Di minggu lalu, saya mengalokasikan uang baru untuk diinvestasikan dalam saham. Dan saya yakin para kritikus akan menyebut saya naif karena berinvestasi pada saat seperti ini. Tapi saya tidak menganggap diri saya naif. Sebaliknya, jika saya benar-benar transparan, saya khawatir tentang ekonomi AS.
Pertama-tama, utang nasional AS baru-baru ini melampaui $35 triliun. Saya tidak tahu di mana titik retaknya. Tetapi utang nasional tampaknya terus naik dengan kecepatan yang tidak bisa dipertahankan, semakin mendekat ke titik retak itu.
Saya sering mendengar orang mengeluh tentang bagaimana para politisi menciptakan masalah ini dengan gagal menyeimbangkan anggaran. Tetapi rumah tangga rata-rata AS tidak jauh lebih baik. Utang rumah tangga sekarang mencapai rekor tertinggi sebesar $17,8 triliun, yang mencakup rekor $1,1 triliun utang kartu kredit.
Grafik Utang Kartu Kredit AS
Beberapa advokat untuk ekonomi akan menunjukkan pada “konsumsi yang tangguh.” Tetapi apakah konsumsi benar-benar tangguh jika utang melonjak? Sepertinya pada suatu titik, mungkin tidak lama lagi, kredit akan habis. Dan dengan uang tunai yang sudah sangat terkuras, konsumen akan terdampar tanpa likuiditas yang banyak.
Secara singkat, saya tidak akan terkejut jika pengeluaran pemerintah yang tidak terkendali akhirnya memerlukan beberapa keputusan sulit yang merugikan ekonomi. Dan pengeluaran rumah tangga yang tidak terkendali bisa segera mengarah ke kejatuhan pengeluaran diskresioner. Ini hanya beberapa hal yang sangat membuat saya khawatir tentang ekonomi.
Mengapa saya tetap berinvestasi
Saya khawatir tentang ekonomi, tetapi inilah mengapa saya tetap menjadi investor: Saya sudah khawatir tentang ekonomi selama bertahun-tahun, tetapi ia beradaptasi dengan cara yang tidak terduga. Dan ini biasanya berarti bahwa ekonomi terus berjalan, dan saham terus mencapai rekor baru.
Lebih dari itu, pasar saham naik sebagian besar tahun, yang merupakan insentif lain untuk memiliki uang diinvestasikan lebih awal daripada nanti.
Daripada membiarkan ketakutan membuat saya terpinggirkan, saya memilih untuk mengatasi ketakutan saya dengan keputusan investasi yang saya buat. Dengan kata lain, saya pikir resesi ekonomi mungkin ada di depan pintu. Oleh karena itu, saya hanya ingin diinvestasikan dalam bisnis yang undervalued dan berada dalam posisi kekuatan keuangan untuk jangka panjang.
Dan menurut pandangan saya, perusahaan minuman Celsius (NASDAQ: CELH) dan ritel diskon Five Below (NASDAQ: FIVE) adalah dua bisnis yang memenuhi deskripsi ini.
1. Celsius
Pada kuartal kedua tahun 2024, Celsius memiliki kas dan setara kas lebih dari $900 juta dan tidak ada utang. Tentu saja, ada lebih dari sekadar menemukan bisnis dengan neraca yang kuat dalam berinvestasi. Tetapi dalam masa-masa ekonomi yang sulit, neraca yang kuat adalah aset, dan itulah salah satu alasan saya nyaman membeli saham Celsius saat ini.
Cuma seperti dengan neraca, ada lebih dari sekadar menemukan saham yang diperdagangkan dengan multiple yang murah. Tetapi jika semua hal sama, itu bagus ketika saham murah, dan saya percaya saham Celsius itu.
Bandingan yang baik adalah saham Monster Beverage. Seperti yang ditunjukkan dalam grafik di bawah, saham Monster telah diperdagangkan dengan valuasi rata-rata price-to-sales (P/S) sebesar 9 selama 10 tahun terakhir, dengan valuasi jarang deviasi jauh dari rata-rata tersebut. Oleh karena itu, pasar akan menilai bisnis minuman berkualitas dengan harga ini. Dan seperti yang ditunjukkan dalam grafik di bawah, saham Celsius sekitar 30% lebih murah dari ini, yang menurut saya menarik.
