Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar untuk Utilities myFT Digest – dikirim langsung ke kotak masuk email Anda.
Operator jaringan listrik milik negara Belanda, Tennet, telah menunjuk bankir investasi untuk mengeksplorasi penawaran saham perdana untuk anak perusahaannya di Jerman yang besar, mencari untuk memutuskan hubungannya dengan bisnis yang membutuhkan modal setelah pembicaraan untuk menjualnya ke Berlin gagal.
Tennet telah menggandeng bankir di Goldman Sachs, Morgan Stanley, ABN Amro, dan Deutsche Bank untuk merencanakan penawaran saham potensial untuk unit Jerman, yang bisa bernilai lebih dari €20 miliar, menurut orang yang akrab dengan masalah tersebut.
Pemerintah Belanda selama bertahun-tahun mencoba menjual operasi jaringan listrik Jerman, karena enggan untuk menginvestasikan miliaran uang pajak Belanda ke dalam modernisasi infrastruktur listrik Jerman.
Tennet menginvestasikan €4,8 miliar dalam infrastruktur Jerman pada tahun 2023, dibandingkan dengan €2,9 miliar di pasar asalnya.
Jaringan energi Jerman memainkan peran kunci dalam rencana pemerintah untuk meningkatkan pangsa energi terbarukan hingga 80 persen pada tahun 2030, naik dari 52 persen tahun lalu.
Generasi listrik yang lebih terdesentralisasi dan fluktuasi yang lebih besar dalam produksi listrik berarti bahwa operator jaringan harus menginvestasikan miliaran euro ke dalam infrastruktur distribusi energi dalam beberapa tahun ke depan.
Firma Big Four EY menempatkan kebutuhan investasi semua jaringan listrik Jerman pada €281 miliar pada tahun 2030.
Rencana untuk menjual unit tersebut kepada pemerintah Jerman dengan valuasi perusahaan €22,5 miliar gagal pada awal tahun ini.
Penawaran saham di Frankfurt untuk bisnis Jerman Tennet sekarang bisa dilakukan secepat tahun depan, kata orang-orang tersebut. Namun, mereka memperingatkan bahwa Tennet masih menjelajahi opsi lain seperti penjualan saham yang tetap menjadi hasil yang lebih mungkin daripada IPO.
Utilitas yang diatur seperti operator jaringan telah menjadi target investasi populer bagi perusahaan asuransi dan investor infrastruktur karena mereka beroperasi di pasar dengan hambatan masuk yang tinggi dan menghasilkan pengembalian yang stabil dan dapat diandalkan.
Bankir di Lazard telah bekerja dengan Tennet untuk menimbang opsi untuk bisnis Jerman tersebut.
Tennet menolak untuk berkomentar. Kementerian Keuangan Belanda, Goldman Sachs, ABN Amro, dan Deutsche Bank menolak untuk berkomentar. Morgan Stanley dan Lazard tidak segera menanggapi permintaan komentar.