“
Para investor dari berbagai kalangan telah menghadapi beberapa peristiwa tak terduga tahun ini ketika Perang Dagang Presiden Donald Trump pada awal April membuat harga saham dan dolar jatuh, serta menimbulkan spekulasi “Jual Amerika” karena beberapa orang khawatir AS akan kehilangan posisinya sebagai pasar terkemuka di dunia. Beberapa minggu berikutnya, namun, terjadi pemulihan di pasar saham karena penerapan tarif tertinggi ditunda. Sebagai hasil dari naik turunnya pasar, banyak investor terkaya di seluruh dunia mengambil pendekatan menunggu dan melihat dengan strategi investasi mereka.
Demikian menurut UBS 2025 Global Family Office Report yang baru dirilis, yang mencerminkan pandangan dari 317 kantor keluarga—yaitu perusahaan pengelolaan kekayaan pribadi para super kaya—yang mengelola rata-rata $1.1 miliar masing-masing.
Kantor keluarga yang berpartisipasi dalam survei menunjukkan bahwa perang dagang global merupakan risiko yang paling mengkhawatirkan mereka dalam 12 bulan mendatang, sementara konflik geopolitik umum menjadi kekhawatiran terbesar dalam lima tahun mendatang.
Survei UBS sebagian besar dilakukan selama kuartal pertama tahun ini, sebelum kebijakan tarif presiden diumumkan pada awal April. Meskipun demikian, perusahaan dapat melakukan wawancara lebih lanjut setelah kerusuhan pasar, dan menemukan bahwa sebagian besar investor kaya berencana untuk tetap pada rencana mereka dan menunggu ketidakpastian ekonomi yang menyusul, bahkan ketika pasar merosot dan peringatan resesi meningkat.
Sepuluh hari setelah pengumuman presiden, saham AS telah pulih dari penurunan tajam awal mereka, bahkan menjadi positif untuk tahun ini, menunjukkan kebijaksanaan pendekatan beli dan pegang.
Pada tahun 2025, beberapa perubahan investasi terbesar dari tahun-tahun sebelumnya termasuk kantor keluarga lebih mengurangi kepemilikan kas mereka dan lebih banyak berinvestasi dalam ekuitas pasar maju, terutama di AS, menurut laporan tersebut. Utang swasta adalah area lain yang melihat peningkatan investasi, sementara investasi ekuitas swasta sebenarnya turun.
Terlepas dari semua ketidakpastian terkait kebijakan ekonomi pemerintahan Trump, kantor keluarga di seluruh dunia “tetap mempertahankan kecenderungan yang sangat kuat ke AS,” kata Daniel Scansaroli, direktur manajemen dan kepala strategi portofolio di UBS. Inovasi Amerika seperti AI generatif dan kemajuan farmasi membuat perusahaan bullish.
“Saya pikir masih terlalu dini untuk percaya bahwa keunggulan AS telah berakhir tetapi ada banyak ketidakpastian dan oleh karena itu kita tetap pada alokasi aset strategis jangka panjang kami sambil membuat perubahan taktis,” seorang eksekutif kantor keluarga Chili yang tidak disebutkan namanya dikutip dalam laporan tersebut.
Alokasi aset alternatif
Pembagian alokasi aset antara investasi tradisional dan alternatif untuk kantor keluarga terbagi 56% untuk yang pertama dan 44% untuk yang terakhir. Namun, kantor keluarga Amerika memiliki selera yang jauh lebih besar daripada perusahaan internasional untuk alternatif, dengan alokasi secara praktis terbalik.
Meskipun investasi di ekuitas swasta telah terus meningkat dari tahun ke tahun di dunia kantor keluarga untuk sementara waktu, pada tahun 2024 total alokasi rata-rata sebenarnya mengalami penurunan, menjadi 21% dari puncak 22% pada tahun 2023. UBS mengharapkan hal itu akan terus berlanjut tahun ini: kantor keluarga yang berencana untuk mengubah strategi mereka tahun ini berencana untuk memotong alokasi ekuitas swasta mereka menjadi 18%.
Scansaroli menyalahkan penurunan tersebut pada lingkungan merger dan akuisisi serta IPO yang hampir mati dalam beberapa tahun terakhir. Keluarga tidak memiliki uang dari keluaran “untuk didaur ulang ke dalam kesepakatan ekuitas swasta berikutnya.” Meskipun demikian, 44% dari keluarga mengatakan mereka berencana untuk meningkatkan investasi PE dalam lima tahun mendatang.
Secara keseluruhan, emas hanya mewakili 2% dari alokasi aset rata-rata, Scansaroli juga mengharapkan hal itu akan meningkat tahun ini.
Cerita ini awalnya ditampilkan di Fortune.com
“