Di tengah market turmoil tahun ini, banyak investor bertanya-tanya apa mereka harus berhenti sementara kontribusi 401(k) sampai keadaan membaik.
Meski terdengar menarik, lebih baik tetap ikuti strategi investasi daripada menunggu kondisi membaik.
Menghitung angka-angka
Untuk menguji strategi "wait and see" dibandingkan terus investasi, saya melihat empat penurunan pasar di abad ke-21.
Di setiap kasus, saya bandingkan dua skenario: investor yang mulai menabung $500 per bulan dan lanjut selama penurunan, serta investor yang berhenti menabung sampai pasar pulih. Semua kontribusi dianggap diinvestasi di saham.
Kasus 1: Maret 2000–Oktober 2002
Saham turun 33% dari awal 2000 sampai Oktober 2002. Tapi investor yang mulai investasi $500 per bulan di Maret 2000 dan terus melakukannya akan punya sekitar $700.000 per 31 Maret 2025.
Investor "wait and see" hanya dapat $573.000.
Kasus 2: Oktober 2007–Februari 2009
Penurunan pasar 2008 adalah tahun terburuk kedua bagi investor saham.
Investor yang mulai investasi $500 per bulan di Oktober 2007 dan lanjut akan punya $360.000 per 31 Maret 2025. Investor yang berhenti sampai Maret 2009 hanya dapat $307.000.
Kasus 3: Februari & Maret 2020
Penurunan pasar akibat COVID-19 membuat indeks saham turun 34% dari 19 Februari 2020.
Tapi pemulihannya cepat, dengan kenaikan 28,7% di 2021. Investor yang "keep buying" tetap unggul sedikit sampai Maret 2025.
Kasus 4: Januari 2022–Oktober 2022
Penurunan 2022 terjadi karena lonjakan inflasi dan kenaikan suku bunga. Indeks Morningstar turun 19% dari Januari-Oktober 2022.
Tapi investor "keep buying" unggul $7.000 sampai Maret 2025.
Kasus 5: Januari 2000–Maret 2025
Perbedaannya lebih besar dalam jangka panjang.
Investor yang mulai kontribusi $500 per bulan di Januari 2000, berhenti selama empat penurunan, lalu lanjut lagi, tetap kalah. Investor yang konsisten untung hampir $200.000 lebih banyak.
Kenapa?
Kontribusi konsisten berarti lebih banyak uang yang dapat untung saat pasar pulih. Berhenti berarti kehilangan peluang.
Investor "wait and see" melewatkan 61 bulan kontribusi ($30.500) dan saldonya $184.000 lebih rendah.
Kenapa tak boleh menyerah
Contoh-contoh ini membuktikan pentingnya tetap pada rencana, bahkan di bear market.
Tapi analisis ini mungkin terlalu optimis untuk investor "wait and see" karena menganggap mereka tahu kapan pasar akan pulih.
Sulit memprediksi waktu pemulihan pasar, dan menyimpan uang tunai berarti melawan peluang.
Secara statistik, pasar naik lebih sering daripada turun. Melihat 401(k) turun memang tidak menyenangkan, tapi pada akhirnya akan membaik.
___
Artikel ini disediakan untuk The Associated Press oleh Morningstar.
Amy Arnott adalah strategis portofolio di Morningstar.