Ini adalah saham dengan simbol ticker yang aneh, karena nama perusahaannya adalah Constellation Brands (STZ). Aku asumsikan “STZ” adalah singkatan untuk bintang. Sesuai yang diharapkan dari pemimpin global di produk alkohol, kan?
Sementara kamu pikirkan itu, mari kita lanjutkan untuk bahas apa yang baru saja terjadi pada saham STZ.
Karena 25 tahun setelah perusahaan anggur Canandaigua dulu berkembang bisnisnya jauh melampaui basis anggur tradisionalnya dan mengganti ticker perdagangannya, boleh dibilah kebingungan potensial adalah hal yang paling tidak dikhawatirkan.
Pernyataan STZ hari Selasa, di mana mereka menurunkan perkiraan penjualan dan proyeksi profit, mengonfirmasi kekhawatiran pasar tentang bisnis minuman keras. Konsumen jadi lebih jarang pergi ke toko, dan mereka belanja lebih sedikit uang setiap kali pergi.
Constellation Brands adalah pemilik Corona dan Modelo yang populer, dan pasti punya keuntungan sebagai pemimpin dalam industrinya. Dan harganya hanya 12x laba yang lalu.
Sebenernya, ada campuran rasio keuangan di sini, termasuk P/E rendah, tapi juga margin laba yang rendah. Dan rasio harga-penjualan yang mungkin agak tinggi untuk perusahaan seperti ini.
www.barchart.com
Kamu juga jarang lihat jenis pertumbuhan laba, pendapatan, dan dividen seperti ini, dipasangkan dengan penurunan harga saham yang terus-menerus seperti itu.
www.barchart.com
Karena membeli saat turun adalah kegiatan investasi Amerika yang baru, mari kita lihat chart harian dan potensi main opsi.
Oke, pertanyaan selanjutnya (chart itu kelihatan buruk menurut aku). Mungkin chart mingguan akan menunjukkan bahwa chart harian hanya pusing karena jatuhnya harga hari Selasa.
www.barchart.com
Tidak beruntung. Ini chart mingguannya di bawah. Saham ini sudah memiliki lebih banyak penjual daripada pembeli selama lebih dari setahun. Dan sejak jatuh di bawah support kunci di sekitar $215 per saham, hampir tidak ada kenaikan sama sekali. Chart memang bagus untuk mendeteksi masalah, terutama ketika saham yang jatuh semakin berisiko, dan tidak berubah menjadi “harga terendah” yang sangat diharapkan.
www.barchart.com
Aku sebut chart mingguan itu “mabuk”. Pertama, karena terus bergantung lebih rendah. Dan, kedua, karena aku selalu suka lelucon ayah. Jadi dengan tidak ada apa-apa di chart selain menunggu kejutan, lewat perbaikan dalam tren penjualan atau laporan kuartalan yang bagus (sekitar satu bulan lagi), satu-satunya cara untuk pertimbangkan STZ yang bisa aku rationalisasi adalah dengan opsi collar. Jadi mari kita lihat.
Cerita Berlanjut
Dalam kasus ini, dengan saham dalam kondisi buruk baru-baru ini, collar yang aku pilih untuk disorot adalah yang mengandalkan saham benar-benar naik suatu saat nanti. Yang lebih penting, aku memberikannya waktu untuk melakukannya.
www.barchart.com
Yang ini sampai 16 Januari 2026. Itu mencakup dua laporan laba kuartalan berikutnya, satu di awal Oktober, dan berikutnya di awal Januari. Untuk mendapatkan semua waktu itu, aku bersedia membiarkannya naik 8%, intinya ke level harga Jumat lalu, untuk menutup biaya puts di $155 (di atas harga saham sekarang) dikurangi yang diterima untuk covered call (harga strike $195).
Kunci dari ini adalah melompat ke depan, menurutku, ke mana saham akan melepaskan semua ini.
Jika bisa, collar ini memiliki potensi naik 21% dari sini versus hanya turun 5%. Potensi turun itu kurang dari biaya opsi, kamu akan perhatikan. Itu karena puts di-strike pada $155, lebih tinggi dari harga STZ $151 saat aku menulis ini Selasa sore.
Rasio empat banding satu untuk naik versus turun selalu menarik perhatian aku. Bahkan untuk saham yang sedang sial seperti ini. Namun, keindahan dari opsi collar di atas adalah itu memungkinkan investor naik untuk setiap “penyadaran” yang dilakukan Constellation tanpa mengambil risiko lebih banyak pagi yang dihabiskan untuk terhuyung-huyung pulang.
Pada tanggal publikasi, Rob Isbitts tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya dipublikasikan di Barchart.com