Sebelum jadi pendiri Bridgewater Associates dan penulis terkenal, Ray Dalio pernah alami kesulitan finansial yang ubah caranya investasi dan hidup. Setelah dipecat di awal karir, dia dirikan hedge fund terbesar dunia dari apartemen dua kamar di New York. Beberapa tahun kemudian, dia sampai harus pinjam $4.000 dari ayahnya buat bayar tagihan keluarga.
“Ini menyakitkan,” kata Dalio ke miliarder lain, David Rubenstein dari Carlyle Group, dalam obrolan di 92nd Street Y bulan Juli. Tapi pengalaman ini juga punya dampak besar.
“Itu mengubah pendekatan saya terhadap segalanya,” ujar Dalio, sambil bilang dia belajar dua pelajaran penting.
Saat dirikan Bridgewater tahun 1975, titik terendah Dalio datang sekitar 1980-1981 saat dia prediksi krisis utang besar karena AS pinjamkan terlalu banyak uang ke negara lain. Ketika Meksiko gagal bayar utang tahun 1982, Dalio kira prediksinya benar. Tapi dia salah besar – pasar malah naik dan kebijakan moneter dilonggarkan, bikin dia rugi berat. Ini memaksa dia pinjam uang dari ayah.
“Tak ada yang sempurna, bahkan Warren Buffett,” kata Dalio ke Rubenstein. Tapi pengalaman ini kasih dia “kerendahan hati” dan pelajaran sederhana tentang “kekuatan diversivikasi.”
Pelajaran Dalio
Pengalaman pahit ini ubah cara pandang Dalio, hasilkan dua wawasan:
• Pelajaran 1: Miliki kerendahan hati dan pertanyakan kepastian diri. Dalio mulai catat kriteria buat ambil keputusan, lalu kodekan dan uji efektivitasnya. Ini jadi dasar “prinsip-prinsip” yang dibangun Bridgewater – judul bukunya yang bestseller.
• Pelajaran 2: Manfaatkan diversifikasi. Dalio temukan diversifikasi bisa turunkan risiko 80% tanpa kurangi keuntungan. Ini jadi fondasi Bridgewater, dengan rata-rata return 11,8% selama 30+ tahun dengan sedikit penurunan tahunan.
Bagi Dalio, masa sulit ini bukan cuma kegagalan tapi pelajaran berharga yang bentuk strateginya. Sekarang dia senang berbagi ilmu ini ke orang lain – bukan untuk menakut-nakuti tapi memberi pemahaman.
Buku baru Dalio soal negara bangkrut
Dalio baru tulis buku How Countries Go Broke: The Big Cycle karena dia lihat AS dan negara lain menuju “serangan jantung ekonomi”. Dia bilang sistem kredit/pasar seperti sistem peredaran darah tubuh – jika pendapatan tak cukup bayar utang, itu akan seperti plak yang tekan pengeluaran lain.
Dalio bilang prinsipnya terkait pengenalan pola dan siklus besar. “Siklus yang sama sudah terjadi ribuan kali sebelumnya,” dan dia percaya dunia sedang di ambang perubahan besar.
Ini hasil tahunan berani mengambil risiko, dengan sedikit kerendahan hati dan diversifikasi terus-menerus.