Oleh Joel Jose dan Siddarth S
(Reuters) – Pialang Wall Street pada Selasa mulai memberikan liputan terhadap CoreWeave yang didukung oleh Nvidia dengan pandangan yang umumnya bullish, meskipun saham tersebut gagal mendapatkan daya tarik dengan investor setelah penawaran saham perdana dan debut pasar yang kurang memuaskan.
Diantara lima pialang besar yang meliput saham CoreWeave, Goldman Sachs menetapkan target harga tertinggi sebesar $54, sementara J.P.Morgan memiliki target terendah sebesar $43. Saham yang dihargai $40 dalam IPO-nya, saat ini diperdagangkan sebesar $36.25.
Setelah berakhirnya periode diam wajib dalam industri, pialang-pialang mulai memberikan liputan terhadap saham tersebut, mengutip pijakan kuat perusahaan di pasar infrastruktur AI yang sedang booming sebagai dasar bullish mereka.
“CoreWeave menunjukkan catatan kinerja menjadi yang pertama dalam mendeploy GPU generasi berikutnya, membuatnya sulit bagi hyperscalers lain untuk mengklaim kepemimpinan industri,” kata J.P.Morgan.
CoreWeave yang berbasis di Livingston, New Jersey, menawarkan akses ke pusat data dan chip Nvidia berkekuatan tinggi, yang sangat diincar dalam lanskap pengembangan AI yang kompetitif.
Namun, mereka juga menyatakan kehati-hatian mengenai ketergantungannya pada beberapa pelanggan dan latar belakang pasar yang sulit.
“Latar belakang makro (dan ekuitas) yang volatil mungkin akan membatasi kemauan investor,” kata Morgan Stanley, saat mereka memberikan liputan dengan peringkat “equal-weight”.
Tahun lalu, CoreWeave – yang 32 pusat data-nya menampung lebih dari 250.000 GPU, yang sebagian besar dipasok oleh Nvidia – menghasilkan 77% dari pendapatannya dari hanya dua klien teratas, salah satunya adalah Microsoft.
Sebelum IPO-nya, CoreWeave menandatangani kesepakatan blockbuster senilai $11.9 miliar selama lima tahun dengan OpenAI, seperti yang dilaporkan oleh Reuters bulan lalu, membentuk aliansi dengan startup teratas di industri.
“Hubungan dekat dengan Microsoft dan OpenAI bisa berdampak positif dan negatif … dan konsentrasi pelanggan di sini memang menimbulkan risiko,” kata Barclays.
“Kami mengharapkan saham ini akan memberikan perjalanan yang liar, tidak stabil, dan berisiko tinggi, membutuhkan toleransi risiko yang mungkin tidak dimiliki oleh sebagian besar investor,” kata J.P.Morgan, memperingatkan bahwa bisnis yang didanai oleh utang dan intensif modal perusahaan dapat menimbulkan risiko.
IPO ini diselenggarakan oleh sebuah sindikat dari 18 bank, yang dipimpin oleh Morgan Stanley, J.P.Morgan, dan Goldman Sachs, dan dianggap sebagai tolak ukur penting dari antusiasme investor terhadap penawaran baru dan saham terkait AI, terutama mengingat peluncuran DeepSeek China.
Berikut adalah peringkat dan target harga untuk CoreWeave dari beberapa pialang utama:
Rating Pialang Target Harga
Jefferies Beli $51
J.P.Morgan Overweight $43
Barclays Overweight $48
Morgan Stanley Equal-weight $46