Indeks dolar (DXY00) hari ini turun -0,12%. Dolar menyerah keuntungan semalam dan berbalik turun hari ini karena imbal hasil T-note jatuh setelah data ADP lapangan kerja mingguan menunjukkan penambahan pekerjaan baru terkecil dalam lima minggu, ini faktor yang mendukung kenaikan suku bunga dari Fed. Kerugian dolar terbatas setelah penjualan rumah tertunda Feb naik di luar perkiraan, dan perang melawan Iran masuk hari ke-18 tanpa tanda berakhir, meningkatkan permintaan safe-haven untuk dolar.
Data ADP lapangan kerja mingguan untuk empat minggu hingga 28 Februari naik +9.000, kenaikan terkecil dalam lima minggu dan tanda perlambatan perekrutan oleh perusahaan AS.
Penjualan rumah tertunda AS bulan Februari naik +1,8% (bulan ke bulan), lebih kuat dari perkiraan penurunan -0,6%.
Rapat FOMC 2 hari dimulai hari ini, dan ekspektasi pasar adalah Fed akan menjaga target suku bunga federal tidak berubah di 3,50%-3,75%. Dengan indeks harga inti PCE Januari, tolak ukur inflasi favorit Fed, di 3,1%, jauh di atas target Fed 2,0%, Fed diperkirakan akan sinyal jeda panjang ke depan.
Pasar swaps memberi diskon probabilitas sebesar 1% untuk pemotongan suku bunga -25 bp di rapat FOMC Selasa/Rabu.
Dolar terus tertekan oleh prospek buruk untuk selisih suku bunga, dengan FOMC diperkirakan akan memotong suku bunga setidaknya -25 bp pada 2026, sementara BOJ dan ECB diperkirakan akan menaikkan suku bunga setidaknya +25 bp pada 2026.
EUR/USD (^EURUSD) hari ini naik +0,17%. Kelemahan dolar hari ini mendukung kenaikan euro. Namun, kenaikan euro terbatas setelah berita ekonomi hari ini menunjukkan survei ZEW Jerman Mar untuk ekspektasi pertumbuhan ekonomi jatuh lebih dari perkiraan ke level terendah dalam 11 bulan. Juga, kenaikan harga minyak mentah hari ini sebesar +1% negatif untuk euro, karena harga minyak yang lebih tinggi berdampak buruk bagi ekonomi Zona Euro yang sangat bergantung pada impor energi.
Ekspektasi pertumbuhan ekonomi survei ZEW Jerman Mar turun -58,8 ke level terendah 11 bulan di -0,5, lebih lemah dari ekspektasi 39,2.
Swaps memberi diskon probabilitas 2% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB di rapat kebijakan Kamis ini.
USD/JPY (^USDJPY) hari ini turun -0,06%. Yen bergerak sedikit lebih tinggi hari ini setelah indeks industri tersier Jepang Januari mencatat kenaikan terbesar dalam 5,25 tahun, faktor yang mendukung yen. Juga, imbal hasil T-note yang lebih rendah hari ini mendukung yen. Kenaikan yen dibatasi oleh kenaikan harga minyak mentah +1% hari ini, yang negatif bagi ekonomi Jepang yang bergantung pada impor energi.
Ancaman intervensi mata uang positif untuk yen setelah Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama hari ini mengatakan pergerakan mata uang baru-baru ini tidak sesuai dengan fundamental, dan pejabat sepenuhnya siap untuk merespons kapan saja.
Indeks industri tersier Jepang Januari naik +2,5 ke 1,7%, lebih kuat dari ekspektasi +0,9% dan kenaikan terbesar dalam 5,25 tahun.
Pasar memberi diskon probabilitas +4% untuk kenaikan suku bunga BOJ di pertemuan berikutnya pada Kamis.
Emas COMEX April (GCJ26) hari ini naik +21,70 (+0,43%), dan Perak COMEX Mei (SIK26) naik +0,648 (+0,80%).
Harga emas dan perak bergerak lebih tinggi hari ini, didorong kelemahan dolar dan imbal hasil T-note yang lebih rendah. Juga, logam mulia terus melihat permintaan safe-haven yang kuat karena perang melawan Iran memasuki hari kedelapan belas hari ini, tanpa tanda berakhir. Selain itu, ketidakpastian atas tarif AS, gejolak politik AS, defisit AS yang besar, dan ketidakpastian kebijakan pemerintah meningkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai. Kenaikan perak dipercepat hari ini setelah penjualan rumah tertunda AS Feb naik tak terduga, faktor pendukung untuk permintaan logam industri.
Likuidasi dana baru-baru ini di logam mulia berdampak buruk bagi harga, karena kepemilikan panjang di ETF emas turun ke level terendah 2-bulan pada Senin setelah mencapai level tertinggi 3,5-tahun pada 27 Februari. Juga, kepemilikan panjang di ETF perak turun ke level terendah 4-bulan pada Senin setelah naik ke level tertinggi 3,5-tahun pada 23 Desember.
Permintaan bank sentral yang kuat untuk emas mendukung harga emas, mengikuti berita terbaru bahwa emas batangan yang dipegang dalam cadangan PBOC China naik +40.000 ons ke 74,19 juta troy ons pada Januari, bulan kelima belas berturut-turut PBOC meningkatkan cadangan emasnya.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com