Iklim ekonomi yang tidak stabil telah menyebabkan banyak transaksi berhenti namun hal tersebut tidak terjadi pada Green Dot, perusahaan fintech asal Utah yang terkenal dengan kartu debit prabayarnya. Penawaran putaran pertama untuk Green Dot jatuh tempo minggu lalu dan proses ini menarik perusahaan ekuitas swasta, menurut eksekutif perbankan dan ekuitas swasta. Perusahaan ekuitas swasta membentuk konsorsium yang memungkinkan mereka untuk membeli Green Dot, kata orang-orang tersebut. Perusahaan-perusahaan strategis juga terlibat dalam proses ini, kata mereka.
Penjualan yang direncanakan telah menjadi rumit, namun, karena Green Dot memiliki bank, sedangkan undang-undang federal melarang perusahaan ekuitas swasta memiliki lebih dari 24,9% saham bank. Sebagai hasilnya, Green Dot dapat dijual secara terpisah, kata orang-orang yang akrab dengan transaksi tersebut, yang meminta untuk tidak diidentifikasi agar dapat berbicara dengan jujur tentang negosiasi.
Konsorsium Ekuitas Swasta bukan hal baru dalam transaksi bank. Tahun lalu, Liberty Strategic Capital milik Steve Mnuchin memimpin sekelompok investor, termasuk Hudson Bay Capital Management dan Reverence Capital Partners, untuk membeli 40% dari New York Community Bank yang bermasalah, yang sejak itu berganti merek menjadi Flagstar Financial.
Kabar penjualan muncul beberapa minggu setelah Green Dot mengumumkan pada bulan Maret bahwa perusahaan tersebut telah menyewa Citi untuk meluncurkan proses yang mengeksplorasi kemungkinan alternatif strategis. Ini biasanya berarti perusahaan sedang mempertimbangkan penjualan meskipun Green Dot tidak memberikan informasi lebih lanjut. Fintech ini juga menunjuk William Jacobs, yang merupakan ketua dewan direksi, sebagai CEO interim. George Gresham, yang telah menjabat sebagai CEO Green Dot sejak 2022, mundur dari jabatan presiden dan CEO efektif 7 Maret, menurut sebuah pengajuan SEC.
Saham Green Dot telah melonjak lebih dari 12% sejak perusahaan mengumumkan akan mengeksplorasi alternatif strategis. Saham pada Rabu sore diperdagangkan pada $8,05 per saham, memberikan kapitalisasi pasar sebesar $443,1 juta. Green Dot dijadwalkan untuk melaporkan hasil kuartal pertama pada Kamis, 8 Mei.
Green Dot dan Citi masing-masing menolak berkomentar.
Didirikan pada tahun 1999, Green Dot menawarkan beberapa produk keuangan berbeda termasuk kartu debit, cek, kredit, prabayar, dan kartu gaji karyawan. Green Dot Bank memiliki aset sebesar $5,3 miliar dan menyediakan layanan perbankan untuk Apple Cash, yang memungkinkan pengguna untuk saling mengirim uang. Perusahaan ini juga memiliki hubungan jangka panjang dengan Walmart dan merupakan bank penerbit untuk kartu Walmart Money.
Apple dan Walmart adalah dua pelanggan terbesar Green Dot, menghasilkan 65% dari pendapatan $1,7 miliar fintech tersebut pada tahun fiskal 2024, menurut catatan 10 Maret dari Cristopher Kennedy, seorang analis riset ekuitas di William Blair. Apple menghasilkan 50%, atau $948 juta pendapatan, untuk Green Dot, sementara Walmart menghasilkan 10%, atau $171 juta, tulis Kennedy dalam catatan tersebut.
Perijinan bank Green Dot telah membatasi daftar calon pembeli potensial untuk perusahaan tersebut, sementara aturan federal yang mengatur biaya tukar debit kemungkinan telah menyebabkan minat terbatas dari lembaga-lembaga besar, tulis Kennedy dalam catatan risetnya. “Namun demikian, kami percaya bahwa potensi beban regulasi yang lebih rendah pada lembaga keuangan di bawah pemerintahan baru dapat mendorong konsolidasi bank yang meningkat dan lingkungan yang membaik untuk [perbankan sebagai layanan],” tambahnya.
Sebuah buffer fintech?
Presiden Trump mengumumkan tarif “Hari Pembebasan” nya pada 2 April, menyebabkan pasar secara umum merosot dan IPO, yang diharapkan kembali tahun ini, menjadi mandek. Merger juga terkena dampak. Banyak transaksi baru, yaitu transaksi yang belum diluncurkan, dihentikan. Beberapa transaksi yang sudah dalam proses, seperti Green Dot, tetap berjalan, kata para banker.
“Hal-hal tidak seburuk yang kita khawatirkan akan terjadi pada 2 April,” kata seorang banker.
Transaksi diperkirakan akan memakan waktu lebih lama, kemungkinan enam hingga sembilan bulan daripada tiga hingga empat. Importir, perusahaan barang konsumen yang menjual produk seperti sepatu dan mainan, dan produsen yang bergantung pada bagian-bagian asing, kemungkinan akan mengalami dampak langsung dari tarif. Perusahaan yang menyediakan perangkat lunak keuangan mungkin akan mengalami sedikit buffer awal namun itu akan menghilang, kata para banker. Banyak perusahaan akan merasakan “tekanan” ketika membeli perangkat lunak, kata mereka. “Pada akhirnya semuanya akan mengalir,” kata seorang banker kedua.
Cerita ini pertama kali ditampilkan di Fortune.com