Awalnya, faktur penjualannya tertulis $179.84. Tapi kemudian, tagihannya berubah jadi $9,271.25 – lebih besar 50 kali lipat.
Itu adalah satu lagi trik dari serangkaian akal-akalan yang diduga – dari angka yang diutak-atik dan jaminan yang dipertanyakan, sampai pembiayaan off-balance-sheet dan dana slush perusahaan – di First Brands Group, begitu klaim penasihat perusahaan sekarang.
Yang mengatur semuanya, menurut pengacara kebangkrutan First Brands pada hari Senin, adalah sang pendiri, Patrick James. Pengusaha kelahiran Malaysia ini dituduh telah membujuk firma-firma Wall Street ternama untuk meminjamkan uang dalam jumlah besar ke perusahaannya yang bergerak di bidang suku cadang mobil, lalu menyalahgunakan jutaan, bahkan mungkin miliaran, dari uang itu, menurut gugatan mereka.
Tujuh belas mobil "mewah dan eksotis." Rumah "mewah" di Malibu dan Hamptons. Tagihan ratusan ribu dolar untuk seorang koki "selebriti" dan pelatih pribadi. Itu hanya beberapa dari tuduhan tentang gaya hidup boros James yang diduga.
Kebangkrutan First Brands pada bulan September, sebuah pabrik berukuran menengah yang biasanya tidak akan menarik banyak perhatian di Wall Street, telah memperlihatkan retakan di pasar kredit yang serba cepat saat ini.
Tapi gugatan perdata hari Senin, yang menyebutkan faktur yang diduga dipalsukan dan puluhan lainnya yang serupa, menambah lapisan baru pada drama keuangan ini. Ini juga menceritakan kisah yang lebih gelap – tentang kehidupan mewah yang dibiayai oleh penipuan selama bertahun-tahun.
Gugatan itu mengklaim James mengalihkan ratusan juta dolar dari First Brands, sementara perusahaan itu memalsukan catatan keuangannya dan menjanjikan jaminan yang sama kepada pemberi pinjaman yang berbeda untuk mengamankan pinjaman privat dan pembiayaan off-balance sheet.
James "memberikan informasi yang salah tentang posisi keuangan First Brands untuk mendapatkan pembiayaan utang miliaran dolar," klaim gugatan itu. James kemudian "diam-diam mencuri sebagian aset perusahaan untuk mendanai gaya hidupnya dan keluarganya yang mewah."
Seorang juru bicara James membantah keras tuduhan para kreditur pada hari Selasa, dengan menyebut gugatan itu sebagai "tidak berdasar" dan "spekulatif."
"Tuan James selalu bertindak secara etis dan berkomitmen untuk melakukan segala yang dia bisa untuk mendukung para pemangku kepentingan First Brands selama proses restrukturisasi," kata juru bicara itu dalam pernyataan kepada Bloomberg News.
Pengacara James mengatakan dalam dokumen pengadilan yang diajukan Selasa malam bahwa klaim tentang dana yang dialihkan keluar dari First Brands tidak didukung oleh bukti atau pelacakan aset yang terdokumentasi. Sebaliknya, klaim itu "tampaknya hanya berdasarkan pada asumsi tanpa dasar bahwa, jika dana ditransfer dalam waktu yang kira-kira dekat dengan pengeluaran pribadi Tn. James, dana tersebut pasti digunakan untuk pengeluaran pribadi itu."
Koki Selebriti
Di antara tuduhan paling mengejutkan dalam gugatan itu adalah klaim bahwa James memerintahkan First Brands untuk mengumpulkan dana dengan menjual faktur yang tidak ada atau yang sudah dipalsukan kepada perusahaan factoring, yang memberikan uang tunai secepatnya kepada bisnis dengan membeli piutang mereka. First Brands juga menuduh James mencampurkan akun perusahaan dan pribadi serta menguras lebih dari $700 juta dari bisnisnya. Menurut pengacara James, tuduhan ini tidak memiliki bukti akuntansi dan dokumen pendukung lainnya.
Pada saat mengajukan Chapter 11 pada 28 September, First Brands hanya memiliki $12 juta di bank, menurut dokumen pengadilan.
Di antara tuduhan dalam gugatan hari Senin, James dikatakan telah menggunakan uang dari akun First Brands untuk membayar $500,000 untuk seorang "koki selebriti" privat tahun ini dan setidaknya $3 juta untuk sewa sebuah townhouse di New York City. (Nama kokinya tidak diungkapkan.)
James juga dituduh menyuruh orang lain untuk mengajukan faktur yang kemudian diganti biayanya oleh Battery Park Holdings LLC, sebuah entitas yang dia miliki. First Brands mentransfer lebih dari $10 juta ke Battery Park antara tahun 2018 dan 2025 untuk membayar pengeluaran pribadinya dan keluarganya, menurut dokumen pengadilan.
Satu faktur yang Battery Park ajukan ke First Brands pada tahun 2023 meminta penggantian biaya lebih dari $110,000 untuk menginap selama enam minggu di "hotel Southampton" bersama dua orang yang tidak berafiliasi dengan First Brands, kata gugatan itu.
