Pendiri hedge fund miliarder Paul Tudor Jones dari Tudor Investment mengurangi sahamnya di raksasa chip Nvidia pada kuartal pertama, tentunya menghasilkan keuntungan yang lumayan dari penjualan tersebut. Dia kemudian mengalirkan uang tersebut ke investasi baru di perusahaan fintech yang sedang berjuang, PayPal (NASDAQ: PYPL).
Jones bukan satu-satunya investor yang melakukan langkah ini, karena Philippe Laffont dari Coatue Management melakukan langkah serupa, mengurangi sahamnya di Nvidia sambil menambah posisinya di PayPal. Investor bernilai sekitar $6 miliar ini memborong saham PayPal, meningkatkan kepemilikannya dari 27.200 saham pada akhir 2023 menjadi lebih dari 8 juta saham pada akhir Maret.
Mari kita lihat apa yang mungkin menarik miliarder ini ke PayPal dan apakah investor seharusnya mengikuti langkah mereka dan memborong saham tersebut.
Saham yang murah
Salah satu hal pertama yang kemungkinan menarik Tudor Investment dan Coatue Management ke saham PayPal adalah valuasinya. Saham ini telah mengalami masa sulit beberapa tahun terakhir, turun lebih dari 40% dalam lima tahun terakhir.
Dalam periode tersebut, PayPal masih terus mengalami pertumbuhan pendapatan yang solid; namun, perusahaan ini telah mengalami tekanan margin kotor dalam dua tahun terakhir. Meskipun begitu, hal itu membuat saham diperdagangkan dengan valuasi yang sangat menarik.
Grafik Rasio PE PayPal (Forward)
Perusahaan hanya diperdagangkan dengan rasio forward price-to-earnings (P/E) sedikit di atas 15,5 kali dan rasio forward price-to-sales (P/S) mendekati 2 kali lipat. Itu belum mencakup seluruh cerita, karena perusahaan juga memiliki $8 miliar dalam kas bersih dan investasi, di mana sekitar $1,8 miliar di antaranya berada di investasi ekuitas. Jika dikurangi itu, forward P/E-nya turun lebih dekat ke 13,5 kali.
Itu adalah valuasi yang murah, namun saham murah saja bukanlah alasan cukup untuk berinvestasi di PayPal.
Peluang untuk pemulihan
Faktor lain yang kemungkinan menarik investor miliarder ini ke PayPal adalah CEO James Chriss dan rencananya untuk memulihkan perusahaan dan memposisikannya untuk masa depan. Chriss mengambil alih sebagai chief executive PayPal pada September lalu, datang dari Intuit di mana dia menjalankan Small Business and Self-Employed Group perusahaan tersebut.
Dia dengan cepat membuktikan dirinya sebagai pemimpin yang kuat mendorong PayPal untuk berinovasi. Sejak Chriss mengambil alih, perusahaan telah menciptakan sejumlah kemajuan yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI). Salah satu yang paling menarik adalah produk Fastlane-nya. Solusi checkout baru ini memungkinkan pelanggan merchant untuk checkout dengan sekali ketuk tanpa harus membuat akun dan memberikan informasi kartu kredit di berbagai merchant. Penjual online kehilangan banyak bisnis potensial ketika konsumen gagal menyelesaikan pembelian mereka.
Dalam uji coba awal, para pedagang PayPal yang mencoba Fastlane telah melihat peningkatan 80% dalam tingkat konversi. Ini adalah kemenangan besar bagi pengecer dan menjadikan produk seperti Fastlane sangat diinginkan. Perusahaan akan mulai menggulirkan produk ini secara domestik pada paruh kedua tahun ini.
PayPal juga memperkenalkan sejumlah solusi tambahan bernilai. Perusahaan mengumumkan beberapa produk yang berorientasi pemasaran, seperti Smart Receipts dan Advanced Offer Platforms, yang memungkinkan pedagang untuk membuat rekomendasi personal dan menyesuaikan penawaran menggunakan data berdasarkan apa yang sudah dibeli pelanggan di masa lalu, baik di situs web mereka sendiri maupun di seluruh internet. Perusahaan juga memperkenalkan solusi manajemen penipuan.
Dengan inovasi, perusahaan juga berencana untuk mengubah cara solusinya dihargai. Salah satu masalah PayPal dalam beberapa tahun terakhir adalah penurunan margin kotor, karena perusahaan beralih lebih ke arah solusi tanpa merek bermargin rendahnya, BrainTree. Chriss percaya nilai solusi PayPal jauh melebihi nilai penawaran kompetitif, dan oleh karena itu ia berencana untuk mulai menetapkan harga berdasarkan nilai. Pada panggilan pendapatan PayPal Q1, Chriss mengatakan bahwa meskipun proses ini akan memakan waktu, perusahaan sudah mulai berbicara dengan pelanggan terbaiknya tentang harga dan fokus pada hasil komersial.
Image source: Getty Images.
Saatnya membeli saham?
PayPal adalah saham murah dengan neraca yang kuat yang terus mengalami pertumbuhan pendapatan yang solid. Margin kotor telah menjadi masalah, tetapi perusahaan jelas memiliki rencana untuk mengatasi masalah ini melalui inovasi dan penetapan harga berdasarkan nilai.
Itu adalah kombinasi yang menarik dan mengapa saham mulai menarik perhatian investor miliarder terkemuka. Meskipun selalu ada risiko bahwa produk-produk baru PayPal tidak mendapat sambutan atau bahwa kekuatan harga jualnya terbatas, mengingat valuasinya, ini tampaknya merupakan kesempatan bagus untuk berinvestasi di saham sebelum potensi pemulihan. Oleh karena itu, sekarang masih merupakan waktu yang tepat untuk membeli saham fintech ini.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di PayPal sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di PayPal, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang harus dibeli oleh investor sekarang… dan PayPal bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $566.624!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti untuk kesuksesan investor, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan kembalinya S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 13 Mei 2024
Geoffrey Seiler memiliki posisi di PayPal. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Intuit, Nvidia, dan PayPal. Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan pendek Juni 2024 $67,50 pada PayPal. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Lupakan Nvidia. Dua Investor Miliarder Baru Saja Memangkas Posisi Mereka — dan Keduanya Membeli Saham Fintech yang Sama. pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool