“
Innovator Capital Management sedang memperluas jejaknya di ruang buffer ETF dengan Innovator Equity Managed 100 Buffer ETF (BFRZ), perusahaan tersebut mengumumkan pada hari Selasa.
ETF ini bertujuan untuk memberikan perlindungan downside 100% kepada investor sebelum biaya dan pengeluaran melalui portofolio opsi bertahap selama satu tahun.
Strateginya melibatkan investasi dalam Indeks Solactive GBS United States 500, yang melacak kinerja 500 perusahaan terbesar di pasar saham AS, kemudian membeli kontrak opsi put dengan tanggal jatuh tempo bertahap yang terpisah tiga bulan hingga satu tahun. BFRZ kemudian menjual kontrak opsi call berjangka pendek dengan tanggal jatuh tempo sekitar dua minggu dalam upaya untuk mendanai pembelian kontrak opsi put.
Ini dikelola secara aktif oleh Parametric dengan rasio biaya sebesar 0,89%.
Kami telah melihat lonjakan “manajemen risiko” karena investor menuangkan uang ke dalam dana pasar uang, kata Graham Day, kepala investasi di Innovator, kepada etf.com. Tetapi BFRZ “adalah solusi risk-off yang lebih baik bagi penasihat” karena dua alasan, tambahnya.
“Pertama, ketika Anda mengaitkan keuntungan Anda dengan pasar ekuitas, Anda memiliki lebih banyak potensi keuntungan daripada apa yang ditawarkan obligasi,” kata Day. “Kedua adalah status pajak.”
Dia menambahkan bahwa sementara investor mungkin melihat dana pasar uang dan mendapatkan keuntungan 4%, itu sebenarnya hanya bisa menjadi 2,4% setelah pajak. “Untuk semua ETF buffer 100 kami, termasuk BFRZ, kami tidak mengantisipasi membayar distribusi capital gain apa pun.”
Investor yang menempatkan uang ke dalam kendaraan seperti dana obligasi jangka pendek dan ultra-jangka pendek serta dana pasar uang seringkali berpikir bahwa kendaraan tersebut tidak datang dengan banyak risiko, tetapi tidak selalu demikian, kata Day. (Dia menunjuk beberapa dana tersebut yang turun 5% hingga 7% pada tahun 2022 sebagai contoh).
Tujuan penawaran baru ini adalah memberikan pengalaman serupa kepada investor seperti keamanan yang mereka rasakan dengan dana obligasi tetapi dengan perlindungan bawaan dan beberapa paparan keuntungan ekuitas yang menurut perusahaan akan, dari waktu ke waktu, mengungguli obligasi, kata Day. “[Dana] memberi mereka kenyamanan yang sama dari perlindungan downside dalam bentuk yang lebih menguntungkan pajak.”
Tautan permanen | © Hak cipta 2025 etf.com. Semua hak cipta dilindungi
“