Gelembung pasar saham saat ini terlihat berbeda dari yang terjadi di masa lalu. Investor yang khawatir tentang koreksi pasar sebaiknya menyesuaikan portofolio mereka, kata David Rosenberg. Ekonom terkemuka itu telah memperingatkan bahwa saham berada dalam gelembung dan berisiko mengalami penurunan besar. Dia menyarankan investor untuk memperhatikan sektor-sektor kunci dan menambahkan “asuransi” ke dalam portofolio mereka. Sejumlah peramal Wall Street telah memperingatkan tentang gelembung saham seiring dengan kenaikan pasar ke serangkaian level tertinggi baru pada tahun 2024 — dan investor yang khawatir tentang skenario tersebut sebaiknya menempatkan uang mereka di sejumlah aset untuk melindungi diri dari kemungkinan pecahnya gelembung tersebut.
Itu menurut David Rosenberg, seorang ekonom top dan pendiri Rosenberg Research, yang telah memperingatkan tentang potensi crash pada saham selama beberapa bulan terakhir. Di masa lalu, dia telah memperingatkan tentang koreksi 39% pada saham, salah satu prediksi paling ekstrem di Wall Street, di mana sebagian besar investor merasa optimis tentang kelangsungan yang lunak di tengah perekonomian yang kuat dan penurunan suku bunga.
“Melihat pasar saat ini seperti menonton badut membesarkan balon (atau Chuck Prince menari di ruang balai), mengetahui hal yang tak terhindarkan,” kata Rosenberg dalam sebuah catatan kepada kliennya pada Jumat. “Ketika gelembung mega ini meledak, itu akan spektakuler.”
Investor perlu berhati-hati dan menghindari mengikuti “mentalitas kawanan,” kata Rosenberg, menunjuk pada antusiasme terhadap saham-saham teknologi mega-cap. Sebagai gantinya, katanya, investor sebaiknya fokus pada saham-saham dengan model bisnis yang kuat, pertumbuhan yang baik, dan harga yang bagus, serta menambahkan beberapa “asuransi” ke dalam portofolio mereka.
Berikut adalah ide investasi terbaiknya untuk mempersiapkan diri menghadapi pecahnya gelembung pasar.
Kesehatan dan produk konsumen
Investor sebaiknya mengarahkan investasinya pada apa yang akan selalu dibutuhkan orang di masa depan. Khususnya, Rosenberg merekomendasikan agar investor memperhatikan pilihan di sektor kesehatan dan produk konsumen.
“Fokus pada tempat di mana orang akan fokus pada apa yang mereka butuhkan, bukan pada apa yang mereka inginkan,” tulis Rosenberg. “Segala sesuatu yang terkait dengan e-commerce, layanan cloud, dan memasang kabel di rumah untuk menjadikannya kantor baru Anda telah berada dalam fase pertumbuhan sekuler yang berkembang.”
Utilitas
Saham utilitas juga terlihat menjanjikan. Peramal lain telah memprediksi potensi keuntungan besar bagi perusahaan utilitas, karena meningkatnya kebutuhan akan listrik dan pusat data yang berasal dari ledakan kecerdasan buatan.
“Utilitas, seperti yang telah kami katakan sejak lama, merupakan pilihan yang sangat jelas, mengingat atribut hasilnya dan penilaian ulang untuk ‘pertumbuhan defensif’ karena peningkatan visibilitas pendapatan melalui outlook kuat dan sekuler untuk kebutuhan energi AS,” kata Rosenberg.
Aerospace, Pertahanan
Saham aerospace dan pertahanan juga bisa menjadi pilihan, tambahnya, mengingat meningkatnya ketegangan geopolitik di seluruh dunia.
“Aerospace/pertahanan telah menjadi panggilan bullish jangka panjang bagi kami selama beberapa tahun, dan lindung nilai terbaik terhadap dunia yang semakin bermasalah di mana anggaran militer berkembang di mana-mana — dan tidak sensitif terhadap siapa yang akan berkuasa pada 5 November.”
Teknologi besar
Meskipun beberapa area teknologi menunjukkan karakteristik gelembung, investor masih bisa memanfaatkan peluang di beberapa nama teknologi besar, mengingat prevalensi bekerja dari rumah, layanan cloud, dan kerja jarak jauh, kata Rosenberg. Namun, investor sebaiknya menunggu untuk mengambil nama-nama teknologi dengan harga yang lebih baik, katanya.
“Saya lebih memilih untuk memilih permainan ini dengan harga yang lebih baik daripada yang kita miliki saat ini karena meleleh terakhir ini telah menggerogoti cukup besar ke dalam return yang diharapkan di masa depan untuk membuat kita tetap berhati-hati untuk saat ini. Tetapi kami akan menjadi pembeli bersemangat pada setiap penurunan signifikan.”
Investasi aman
Investor sebaiknya mencari “dosis asuransi” dalam portofolio mereka. Itu berarti emas — “penyimpan nilai yang paling benar,” kata Rosenberg, — serta obligasi pemerintah.
“Hal yang indah tentang emas adalah bahwa itu bukan kewajiban yang dapat diampuni oleh bank sentral atau mata uang yang dapat dicetak oleh fiat pemerintah,” katanya tentang logam mulia tersebut. “Saya juga mendukung pasar obligasi karena pasar obligasi itu memiliki tingkat hasil hampir tertinggi dari negara industri besar manapun — dan dengan atribut likuiditas yang besar.”
REIT (Real Estate Investment Trust) juga bisa menjadi cara yang baik untuk melindungi risiko, kata Rosenberg. Hal ini terutama berlaku untuk REIT yang terkait dengan sektor industri dan kesehatan.
“Dalam hal apapun, kita semua harus menjadi semakin tematik dan berpikir dalam pengambilan keputusan kita serta lebih selektif dari biasanya karena pasar saham, dan aset keuangan pada umumnya, telah menjadi tidak lebih dari kasino momentum,” tambahnya.
Sebagian besar peramal di Wall Street masih mengharapkan kinerja saham yang kuat hingga akhir tahun dan 2025. Goldman Sachs, UBS, BMO, dan Deutsche Bank telah menaikkan target harga akhir tahun mereka untuk S&P 500 dalam beberapa minggu terakhir, dengan perkiraan baru berkisar dari 5.750 hingga 6.400.
Baca artikel asli di Business Insider