Grafik Rasio PS CELH
Berpikir dalam jangka waktu yang lebih luas, saya suka Celsius sebagai investasi karena sedang tumbuh dan marginnya sedang meningkat. Dalam beberapa tahun terakhir, Celsius melonjak dari ketidakterkenalan dan menjadi posisi ke-3 untuk minuman energi, di belakang hanya Red Bull dan Monster.
Hal menarik di sini adalah bahwa Red Bull dan Monster memiliki kehadiran besar di pasar internasional, sementara Celsius baru mulai. Pertumbuhan bisa terus berlanjut selama beberapa tahun hanya dari ekspansi internasional saja.
Selain itu, Celsius memiliki kesempatan untuk meningkatkan margin keuntungannya. Dalam beberapa tahun terakhir, pertumbuhan begitu cepat sehingga manajemen tidak punya waktu untuk mengoptimalkan operasi. Tetapi sekarang bahwa hal-hal sudah melambat (pendapatan kuartal kedua masih naik 23% dengan kuat), mereka bisa melakukan penyesuaian yang meningkatkan keuntungan. Untuk perspektif, laba bersih naik 70% dalam paruh pertama tahun 2024 dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2023.
Untuk alasan ini dan lebih banyak lagi, saya suka saham Celsius untuk jangka panjang.
2. Five Below
Seperti Celsius, saya juga suka saham Five Below untuk jangka panjang. Ini juga bebas utang, kecuali perjanjian sewa. Dan itu dikapitalisasi dengan lebih dari $350 juta dalam kas, setara kas, dan investasi jangka pendek. Selain itu, dengan P/S sebesar 1, saham ini belum pernah se murah ini dalam sejarah publiknya selama 12 tahun.
Five Below turun lebih dari 60% dari awal tahun 2024. Investor bergegas keluar setelah kepergian CEO yang tiba-tiba dan setelah melebihi ekspektasi untuk kuartal pertama tahun 2024. Tapi saya pikir mereka sangat bereaksi berlebihan.
Untuk tahun 2024, Five Below mengharapkan penjualan toko yang sama turun sebesar 3% hingga 5% – itu kurang optimal, dan mungkin manajemen akan menurunkan harapan tersebut lebih jauh saat melaporkan hasil keuangan untuk kuartal kedua pada 28 Agustus. Tetapi bahkan dengan penurunan pertumbuhan ini, perusahaan mengharapkan laba bersih tahun penuh hampir $300 juta.
Toko Five Below relatif murah untuk dibuka dan memiliki periode pengembalian modal yang cepat sekitar satu tahun. Dalam beberapa tahun ke depan, manajemen berencana untuk membuka lebih dari 1.000 lokasi baru. Dan mengingat ekonomi unitnya, ini akan meningkatkan baik pendapatan maupun laba dalam jumlah yang cukup besar.
Penjualan bisa melambat dalam jangka pendek, tetapi saya sepenuhnya mengharapkan laba Five Below melonjak dalam jangka panjang. Dan itulah mengapa saya senang menambah saham dari ritel yang memiliki modal kuat ini ke dalam portofolio saya saat ini.
Sebagai penutup, ekonomi bisa kesulitan dalam beberapa bulan dan tahun mendatang. Dan jika itu terjadi, akan banyak bisnis yang mengalami kesulitan. Tetapi Celsius dan Five Below berada dalam posisi keuangan untuk melewati masa-masa yang tidak pasti dan memberikan imbal hasil kepada para pemegang saham dalam jangka panjang. Dan itulah mengapa baru-baru ini saya berinvestasi dalam duo ini meskipun ragu-ragu saya atas kondisi makroekonomi.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 dalam Celsius sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Celsius, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang bisa dibeli investor sekarang… dan Celsius bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $792.725!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti untuk kesuksesan bagi para investor, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan imbal hasil S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Imbal hasil Stock Advisor per 22 Agustus 2024
Jon Quast memiliki posisi dalam Celsius dan Five Below. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Celsius. Motley Fool merekomendasikan Five Below. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saya adalah seorang investor yang khawatir tentang ekonomi. Inilah mengapa saya baru saja membeli 2 saham yang terpuruk ini. pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool