Kecerdasan buatan (AI) membuka peluang bisnis yang sangat besar, bernilai triliunan dolar. Tapi, tidak semua saham AI itu sama. Dalam perjalanan untuk dominasi jangka panjang, dua nama sering muncul. Nvidia (NVDA) tetap menjadi pemain terkuat di balik infrastruktur AI saat ini, sementara Palantir (PLTR) adalah kekuatan perangkat lunak baru yang mendorong penggunaan AI di dunia nyata. Keduanya tumbuh dengan sangat cepat, keduanya berada di pusat transformasi teknologi besar-besaran, dan keduanya memiliki keunggulan yang sulit ditiru pesaing. Pertanyaanya sekarang, mana yang lebih baik untuk investasi AI jangka panjang dalam 10 tahun ke depan?
Dengan nilai pasar $4,4 triliun, Nvidia merancang dan membuat chip kuat, sistem perangkat keras, dan perangkat lunak yang menjalankan AI modern. Nvidia terus memberikan hasil luar biasa setiap kuartal, memperkuat posisinya sebagai pemimpin infrastruktur AI. Saham NVDA telah memberikan keuntungan lebih dari 21.695% dalam sepuluh tahun terakhir dan naik 32% sejak awal tahun ini (YTD).
www.barchart.com
Di kuartal ketiga fiskal 2026 yang baru saja berlalu, Nvidia melaporkan pendapatan $57 miliar, naik 62% dari tahun lalu (YoY). Laba melonjak 67%, dan margin kotor naik ke level luar biasa 73,6%, menunjukkan permintaan dan kekuatan harga yang sangat besar. Segmen Data Center, mesin AI modern, menghasilkan $51 miliar, naik 66%. Penyedia cloud tetap kehabisan stok perangkat keras Nvidia, dan bahkan GPU generasi lama seperti Hopper dan Ampere tetap digunakan penuh. Blackwell GB300 saat ini menyumbang dua pertiga pendapatannya, dan jaringan dengan NVLink dan Spectrum-X berkembang cepat.
Mungkin yang paling penting, Nvidia tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. Platform berikutnya, Vera Rubin, akan diluncurkan pada 2026 dengan tujuh chip baru yang akan mendorong kinerja ke tingkat baru. Nvidia juga memperkenalkan inisiatif besar “pabrik AI” yang melibatkan lima juta GPU, menunjukkan dominasi jangka panjangnya dalam infrastruktur AI global.
Secara keuangan, Nvidia sangat kuat dengan $60,6 miliar kas dan arus kas bebas $22 miliar di akhir kuartal. Rasio utang terhadap ekuitasnya juga rendah, hanya 0,06. Saham NVDA masih diperdagangkan pada 24,6x perkiraan laba fiskal 2027, di bawah rata-rata historisnya. Analis memperkirakan pertumbuhan laba 56% di 2026 dan 59% di 2027, menunjukkan Nvidia adalah pemain kuat dengan prospek jangka panjang yang didukung oleh komputasi akselerasi, AI generatif, dan AI agen.
Cerita Berlanjut
Wall Street melihat potensi kenaikan 38% dari level saat ini berdasarkan harga target rata-rata $252,67. Estimasi harga tertinggi $352 menyiratkan potensi kenaikan 92% dalam 12 bulan ke depan. Secara keseluruhan, saham NVDA tetap rekomendasi “Beli Kuat”. Dari 48 analis yang meliput saham ini, 44 memberi rekomendasi “Beli Kuat”, dua “Beli Sedang”, satu “Tahan”, dan satu “Jual Kuat”.
