Ekonomi Amerika Serikat telah menghasilkan perusahaan-perusahaan paling berharga di dunia selama lebih dari satu abad. United States Steel menjadi perusahaan pertama yang bernilai $1 miliar pada tahun 1901, dan 117 tahun kemudian pada tahun 2018, Apple menjadi perusahaan pertama yang mencapai valuasi $1 triliun.
Apple tetap menjadi perusahaan terbesar di dunia dengan kapitalisasi pasar sebesar $3,3 triliun. Tetapi sejak 2018, beberapa perusahaan Amerika lainnya telah bergabung dengan klub triliun dolar, termasuk Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, dan Berkshire Hathaway. Tesla dan Broadcom juga merupakan anggota hingga baru-baru ini mengalami penurunan tajam dalam harga saham mereka.
Saya pikir satu perusahaan lagi memiliki potensi untuk melampaui pencapaian $1 triliun dalam beberapa tahun mendatang. Oracle (NYSE: ORCL) mengoperasikan beberapa infrastruktur pusat data terbaik untuk pengembangan kecerdasan buatan (AI), dan panduan manajemennya menunjukkan bagian bisnis ini dapat tumbuh sepuluh kali lipat dalam jangka panjang.
Oracle saat ini bernilai $403 miliar pada saat ini, jadi investor yang membeli saham hari ini bisa mendapatkan keuntungan besar hingga 148% jika bergabung dengan klub $1 triliun.
Ada dua fase kunci yang terlibat dalam pengembangan model AI: Fase pelatihan adalah ketika seorang pengembang memberi model sejumlah besar data untuk dipelajari, dan fase inferensi adalah ketika model menerima input dari pengguna dan menghasilkan respons (seperti saat Anda berinteraksi dengan chatbot). Keduanya memerlukan jumlah daya komputasi yang substansial, dan kebanyakan pengembang mendapatkannya dari perusahaan seperti Oracle.
Oracle mengoperasikan beberapa pusat data AI terbaik di dunia. Mereka dilengkapi dengan unit pemrosesan grafis (GPUs) terbaru dari pemasok terkemuka seperti Nvidia dan Advanced Micro Devices, yang merupakan chip yang dirancang khusus untuk menangani beban kerja AI. Bahkan, Oracle saat ini sedang membangun sebuah cluster dari 64.000 Nvidia Blackwell GB200 GPUs – bukan hanya chip paling kuat dalam industri saat ini, tetapi ini juga akan menjadi salah satu cluster terbesar yang ditawarkan oleh operator pusat data mana pun.
Ketika pengembang memiliki akses ke lebih banyak chip, mereka dapat memproses lebih banyak data, lebih cepat, dan dengan demikian menyebarkan model AI yang jauh lebih “cerdas”. Namun, skala bukanlah satu-satunya keunggulan Oracle, karena teknologi jaringan akses memori langsung acak (RDMA) yang dipatenkan memungkinkan data untuk bergerak dari satu titik ke titik lain dengan jauh lebih cepat daripada jaringan Ethernet tradisional. Karena pengembang biasanya membayar kapasitas komputasi per menit, ini dapat menghasilkan penghematan biaya yang signifikan.
Oracle membuka region cloud pusat data ke-101 selama kuartal ketiga fiskal 2025 (berakhir pada 28 Februari), tetapi permintaan terus jauh melampaui pasokan. Bahkan, ketua Larry Ellison mengatakan penggunaan GPU untuk tujuan pelatihan AI saja telah melonjak sebesar 244% selama 12 bulan terakhir, dan perusahaan juga melihat permintaan “besar” untuk beban kerja inferensi.
CEO Nvidia Jensen Huang berpendapat bahwa model AI penalaran generasi berikutnya, yang menghabiskan lebih banyak waktu “berpikir” sebelum merender respons, akan mengonsumsi daya komputasi 100 kali lebih banyak daripada pendahulunya. Akibatnya, permintaan untuk kapasitas pusat data untuk beban kerja inferensi baru saja mulai memanas, jadi bukanlah kejutan jika Oracle ingin memperluas jejaknya hingga antara 1.000 dan 2.000 region cloud dalam jangka panjang.
Dengan kata lain, Oracle pada akhirnya dapat memiliki lebih dari 10 kali lipat pusat data yang beroperasi daripada saat ini.
