“Semiconductor stocks telah menjadi pemenang besar di tengah revolusi kecerdasan buatan (AI). Dengan harga saham yang melonjak, beberapa perusahaan chip terkenal telah memilih untuk membagi saham tahun ini. Beberapa saham chip AI yang telah melakukan stock split yang mungkin Anda kenal termasuk Nvidia (NASDAQ: NVDA), Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), dan Broadcom (NASDAQ: AVGO).
Memang, setiap saham ini telah memberikan hasil yang luar biasa bagi banyak portofolio selama beberapa tahun terakhir. Namun, saya melihat salah satu saham chip ini sebagai pilihan terbaik dibandingkan dengan pesaingnya.
Mari kita analisis gambaran lengkap di Nvidia, Supermicro, dan Broadcom dan tentukan saham AI chip mana yang bisa menjadi kesempatan beli dan simpan terbaik untuk investor jangka panjang.
1. Nvidia
Selama dua tahun terakhir, Nvidia bukan hanya menjadi nama terbesar di ruang chip tetapi juga muncul sebagai penanda utama permintaan AI secara keseluruhan. Perusahaan ini mengkhususkan diri dalam merancang chip canggih, yang dikenal sebagai unit pemrosesan grafis (GPU), dan layanan pusat data. Selain itu, arsitektur perangkat lunak Nvidia yang disebut compute unified device architecture (CUDA) menyediakan komponen perangkat lunak yang dapat digunakan bersama dengan GPU-nya, memberikan perusahaan ekosistem AI end-to-end yang menguntungkan.
Meskipun semua itu terlihat bagus, investor tidak boleh terlalu optimis mengingat dominasi Nvidia yang sudah ada. Tabel di bawah ini memperinci tren pertumbuhan pendapatan dan arus kas bebas Nvidia selama beberapa kuartal terakhir.
Kategori Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024
Pendapatan 101% 206% 265% 262% 122%
Arus kas bebas 634% Tidak material 553% 473% 125%
Sumber data: Nvidia Investor Relations.
Tidak bisa dipungkiri bahwa sulit untuk meragukan perusahaan yang secara konsisten memberikan pertumbuhan pendapatan dan profit tiga digit. Namun, keprihatinan saya terhadap Nvidia tidak terkait dengan tingkat pertumbuhan, tetapi lebih pada kecepatannya.
Untuk kuartal kedua tahun fiskal 2025 perusahaan (berakhir pada 28 Juli), pendapatan dan arus kas bebas Nvidia naik masing-masing 122% dan 125% dibanding tahun sebelumnya. Ini merupakan perlambatan yang cukup signifikan dari beberapa kuartal terakhir. Wajar untuk mencatat bahwa industri semikonduktor bersifat siklis, dan faktor seperti itu dapat mempengaruhi pertumbuhan dalam setiap kuartal tertentu. Sayangnya, saya pikir ada yang lebih dalam di balik keadaan Nvidia.
Secara khusus, Nvidia menghadapi persaingan yang semakin ketat dari kekuatan industri langsung, seperti Advanced Micro Devices, dan ancaman tangensial dari pelanggannya – yakni Tesla, Meta, dan Amazon. Secara teori, seiring dengan meningkatnya persaingan di ruang chip, pelanggan akan memiliki lebih banyak pilihan.
Hal ini meninggalkan Nvidia dengan pengaruh yang lebih sedikit, yang kemungkinan akan mengurangi sebagian dari kekuatan harga jualnya. Pada akhirnya, hal ini dapat berdampak besar pada pertumbuhan pendapatan dan profit Nvidia. Oleh karena itu, investor mungkin ingin mempertimbangkan beberapa alternatif untuk Nvidia.
2. Super Micro Computer
Supermicro adalah perusahaan arsitektur TI yang mengkhususkan diri dalam merancang rak server dan infrastruktur lainnya untuk pusat data. Dalam beberapa tahun terakhir, permintaan yang melonjak untuk chip semikonduktor dan layanan pusat data telah menjadi penanda untuk Supermicro. Selain itu, aliansi erat perusahaan dengan Nvidia telah terbukti sangat menguntungkan.
Namun, saya memiliki beberapa kekhawatiran dengan Supermicro. Sebagai bisnis infrastruktur, perusahaan sangat bergantung pada kebutuhan belanja modal perusahaan lain. Hal ini membuat pertumbuhan Supermicro rentan terhadap variabel eksternal, seperti permintaan untuk layanan pusat data, chip, rak server, dan lainnya. Selain itu, Supermicro bukanlah satu-satunya spesialis arsitektur TI di pasar.
