Buka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
UBS telah menjadikan Sergio Ermotti sebagai bos bank terbaik di Eropa kurang dari setahun setelah ia kembali ke bank tersebut, dengan mengatakan bahwa eksekutif asal Swiss tersebut berhasil mengarahkan integrasi rival Credit Suisse.
Ermotti dibayar total sebesar SFr14.4 juta ($15.9 juta) tahun lalu, seperti yang disebutkan dalam laporan tahunan bank tersebut pada hari Kamis, lebih tinggi daripada SFr12.6 juta yang diterima oleh pendahulunya Ralph Hamers pada tahun 2022.
Namun, pembayaran Ermotti hanya untuk sembilan bulan. Jika dibagikan sepanjang tahun penuh, paket pembayarannya akan menjadi SFr19.2 juta.
Ermotti dipasang kembali ke posisi teratas – sebuah peran yang sebelumnya dipegangnya selama sembilan tahun – hanya beberapa minggu setelah UBS setuju untuk menyelamatkan Credit Suisse pada bulan Maret tahun lalu. Sejak itu, harga saham bank tersebut naik 60 persen.
Pendapatan Ermotti melebihi €12.2 juta ($13.2 juta) yang diterima oleh ketua eksekutif Santander Ana Botin dan £10.6 juta ($13.4 juta) yang dibayarkan kepada chief executive HSBC Noel Quinn, yang paketnya hampir dua kali lipat berkat rencana insentif jangka panjang yang matang.
Namun, pendapatan tersebut kalah dari penghargaan yang diberikan kepada rekan-rekan di Wall Street. Tahun lalu, chief executive JPMorgan Jamie Dimon dibayar $36 juta, chief executive Goldman Sachs David Solomon dibayar $31 juta, dan chief executive Morgan Stanley yang akan pensiun James Gorman menerima $37 juta.
Dalam pernyataan pada hari Kamis, dewan UBS mengatakan bahwa penghargaan tersebut diberikan kepada Ermotti sebagai pengakuan atas “kinerja yang sangat baik dalam tahun yang menentukan dalam sejarah UBS dan kemajuan yang kuat dalam mencapai prioritas integrasi”.
Pendapatan total Ermotti juga melampaui penghargaan chief executive di bank-bank besar lainnya di Eropa, termasuk Christian Sewing dari Deutsche Bank, yang dibayar €8.9 juta tahun lalu, dan Andrea Orcel dari UniCredit, yang pembayarannya maksimal adalah €9.75 juta.
Berbeda dengan bank-bank yang diatur oleh ECB, UBS tidak terikat oleh batasan bonus bagi bankir, dengan aturan UE yang menyatakan bahwa bonus tidak boleh lebih dari dua kali lipat dari gaji tetap.
Penghargaan Ermotti datang saat pool bonus bank tersebut menyusut 14 persen dibandingkan dengan pool gabungan di UBS dan Credit Suisse pada tahun 2022. Penurunan tersebut terjadi meskipun UBS membayar $736 juta dalam penghargaan retensi kepada beberapa staf Credit Suisse untuk tetap tinggal setelah pengambilalihan.
Penurunan tersebut mencerminkan penurunan yang lebih luas di sektor perbankan karena aktivitas penggabungan usaha menurun.
Dalam surat kepada pemegang saham yang menyertai laporan tahunan UBS, Ermotti dan ketua Colm Kelleher menyerang kritikus atas ukuran bank dan persyaratan modalnya menjelang langkah-langkah oleh pemerintah Swiss untuk menguatkan sistem perbankan negara tersebut.
Pemberi pinjaman ini telah menjadi sorotan di dalam Swiss setelah penyelamatan Credit Suisse, terutama atas ukuran gabungan neraca kelompok tersebut – kira-kira dua kali lipat dari produk domestik bruto negara tersebut.
Bank sentral Swiss baru-baru ini mengajukan permintaan kepada regulator untuk meninjau persyaratan modal UBS mengingat “kepentingan sistemik” yang meningkat.
Dalam surat tersebut, Kelleher dan Ermotti mengatakan bahwa Credit Suisse gagal karena “model bisnis yang rusak” bukan karena kekurangan modal.
“Fakta bahwa kami berada dalam posisi untuk menyelamatkan Credit Suisse, meskipun kedua perusahaan beroperasi di bawah rezim regulasi yang sama, menunjukkan bahwa kerangka kerja dan persyaratan modal bukanlah masalah,” tulis mereka.
Pasangan ini juga merespons kritik bahwa ukuran UBS di pasar Swiss telah merugikan persaingan.
“Runtuhnya Credit Suisse memicu perlombaan luar biasa untuk klien, bakat, dan pangsa pasar dalam pasar perbankan Swiss,” tulis mereka. “Ini adalah bukti terbaik bahwa persaingan yang diberikan oleh bank-bank domestik maupun asing yang aktif di Swiss kuat.”
Parlemen Swiss sedang melakukan penyelidikan atas keruntuhan Credit Suisse, yang akan menghasilkan rekomendasi untuk meningkatkan stabilitas sistem perbankan. Ada juga tinjauan terpisah oleh pemerintah terhadap rezim “terlalu besar untuk gagal” negara tersebut, yang dirancang untuk melindungi bank-bank penting dari keruntuhan.