Oracle menghasilkan total pendapatan sebesar $14,1 miliar selama kuartal ketiga fiskal 2025, tetapi segmen Oracle Cloud Infrastructure (OCI) (di mana perusahaan menghitung pusat data AI-nya) mewakili hanya $2,7 miliar dari angka itu.
Namun, sementara pendapatan total Oracle hanya meningkat 6% secara tahunan, pendapatan OCI melonjak 49%, menjadikannya bagian yang paling cepat tumbuh dari seluruh organisasi dengan selisih yang besar. Bisnis OCI akan tumbuh lebih cepat lagi jika memiliki cukup pusat data untuk memenuhi permintaan, itulah sebabnya perusahaan mengharapkan percepatan pertumbuhan pendapatan saat kapasitas lebih banyak tersedia.
CEO Oracle Safra Catz mengharapkan pendapatan OCI akan meningkat lebih dari 50% untuk tahun fiskal penuh 2025 (berakhir pada 31 Mei), dengan laju pertumbuhan yang lebih cepat lagi di tahun fiskal 2026.
Untuk menyoroti potensi masa depan Oracle, kewajiban kinerja yang tersisa (RPOs) perusahaan melonjak 63% menjadi rekor tertinggi sebesar $130 miliar (di semua segmen bisnis) selama kuartal ketiga. RPOs mirip dengan backorder yang diharapkan akan berubah menjadi pendapatan di masa depan, dan Larry Ellison mengatakan permintaan untuk kapasitas untuk beban kerja pelatihan dan inferensi AI merupakan pendorong utama lonjakan Q3.
Oracle menghasilkan $4,26 laba per saham (EPS) selama empat kuartal terakhir, yang menempatkan sahamnya pada rasio harga-ke-laba (P/E) sebesar 33,8. Itu kira-kira sebanding dengan valuasi perusahaan cloud AI lain seperti Microsoft dan Amazon, jadi saham tidak necessarily murah, maupun mahal:
Namun, perkiraan konsensus Wall Street (disediakan oleh Yahoo!) menunjukkan bahwa Oracle dapat memberikan $6,78 laba per saham selama tahun fiskal 2026 (yang dimulai pada Juni 2025). Ini menempatkan sahamnya pada rasio P/E ke depan hanya 21,1, menyiratkan bahwa itu harus naik sebesar 59% dalam setahun atau lebih untuk mempertahankan rasio P/E saat ini sebesar 33,8.
Jika skenario tersebut terjadi, itu akan meningkatkan valuasi Oracle menjadi $640 miliar. Dari sana, perusahaan dapat mencapai klub $1 triliun dalam lima tahun jika EPS-nya tumbuh hanya 9,3% secara tahunan. Saya pikir itu sangat dapat dicapai karena dua alasan: Pertama, perkiraan EPS perusahaan untuk tahun fiskal 2026 mewakili pertumbuhan sebesar 13%, dan kedua, manajemen memperkirakan percepatan pertumbuhan pendapatan, dipimpin oleh bisnis OCI.
Pusat data Oracle sangat bergantung pada otomatisasi, yang mengurangi biaya tenaga kerja dan operasional lainnya. Sebagai hasilnya, perusahaan mengantisipasi peningkatan margin keuntungan seiring dengan bisnis OCI terus berkembang, yang akan meningkatkan EPS secara keseluruhan. Ingatlah, Oracle berencana untuk mengembangkan jejak pusat datanya lebih dari sepuluh kali lipat dari sekarang, yang bisa mendorong pertumbuhan laba yang explosif dalam jangka panjang.
Oleh karena itu, saya pikir Oracle memiliki jalur yang jelas untuk bergabung dengan klub $1 triliun dalam beberapa tahun mendatang, dan sahamnya bisa menjadi tambahan yang bagus untuk setiap portofolio yang terdiversifikasi.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada beberapa kesempatan langka, tim ahli analis kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka kira akan segera melonjak. Jika Anda khawatir telah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara untuk diri mereka sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $315.521!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $40.476!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $495.070!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Lanjutkan ยป
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 14 Maret 2025
Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook serta saudari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan The Motley Fool. Anthony Di Pizio tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Oracle, dan Tesla. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham Super yang Bisa Bergabung dengan Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, dan Meta di Klub $1 Triliun pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool