Bank-bank Jepang menjadi kurang enggan untuk membiayai akuisisi yang bersifat musuh karena pedoman baru pemerintah telah menghilangkan stigma terhadap kesepakatan semacam itu, kata kepala asosiasi perbankan Jepang.
Komentar dari Akihiro Fukutome, kepala Japanese Bankers Association, menawarkan bukti perubahan besar di Jepang yang telah membawa negara tersebut lebih dekat dengan gaya negosiasi ala Barat.
“Bank-bank sebelumnya khawatir tentang risiko reputasi” dalam membantu tawaran yang tidak diundang, kata Fukutome dalam sebuah wawancara. “Namun saya percaya pedoman baru tentang pengambilalihan dari kementerian industri tahun lalu telah membantu menurunkan hambatan psikologis.”
Penawaran musuh, yang dulunya dihindari karena dianggap mengganggu etos kolaboratif Jepang Inc, masih relatif jarang, namun frekuensinya meningkat.
Kementerian Perdagangan Ekonomi dan Industri (METI) tahun lalu merilis pedoman M&A baru yang bertujuan untuk memberantas taktik pertahanan yang berlebihan, menghilangkan stigma lama seputar tawaran tak diundang dan mendorong pengambilalihan korporat.
Pedoman non-binding tersebut telah mendorong perusahaan seperti produsen motor listrik Nidec dan perusahaan asuransi jiwa Dai-ichi Life Holdings untuk meluncurkan tawaran pengambilalihan musuh.
Fukutome, yang juga mengepalai divisi perbankan inti dari Sumitomo Mitsui Financial Group, mengatakan bank-bank seharusnya mempertimbangkan proposal tak diundang jika sebuah kesepakatan akan menguntungkan perusahaan target dan membantu meningkatkan nilai jangka panjangnya.
“Suasana untuk tawaran tak diundang sedang berubah, dan kami telah melihat peningkatan kesepakatan semacam itu di pipa kami,” tambahnya.
Telah ada tiga proposal pengambilalihan musuh dalam 12 bulan terakhir di Jepang, termasuk tawaran oleh Brother Industries untuk menggagalkan buyout manajemen di Roland DG, data LSEG menunjukkan.
Bank investasi Jepang Daiwa Securities Group mengatakan bahwa mereka terbuka untuk memberi nasihat kepada pembeli musuh jika kesepakatan tersebut akan menguntungkan perusahaan target atau industri tersebut.