Perusahaan terbaru Brad Jacobs, QXO, yang berencana menggabungkan banyak pemasok produk bangunan lewat akuisisi, baru saja dapat banyak uang tunai untuk melakukannya.
Intinya, QXO adalah usaha logistik: kumpulkan aset dari rantai pasok bangunan yang terpecah-pecah di satu atap, hubungkan mereka dengan sistem yang sama, dan dapatkan keuntungan dari efisiensi itu.
Sekarang mereka punya sekitar $1,2 miliar lebih untuk menyelesaikan tugas itu. Sepanjang 2025, mereka cuma lakukan satu akuisisi, yaitu membeli Beacon Roofing Supply dengan harga kira-kira $11 miliar.
QXO, yang didirikan oleh mantan CEO XPO Brad Jacobs yang juga jadi Chairman dan CEO QXO, mengumumkan Senin mereka dapat pendanaan baru $1,2 miliar dari grup yang dipimpin Apollo Global Management. Apollo adalah perusahaan publik yang mengelola aset senilai $900 miliar.
Dalam wawancara dengan FreightWaves, Mark Manduca, CIO QXO, bilang investor lain selain Apollo adalah manajer aset Franklin Templeton dan dua dana pensiun. Tapi Apollo yang investor terbesar.
Pendanaan ini didapat dari penjualan saham preferen yang bisa dikonversi. Rencana untuk pakai dana ini agar QXO jadi lebih besar ada di paragraf pertama siaran pers perusahaan. “Investasi ini memperkuat fleksibilitas keuangan QXO dalam mengejar peluang akuisisi,” begitu bunyi pernyataan mereka.
Dana dari penjualan ini tidak akan dicatat sebagai uang tunai di neraca, kata Manduca. Tapi untuk membiayai akuisisi, fungsinya sama saja.
Neraca QXO di akhir kuartal ketiga melaporkan uang tunai sekitar $2,3 miliar.
Berdasarkan kesepakatan, dana dari penawaran saham preferen ini bisa dipakai untuk satu atau beberapa akuisisi senilai lebih dari $1,5 miliar sebelum 15 Juli. Jika tidak ada akuisisi sebelum tanggal itu, hak pakai dana untuk pembelian bisa diperpanjang satu tahun.
Tingkat dividen untuk saham preferen adalah 4,75%. Mereka bisa dikonversi ke saham biasa dengan harga $23,25 per lembar. Itu akan menghasilkan sekitar 47 juta saham biasa baru QXO, jumlah yang kecil karena perusahaan punya 1,129 miliar saham terdilusi penuh.
QXO tidak bagi dividen untuk saham biasanyanya.
Harga saham QXO melonjak karena kabar kesepakatan yang dipimpin Apollo. Sekitar pukul 11:30 hari Senin, harganya $23.26, naik $3.54 atau 17.95%. Harga terendah QXO dalam 52 minggu adalah $11.85 pada 25 Februari.
Awal tahun ini QXO berusaha akuisisi distributor produk bangunan GMS, tapi kalah dari Home Depot.