Selama bertahun-tahun, menurut gugatan, First Brands melakukan transfer besar lainnya kepada entitas yang dikendalikan James, transaksi yang terjadi "bertepatan dengan waktunya dengan pembelian berbagai properti dan mobilnya." Itu termasuk pencairan dana dari First Brands sebelum James membeli rumah di Malibu pada tahun 2019 dan di Hamptons pada Agustus 2021, kata gugatan itu.
Selain sejumlah mobil eksotis, gugatan itu mengklaim James memiliki setidaknya tujuh properti.
Pembekuan Aset
Situasinya sekarang sangat mendesak sampai-sampai penasihat First Brands telah meminta hakim kebangkrutan di Texas untuk membekukan rekening bank James.
Charles Moore, CEO sementara First Brands, mengatakan dalam dokumen pengadilan bahwa perusahaan khawatir James, seorang penduduk Ohio, bisa melarikan diri dari AS, dengan menyebutnya sebagai "warga negara Malaysia" dengan "ratusan juta dolar yang dia kuasai." Jaksa federal sedang menyelidiki First Brands, menurut laporan Bloomberg News bulan Oktober.
"Tn. James adalah warga negara Amerika dengan akar bisnis dan keuangan yang dalam di Amerika Serikat," kata juru bicara James dalam pernyataan hari Selasa. "Dia juga bukan warga negara Malaysia sejak tahun 1988. Gagasan bahwa dia berisiko untuk kabur dari hukum jelas-jelas tidak masuk akal."
Gugatan perdata ini menunjukkan bahwa pelanggaran yang diduga di First Brands lebih luas dari yang sebelumnya dituduhkan dan muncul beberapa hari setelah pemberi pinjaman tertentu menuduh perusahaan melakukan "penipuan yang meluas." First Brands dijadwalkan berikutnya untuk muncul di pengadilan kebangkrutan Texas pada hari Kamis.
Faktur $179.84 dari tanggal 9 Mei itu dibungkus dengan ribuan faktur lainnya dan kemudian dijual ke Katsumi Global, sebuah joint venture antara Norinchukin Bank dan perusahaan perdagangan Jepang Mitsui & Co. Faktur-faktur lain yang dibeli Katsumi juga dibesar-besarkan, beberapa hingga $12,000 atau $15,000, menurut gugatan itu.
Secara total, paket faktur itu sangat dibesar-besarkan, sehingga Katsumi menghabiskan sekitar $11 juta untuk membeli faktur First Brands yang sebenarnya hanya bernilai sekitar $2.3 juta, tuduh Moore dalam dokumen pengadilan hari Senin. Seorang pengacara untuk Katsumi telah mengatakan bahwa joint venture itu memiliki eksposur $1.75 miliar kepada pemasok suku cadang mobil yang bangkrut ini.
Pengacara James mengatakan pada hari Selasa bahwa penasihat First Brands berusaha untuk "mencitrakan buruk" pendiri perusahaan itu untuk mendapatkan perintah pembekuan asetnya. Penasihat pemasok suku cadang mobil itu telah memberikan cerita sepihak tentang transaksi-transaksi tersebut dan mengabaikan jumlah besar yang James masukkan ke dalam bisnisnya sebelum dia mengajukan Chapter 11, termasuk sekitar $40 juta selama musim panas, kata pengacara-pengacaranya.
Sengketa Kreditur
Gugatan itu juga memberikan gambaran lebih dalam tentang potensi sengketa antara pemberi pinjaman yang memiliki sekitar $6 miliar dalam utang senior perusahaan dan firma-firma yang memiliki kesepakatan dengan kendaraan tujuan khusus (SPV) First Brands yang off-balance sheet.
Moore mengatakan SPV-SPV itu tidak menjaga pembukuan dan catatan yang memadai dan bahwa penyelidikan dewan independen into keruntuhan ini masih berlangsung. Namun, dia mengatakan tampaknya inventaris yang sama yang konon ditransfer First Brands ke SPV-nya justru tetap berada dalam borrowing base pinjaman berbasis aset perusahaan dan fasilitas kredit lainnya.
Penjaminan ganda (double-pledging) jaminan yang diduga bisa memicu pertarungan kreditur di pengadilan kebangkrutan. First Brands dijadwalkan berikutnya untuk muncul di pengadilan kebangkrutan di Texas pada hari Kamis.
Sementara itu, para pemberi pinjaman dalam dokumen pengadilan hari Rabu menyebut pembiayaan Chapter 11 First Brands sebesar $1.1 miliar, yang mereka siapkan untuk mendanai restrukturisasi potensial bisnisnya, "bisa dibilang salah satu yang paling berisiko dalam sejarah baru-baru ini."
"Ada sekarang tuduhan yang terdokumentasi tentang penipuan yang merajalela terhadap pemilik dan CEO debitur, Patrick James, dan penyelidikan kriminal yang sedang berlangsung," kata para pemberi pinjaman itu, "yang membahayakan nasib perusahaan ini sendiri."