www.barchart.com
Sementara Nvidia menggerakkan sisi perangkat keras AI, Palantir menjadi lapisan perangkat lunak intelijen yang bekerja di atasnya. Bernilai $407,4 miliar, Palantir membangun platform terintegrasi bernama Foundry, Gotham, dan AIP yang digunakan pemerintah dan perusahaan untuk mengubah data menjadi pengambilan keputusan waktu nyata. Palantir go public pada 2020 sehingga belum lama di pasar seperti Nvidia. Namun, sahamnya telah memberikan keuntungan lebih dari 554,1% dalam lima tahun terakhir. PLTR juga mengalahkan kinerja Nvidia tahun ini, tumbuh 136,6% YTD.
www.barchart.com
Di kuartal ketiga terbaru, Palantir melaporkan pertumbuhan pendapatan 63% menjadi $1,18 miliar, dengan segmen pemerintah terus menjadi andalan bisnis. Pendapatan pemerintah AS naik 52%, didorong program pertahanan dan intelijen serta kontrak AI baru. Pendapatan pemerintah internasional naik 66%, didorong kuat oleh kerja sama yang meluas dengan Inggris. Momentum kontrak Palantir mencapai rekor dengan nilai total kontrak $2,8 miliar, naik 151% YoY, termasuk 204 kesepakatan senilai lebih dari $1 juta. Tingkat retensi dolar bersih 134% yang mencengangkan menunjukkan bahwa sekali pelanggan menggunakan layanan Palantir, mereka akan sangat meningkatkan penggunaannya.
Analis tetap skeptis dengan ketergantungan Palantir pada kontrak pemerintah, tapi perusahaan ini berhasil mengurangi risikonya. Divisi komersial AS-nya sekarang adalah segmen dengan pertumbuhan tercepat, melonjak 121% YoY, karena perusahaan-perusahaan mengadopsi AI melalui AIP. Meski masih dalam tahap pertumbuhan, yang mengesankan adalah Palantir berkembang dengan menghasilkan laba bersih $476 juta, atau 40% dari pendapatan, dengan laba per saham disesuaikan $0,21 per kuartal. Margin kotor disesuaikan mencapai 84%. Perusahaan juga menghasilkan arus kas bebas $2 miliar dalam 12 bulan terakhir. CEO Alex Karp menghubungkan hasil ini dengan investasi teknologi mendalam selama dua dekade, bukan hanya tren semata.
Dengan perkiraan analis pertumbuhan laba 76% di 2025 dan 36,7% di 2026, trajektori jangka panjang Palantir tetap curam, meski rasio P/E ke depan 179x menandakan investor sudah memasukkan sebagian besar potensi masa depannya ke dalam harga.
Sementara Wall Street sangat optimis pada NVDA, analis tetap skeptis pada saham PLTR dan memberinya peringkat keseluruhan “Tahan”. Dari 21 analis yang meliput saham ini, empat memberi rekomendasi “Beli Kuat”, 14 “Tahan”, satu “Jual Sedang”, dan dua “Jual Kuat”.
Meski begitu, analis melihat potensi kenaikan 38% dari level saat ini berdasarkan harga target rata-rata PLTR $192,67. Estimasi harga tertinggi $255 menyiratkan potensi kenaikan 92% dalam 12 bulan ke depan.
www.barchart.com
Kedua perusahaan ini luar biasa dengan caranya masing-masing, dan masing-masing layak mendapat tempat di portofolio yang terdiversifikasi. Nvidia adalah pilihan ideal untuk investor yang ingin terpapar perkembangan cepat komputasi AI serta tulang punggung perangkat keras yang mendukung setiap model, pusat data, dan terobosan AI. Valuasinya saat ini masih terlihat wajar dibandingkan trajektori pertumbuhan dan keunggulan kompetitifnya.
Sementara itu, Palantir adalah pilihan terbaik untuk mereka yang percaya masa depan AI bukan hanya komputasi, tapi juga penerapan kecerdasan untuk keputusan dunia nyata. Valuasi premiumnya mencerminkan ekspektasi bahwa ia akan menjadi penyedia perangkat lunak AI utama dalam dekade berikutnya. Namun, investor yang menghindari risiko mungkin ingin menunggu titik masuk yang lebih baik.
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com