TD Cowen tetap mempertahankan Buy pada Humana meskipun penurunan peringkat bintang Oleh Investing.com

TD Cowen tetap mempertahankan Buy pada Humana meskipun penurunan peringkat bintang By Investing.com

Pada hari Rabu, TD Cowen mengkonfirmasi kembali peringkat Beli untuk Humana (NYSE:) dengan target harga yang tetap sebesar $402.00. Perusahaan tersebut menyoroti pengungkapan terbaru dari Humana bahwa hanya 25% dari anggotanya saat ini akan berada di rencana 4 Bintang ke atas pada tahun 2025, penurunan signifikan dari 94% pada tahun 2024. Penurunan ini termasuk kontrak H5216, yang akan melihat sekitar 45% peringkat anggotanya turun dari 4.5 menjadi 3.5 bintang.

Perubahan dalam peringkat bintang diperkirakan akan mempengaruhi premi Humana pada tahun 2026. Perusahaan tersebut mengaitkan penurunan ini dengan hampir tidak mencapai standar industri yang lebih tinggi pada beberapa ukuran dan saat ini sedang mempertanyakan beberapa hasilnya. Peringkat bintang sangat penting karena rencana dengan peringkat 4.0+ bintang menerima penyesuaian bonus kualitas sebesar 5% terhadap tarif patokan, dan yang memiliki 4.5+ bintang mendapatkan pengembalian 70%, dibandingkan dengan pengembalian 65% untuk rencana yang dinilai antara 3.5 dan 4.0 bintang.

Dampak keuangan dari perubahan ini terhadap laba per saham (EPS) dan margin Humana akan tergantung pada beberapa faktor. Faktor-faktor ini termasuk sejauh mana Humana dapat mengurangi kerugian premi dengan menyesuaikan manfaat, tingkat seluruh Medicare Advantage untuk tahun 2026, dampak versi 28 (v28), tren biaya untuk tahun 2026, dan efek pada pendaftaran.

Para rencana yang mengalami penurunan peringkat bintang memiliki lebih banyak kelonggaran dengan batasan pengurangan biaya total penerima manfaat dari Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS), yang mungkin memungkinkan mereka untuk mempertahankan margin jika mereka memilih untuk melakukannya.

TD Cowen menyoroti contoh bagaimana perubahan dalam peringkat bintang dapat memengaruhi pendapatan premi rencana. Meskipun ada cara-cara logis untuk menutupi dampaknya, kecuali Humana berhasil mengajukan banding terhadap penurunan peringkat dengan CMS, penurunan peringkat yang lebih rendah diperkirakan akan sangat memengaruhi hasil perusahaan pada tahun 2026. TD Cowen saat ini sedang meninjau model dan target harga dalam menghadapi perkembangan ini.

MEMBACA  Jumlah korban tewas mencapai lebih dari 200 di negara bagian AS yang terkena badai.

Dalam berita terkait lainnya, Humana menghadapi tantangan akibat penurunan signifikan dalam Peringkat Bintang Medicare Advantage-nya untuk tahun 2025. Kontrak H5216 perusahaan, yang menampung sebagian besar keanggotaan Medicare Advantage Humana, turun menjadi peringkat 3.5 bintang dari peringkat 4.5 bintang, menyebabkan penurunan dari 94% anggotanya yang terdaftar dalam rencana 4 bintang dan di atas pada tahun 2024 menjadi sekitar 25% pada tahun 2025. Meskipun perkembangan terbaru ini, Barclays telah mempertahankan peringkat Overweight dan target harga $364.00 untuk Humana.

Di sisi lain, Morgan Stanley dan JPMorgan keduanya telah mempertahankan masing-masing peringkat Equal-weight dan Neutral mereka terhadap Humana. Namun, Leerink Partners telah menurunkan saham Humana dari Peringkat Outperform menjadi Peringkat Pasar, dengan alasan kekhawatiran atas kinerja masa depan perusahaan akibat penurunan peringkat bintang.

Dalam berita terkait, Evolent Health (NYSE:), pelanggan penting yang memberikan kontribusi sebesar 21.8% dari pendapatan kuartal kedua 2024 Evolent, mungkin akan terpengaruh oleh pembaruan Humana. Namun, JPMorgan telah mempertahankan peringkat Overweight dan target harga $45.00 untuk Evolent Health, menunjukkan bahwa biaya perusahaan untuk mengelola perawatan khusus dalam kontrak Medicare Advantage tidak mungkin terpengaruh.

Wawasan InvestingPro

Dalam menghadapi tantangan peringkat bintang terbaru Humana, data dan tips InvestingPro menawarkan konteks tambahan bagi para investor. Meskipun potensi dampak terhadap premi di masa depan, metrik keuangan Humana menunjukkan ketahanan. Pendapatan perusahaan untuk 12 bulan terakhir per Q2 2024 mencapai $112.04 miliar, dengan pertumbuhan pendapatan yang solid sebesar 13.48% selama periode yang sama.

Tip InvestingPro menyoroti bahwa Humana telah mempertahankan pembayaran dividen selama 14 tahun berturut-turut dan telah meningkatkan dividen untuk 7 tahun berturut-turut, menunjukkan komitmen terhadap pengembalian kepada pemegang saham bahkan di saat-saat yang menantang. Hal ini dapat memberikan ketenangan bagi investor yang khawatir tentang dampak keuangan potensial dari perubahan peringkat bintang.

MEMBACA  Wafat: Drummer awal rock 'n' roll Jimmy Van Eaton, bermain di Sun Records.

Kinerja saham belakangan ini sejalan dengan berita penurunan peringkat bintang, karena data InvestingPro menunjukkan penurunan harga sebesar 20.95% dalam sebulan terakhir. Namun, dengan rasio P/E sebesar 17.41 dan rasio harga-buku sebesar 2.02, Humana mungkin diperdagangkan dengan valuasi yang menarik bagi investor jangka panjang yang percaya pada kemampuan perusahaan untuk menavigasi tantangan saat ini.

Bagi mereka yang mencari analisis yang lebih komprehensif, InvestingPro menawarkan 12 tips tambahan yang dapat memberikan wawasan lebih dalam tentang kesehatan keuangan dan posisi pasar Humana.

Artikel ini dihasilkan dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut lihat T&C.