Musim penghasilan Big Tech hampir berakhir, dengan hanya Amazon dan Nvidia yang tersisa untuk mengumumkan kinerja kuartal mereka. Dan meskipun laporan yang tidak merata dari beberapa nama terbesar di Silicon Valley sejauh ini, AI tetap menjadi bintang pertunjukan bagi Wall Street.
Microsoft (MSFT) gagal mencapai pendapatan cloud, Meta (META) mengatakan pertumbuhan penjualan akan melambat pada kuartal saat ini, Apple (AAPL) kurang dari perkiraan pendapatan iPhone, dan Google (GOOG, GOOGL) mengecewakan dalam pertumbuhan cloud. Tarif Presiden Trump atas barang-barang dari China, yang telah memulai pertempuran perdagangan yang menarik Google dan Apple, dan munculnya model AI murah dari DeepSeek juga tidak membantu situasi.
Namun, analis tidak terlalu khawatir, fokusnya justru pada taruhan jangka panjang Big Tech terhadap AI.
“Volatilitas sektor teknologi kemungkinan akan terus berlanjut dalam beberapa bulan ke depan. Tetapi kami melihat hasil awal dari hasil tech cap besar sebagai menenangkan dan percaya bahwa cerita pertumbuhan AI tetap utuh,” tulis tim Kantor Investasi Utama UBS dalam catatan Daily Updates mereka.
Nvidia (NVDA), penanda perdagangan AI, tidak melaporkan pendapatannya hingga 26 Februari, dan jika gagal dalam pendapatan atau outlooknya bisa mengirim saham AI tergelincir. Tetapi untuk saat ini, semuanya tentang masa depan AI.
Microsoft dan Meta memulai laporan penghasilan minggu lalu, dengan kedua perusahaan mengalahkan ekspektasi analis dalam lini atas dan bawah. Tetapi jika digali lebih dalam, kemenangan tersebut mulai terlihat kurang mengesankan. Microsoft melaporkan pendapatan cloud sebesar $40 miliar dalam kuartal tersebut, di bawah $41,1 miliar yang diharapkan Wall Street.
Platform Cloud Intelligence perusahaan, yang mencakup layanan Azure, juga kurang, mencatat pendapatan sebesar $25,5 miliar dibandingkan dengan harapan $25,8 miliar. Microsoft mengatakan sebagian dari masalah tersebut berkaitan dengan permintaan yang melebihi kapasitas layanan cloud yang tersedia dan bahwa layanan cloud non-AI lebih rendah dari yang diharapkan karena sedang berusaha untuk “menyeimbangkan mendorong konsumsi non-AI jangka pendek dengan pertumbuhan AI.”
Meskipun begitu, layanan AI tumbuh 157% secara year over year dan menyumbang 13 poin persentase pertumbuhan untuk Azure secara keseluruhan.
“Meskipun investor menginginkan akselerasi yang lebih nyata dari Azure di 2H [second half], kami tetap percaya bahwa [Microsoft] adalah pemenang perangkat lunak AI yang dominan,” tulis analis Jefferies Brent Thill dalam catatan untuk investor.
CFO Microsoft Amy Hood mengatakan kapasitas cloud harus memenuhi kebutuhan pelanggan pada akhir tahun fiskal 2025 perusahaan.
Meta, sebaliknya, menolak untuk memberikan panduan penuh untuk tahun fiskal 2025-nya, tetapi menunjuk pada peluang pertumbuhan melalui investasi AI beratnya. Perusahaan berencana menghabiskan lebih dari $65 miliar membangun layanan AI-nya tahun ini, termasuk meluncurkan model AI generasi berikutnya, Llama 4.
Meta juga menolak kekhawatiran bahwa AI murah dari DeepSeek merupakan ancaman bagi bisnisnya, sesuatu yang disetujui oleh Pivotal Research Group Jeffrey Wlodarczak dalam catatan investor setelah laporan penghasilan perusahaan.
“Kami berharap AI open-source Llama [Meta] meniru yang terbaik dari teknik DeepSeek, yang seharusnya memungkinkan Llama memimpin dalam AI mengingat biaya yang kemungkinan jauh lebih rendah dari pesaingnya untuk produk AI kelas terbaik yang ditingkatkan secara materiil oleh fakta bahwa itu berbasis di AS dan open-source yang akan menarik pengembang,” tulis Wlodarczak.
Saham induk Google Alphabet anjlok Rabu setelah gagal dalam pendapatan cloud pada kuartal sebelumnya. Seperti Microsoft, Google menyalahkan permintaan yang lebih besar untuk layanan cloud-nya daripada yang saat ini tersedia.
Solusinya? Menghabiskan $75 miliar pada 2025 untuk membangun AI-nya. Itu naik dari $57,9 miliar yang diantisipasi analis. Harapan, di antara analis dan investor, adalah bahwa miliaran dolar itu membantu menyeimbangkan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan Google.
“Kami terus melihat risiko imbalan yang menguntungkan untuk Alphabet dan berpikir ada alasan untuk ekspansi multiple dalam beberapa kuartal mendatang saat investor mendapatkan lebih banyak kenyamanan terkait pengeluaran infrastruktur, risiko regulasi, dan dampak generative AI pada Google Search,” tulis Scott Devitt dari Wedbush dalam catatan investor.
Lalu ada Apple, yang seperti Microsoft dan Meta, mengalahkan ekspektasi analis dalam pendapatan per saham dan pendapatan. Tetapi perusahaan tersebut tidak mencapai harapan Wall Street dalam penjualan iPhone, melaporkan pendapatan sebesar $69,1 miliar dibandingkan dengan harapan $71 miliar.
Platform AI Apple Intelligence seharusnya membantu mendorong penjualan iPhone, tetapi dengan layanan tersebut hanya tersedia dalam bahasa Inggris, perusahaan tersebut kehilangan sebagian besar basis pengguna, terutama di China. Perusahaan mengatakan akan meluncurkan Apple Intelligence dalam lebih banyak bahasa dalam beberapa bulan mendatang.
CEO Tim Cook juga mengatakan penjualan iPhone berperforma lebih baik di mana Apple Intelligence tersedia, menunjukkan bahwa platform tersebut membantu mendorong upgrade, sesuatu yang pasti akan menyenangkan investor jika benar untuk wilayah lain.
Sekarang Apple, seperti rekan-rekannya Big Tech lainnya, hanya perlu memenuhi janji AI-nya.
Daftar untuk newsletter Week in Tech dari Yahoo Finance. ยท yahoofinance
Email Daniel Howley di [email protected]. Ikuti dia di Twitter di @DanielHowley.
Untuk laporan dan analisis pendapatan terbaru, bisikan pendapatan dan harapan, dan berita pendapatan perusahaan, klik di sini
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance