Dari semua sektor bisnis, kesehatan adalah salah satu yang jarang sekali tidak dibutuhkan.
Kenapa? Karena setiap tahap kehidupan, dari lahir sampai meninggal, memerlukan layanan kesehatan. Permintaan itu tidak hilang bahkan selama resesi dan ketidakpastian. Itulah sebabnya banyak investor memperhatikan perusahaan-perusahaan besar di industri ini, seperti Johnson & Johnson dan Abbott Laboratories.
Satu kesamaan dari kedua perusahaan ini adalah mereka telah beroperasi selama puluhan tahun, menghadapi tantangan pasar sambil terus meningkatkan pembayaran untuk investor mereka. Tapi seperti investasi apapun, tidak semuanya sama. Jadi, saham mana yang harus kamu tambahkan ke portofoliomu?
Mari mulai dengan Johnson & Johnson, perusahaan yang lebih besar dari keduanya. Perusahaan ini beroperasi di dua segmen: obat resep dan alat kesehatan, serta memiliki kehadiran global di industri kesehatan dengan nilai pasar sekitar $589 miliar.
Saat artikel ini ditulis, saham Johnson & Johnson diperdagangkan sekitar $244, naik hampir 18% sejak awal tahun.
Abbott Labs adalah perusahaan kesehatan yang beragam yang mengembangkan alat kesehatan untuk membawa layanan kesehatan keluar dari rumah sakit dan ke rumah.
Abbott saat ini memiliki nilai pasar sekitar $179 miliar. Sahamnya diperdagangkan kira-kira $102 per lembar, tapi tidak seperti JNJ, harganya turun sekitar 18% sejak awal 2026.
Jadi, dengan Johnson & Johnson yang lebih besar dan punya kinerja lebih baik tahun ini, perusahaan mana yang lebih baik untuk dibeli?
Tidak secepat itu.
Dua raksasa kesehatan ini sering dikelompokkan bersama, tapi bisnis mereka tidak sama persis.
Johnson & Johnson lebih fokus, dengan kekuatan utama di obat resep dan teknologi kesehatan.
Abbott, di sisi lain, lebih beragam. Mereka beroperasi di empat segmen bisnis, dengan nutrisi sebagai salah satu area terpentingnya.
Untuk melihat saham mana yang mungkin investasi lebih kuat, mari bandingkan hasil kuartal terbaru mereka.
Metrik
Johnson & Johnson
Abbott Laboratories
Penjualan
$24,56 miliar
$11,46 miliar
Pendapatan Bersih
$5,12 miliar
$1,78 miliar
Rasio Harga/Pendapatan (Forward)
21,01
18,00
Harga/Penjualan
6,20
4,00
JNJ menghasilkan $24,56 miliar penjualan, lebih dari dua kali lipat Abbott yang $11,46 miliar. Jarak itu juga terlihat dalam profitabilitas, dengan Johnson & Johnson mendapat $5,12 miliar pendapatan bersih, hampir tiga kali Abbott yang $1,78 miliar.
Cerita Berlanjut
Sementara itu, valuasi menunjukkan cerita yang sedikit berbeda.
Abbott diperdagangkan dengan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) forward lebih rendah, yaitu 18, dibandingkan Johnson & Johnson yang 21. Karena rasio P/E menunjukkan berapa banyak investor membayar untuk setiap dolar pendapatan, P/E lebih rendah bisa menandakan saham yang lebih murah – terutama saat membandingkan perusahaan dalam grup sejenis.
Tapi, kedua perusahaan diperdagangkan di bawah rata-rata sektor kesehatan yang 22,21, yang menunjukan keduanya tidak terlihat terlalu mahal berdasarkan ukuran itu.
Pola sama muncul di rasio harga terhadap penjualan, yang menunjukkan berapa banyak investor membayar untuk setiap dolar pendapatan perusahaan. Johnson & Johnson ada di 6,20, sementara Abbott lebih rendah di 4,00.
Johnson & Johnson terlihat lebih kuat dalam skala dan profitabilitas, sementara Abbott terlihat lebih murah berdasarkan valuasi.
Sekarang, bagian yang menarik: dividen.
Johnson & Johnson membayar dividen tahunan forward sebesar $5,20, yang berarti hasilnya sekitar 2,13%. Mereka memiliki rasio pembayaran dividen 47,22%, artinya kira-kira 47% pendapatannya digunakan untuk membayar pemegang saham, menyisakan margin besar untuk reinvestasi. Lagi pula, mereka telah meningkatkan dividennya selama 63 tahun berturut-turut.
Sementara itu, Abbott Laboratories membayar $2,52 per lembar per tahun, yang berarti hasilnya sekitar 2,46%, sedikit lebih tinggi dari Johnson & Johnson. Rasio pembayaran dividennya adalah 45,41%. Abbott memiliki peningkatan dividen selama 54 tahun berturut-turut.
Berdasarkan data dividen, kedua perusahaan beroperasi di tingkat yang hampir sama.
Karena pilihannya sangat seimbang, mari kita lihat apa kata para ahli:
Konsensus dari 26 analis memberi peringkat saham Johnson & Johnson sebagai “Beli Sedang” dan harga target tertinggi $280 menunjukkan potensi kenaikan 15%.
Sementara itu, analis sangat optimis dengan Abbott Laboratories. Konsesus dari 28 analis memberi peringkat saham ini sebagai “Beli Kuat,” dan harga target tertinggi $158 menunjukkan potensi kenaikan sampai 54%.
Meski ukurannya berbeda, baik JNJ maupun Abbott memiliki pijakan kuat di sektor medis. Selain itu, mereka telah membayar dividen yang meningkat selama lebih dari 50 tahun berturut-turut. Konsistensi seperti itu adalah pertanda sangat bagus untuk investasi apapun.
Dan meski pertarungan untuk posisi teratas antara keduanya sangat ketat, gambaran berubah begitu kamu melihat pendapat Wall Street. Saat ini, Abbott terlihat seperti pilihan yang lebih menarik. Harganya lebih murah, membayar lebih banyak, dan punya potensi kenaikan lebih besar. Bahkan target terendah Abbott masih menunjukkan pertumbuhan.
Pada tanggal publikasi, Rick Orford tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apapun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com