Pendiri Archegos Capital Management, Sung Kook \”Bill\” Hwang, telah dinyatakan bersalah atas penipuan dan tuduhan lain oleh sebuah juri di pengadilan federal Manhattan dalam sebuah persidangan pidana di mana jaksa menuduhnya melakukan manipulasi pasar sebelum kolapsnya perusahaan investasi swasta senilai $36 miliar pada tahun 2021.
Pada hari Rabu, juri yang memulai deliberasi pada hari Selasa, menyatakan Hwang bersalah atas 10 dari 11 tuduhan pidana, dan Patrick Halligan, deputi Archegos dan rekan terdakwa, bersalah atas ketiga tuduhan yang dihadapinya. Hwang dan Halligan duduk diapit oleh pengacara mereka saat vonis dibacakan oleh seorang juru bicara yang berbicara dengan lembut.
Hakim Pengadilan Distrik Amerika Serikat Alvin Hellerstein menetapkan hukuman pada tanggal 28 Oktober. Kedua pria akan tetap bebas dengan jaminan.
Penghancuran Archegos mengirimkan gelombang kejut di Wall Street dan menarik perhatian regulator di tiga benua. Jaksa mengatakan bahwa Hwang dan Halligan berbohong kepada bank-bank untuk mendapatkan miliaran dolar yang mereka gunakan untuk secara artifisial meningkatkan harga saham beberapa perusahaan yang terdaftar di bursa saham. Persidangan dimulai pada bulan Mei.
Hwang, 60 tahun, telah menyatakan tidak bersalah atas satu tuduhan konspirasi pemerasan, tiga tuduhan penipuan, dan tujuh tuduhan manipulasi pasar. Halligan, 47 tahun, telah menyatakan tidak bersalah atas satu tuduhan konspirasi pemerasan dan dua tuduhan penipuan. Halligan adalah kepala keuangan di Archegos.
Mereka sekarang menghadapi hukuman maksimum 20 tahun penjara untuk setiap tuduhan yang mereka dinyatakan bersalah, meskipun hukuman apa pun kemungkinan akan jauh lebih rendah dan akan dijatuhkan oleh hakim berdasarkan berbagai faktor.
Ketika tuduhan itu diajukan pada tahun 2022, Departemen Kehakiman Amerika Serikat menyebut kasus ini sebagai contoh komitmen mereka untuk mempertanggungjawabkan orang yang merusak dan menipu pasar keuangan Amerika Serikat.
Juri mendengar argumen penutup pada hari Selasa.
Implosion
Persidangan tersebut berpusat pada runtuhnya kantor keluarga Hwang, Archegos, yang menyebabkan kerugian $10 miliar di bank-bank global dan, menurut jaksa, menyebabkan lebih dari $100 miliar kerugian bagi para pemegang saham perusahaan dalam portofolionya. Jaksa mengatakan tindakan Hwang merugikan pasar keuangan AS serta investor biasa, menyebabkan kerugian besar bagi bank-bank, peserta pasar, dan karyawan Archegos.
Hwang secara rahasia mengumpulkan saham berlebihan di beberapa perusahaan tanpa benar-benar memegang saham mereka, menurut jaksa. Hwang berbohong kepada bank-bank tentang ukuran posisi derivatif Archegos untuk meminjam miliaran dolar yang kemudian dia dan deputinya gunakan untuk secara artifisial membesarkan saham-saham yang mendasarinya, kata jaksa.
Haligan dituduh oleh jaksa berbohong kepada bank-bank dan memungkinkan skema kriminal tersebut.
Selama argumen penutup, Asisten Jaksa AS Andrew Thomas mengatakan kepada juri, \”Pada tahun 2021, kebohongan dan manipulasi para terdakwa telah menjebak hampir sebelas saham dan setengah Wall Street dalam penipuan $100 miliar, sebuah penipuan yang runtuh dalam beberapa hari.\”
Tim pembelaan Hwang menggambarkan dakwaan itu sebagai kasus manipulasi pasar terbuka yang paling agresif yang pernah dibawa oleh jaksa AS. Pengacara Hwang, Barry Berke, mengatakan kepada juri dalam argumen penutupnya bahwa jaksa kriminalisasi metode perdagangan yang agresif namun legal.
Pedagang utama Archegos, William Tomita, dan kepala petugas risiko, Scott Becker, bersaksi sebagai saksi pembelaan setelah mengaku bersalah atas tuduhan terkait dan setuju untuk berkooperasi dalam kasus tersebut.
Menurut Kantor Jaksa Amerika Serikat untuk Distrik Selatan New York, yang membawa kasus ini, posisi Hwang melampaui posisi investor terbesar perusahaan, mendorong harga saham naik. Pada puncaknya, jaksa mengatakan Archegos memiliki aset senilai $36 miliar dan eksposur senilai $160 miliar terhadap ekuitas.
Ketika harga saham turun pada Maret 2021, bank-bank menuntut deposito tambahan, yang tidak bisa dilakukan oleh Archegos. Bank-bank kemudian menjual saham-saham yang mendukung swap Hwang, menghapus nilai sekitar $100 miliar bagi para pemegang saham dan miliaran di bank, termasuk $5,5 miliar untuk Credit Suisse, sekarang bagian dari UBS, dan $2,9 miliar untuk Nomura Holdings.