Persaingan dari Dell, Hewlett Packard, dan Lenovo (hanya untuk menyebut beberapa) membawa tingkat keahlian masing-masing ke pasar. Akibatnya, karena bersaing dalam suasana yang terkomoditasasi, Supermicro dapat terpaksa bersaing dalam harga – yang berdampak pada generasi profit.
Bisnis infrastruktur tidak memiliki profil margin yang sama dengan perusahaan perangkat lunak, misalnya. Mengingat margin bruto perusahaan cukup rendah dan dalam penurunan, investor harus berhati-hati. Meskipun manajemen Supermicro mencoba meyakinkan investor bahwa penurunan margin disebabkan oleh beberapa hambatan dalam rantai pasokan, berita lebih baru mungkin menandakan bahwa margin bruto bukanlah satu-satunya perhatian perusahaan.
Supermicro baru-baru ini menjadi target laporan jual pendek yang dipublikasikan oleh Hindenburg Research. Hindenburg menuduh bahwa praktik akuntansi Supermicro memiliki beberapa kekurangan. Menyusul laporan jual pendek tersebut, Supermicro merespons dalam siaran pers yang menjelaskan bahwa perusahaan menunda pengajuan tahunan untuk tahun fiskal 2024.
Mengingat prospek permintaan yang tidak dapat diprediksi, dinamika margin dan profit yang fluktuatif, dan tuduhan seputar praktik akuntansi, saya pikir investor sekarang memiliki pilihan yang lebih baik di ruang chip.
3. Broadcom
Dengan proses eliminasi, jelas bahwa Broadcom adalah pilihan beli dan simpan terbaik di antara saham chip saat ini. Ini bukan karena return saham Broadcom tahun ini kalah dibandingkan dengan pesaingnya, meskipun. Alasan mendasar saham Broadcom yang kalah dibandingkan dengan saham chip lainnya dapat menerangi mengapa saya pikir hari-hari terbaiknya masih di depan.
Saya melihat Broadcom sebagai bisnis yang lebih diversifikasi daripada Nvidia dan Supermicro. Perusahaan beroperasi di berbagai pasar pertumbuhan, termasuk semikonduktor dan perangkat lunak infrastruktur. Grand View Research memperkirakan bahwa total pasar yang dapat dijangkau untuk infrastruktur sistem di AS bernilai $136 miliar pada tahun 2021 dan diharapkan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 8,4% antara 2022 dan 2030.
Infrastruktur sistem mencakup peluang di pusat data, komunikasi, komputasi awan, dan lainnya. Mengingat perusahaan dari berbagai ukuran semakin mengandalkan infrastruktur digital untuk membuat keputusan berbasis data, saya melihat peran yang dimainkan oleh Broadcom dalam keamanan jaringan dan konektivitas sebagai peluang besar dan berpikir bahwa akuisisi terbaru perusahaan terhadap VMware sangat cerdik dan akan membantu membuka potensi pertumbuhan baru.
Jika Anda melihat tren pertumbuhan dalam grafik di atas, jelas bahwa Broadcom tidak mengalami tingkat permintaan yang sama dengan Nvidia dan Supermicro saat ini. Saya pikir ini karena posisi Broadcom dalam ranah AI yang lebih luas belum mengalami pertumbuhan yang sebanding dengan pembelian chip dan solusi penyimpanan dalam jumlah besar.
Meskipun saya tidak mengatakan bahwa Nvidia atau Supermicro adalah pilihan buruk, saya pikir masa depan mereka terlihat lebih kabur daripada Broadcom saat ini. Saya percaya bahwa Broadcom masih berada pada tahap awal dari sebuah medan pertumbuhan baru yang menampilkan banyak tema berbeda (dengan AI hanya salah satunya). Oleh karena itu, saya melihat Broadcom sebagai opsi terbaik yang dijelaskan dalam tulisan ini dan berpikir bahwa investor jangka panjang memiliki kesempatan menguntungkan untuk membeli saham dan memegang erat.
Sebelum Anda investasi $1,000 di Broadcom sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Broadcom, pertimbangkan ini: Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Broadcom bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan return yang besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $630,099!
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipat dari return S&P 500 sejak 2002.
Lihat 10 saham »
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook dan saudara perempuan dari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Adam Spatacco memiliki posisi di Amazon, Meta Platforms, Nvidia, dan Tesla. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Amazon, Meta Platforms, Nvidia, dan Tesla. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Nvidia, Super Micro, atau Broadcom? Temui Saham AI Stock-Split Stock yang Menurut Saya adalah Pilihan Beli dan Simpan Terbaik Selama 10 Tahun ke Depan. adalah artikel asli yang diterbitkan oleh The Motley Fool”