drury memiliki posisi di Home Depot dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Apple, Home Depot, Netflix, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan Johnson & Johnson. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Manakah yang Akan Menang dalam Perlombaan ke $5 Triliun: Saham Apple atau Nvidia? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool