Konferensi Investasi Sohn 2024 berlangsung di New York pada hari Rabu, dengan sejumlah manajer hedge fund menyoroti ide-ide terbaik mereka. Di antara saham-saham yang disebutkan adalah platform e-commerce, perusahaan semikonduktor, dan perusahaan kimia dari Eropa. Acara ini juga menampilkan ide-ide dari bintang-bintang muda dalam industri hedge fund. Acara tersebut juga mencakup pemenang Kontes Ide Sohn. Berikut beberapa pilihan teratas yang disebutkan: Vijay Shilpiekandula, Duquesne Family Office Ide Investasi: ASML Vijay Shilpiekandula dari Duquesne Family Office, yang dinobatkan sebagai pemenang Kontes Ide Sohn, mempresentasikan ASML sebagai ide saham terbaiknya. Perusahaan semikonduktor Belanda ini adalah “pusat penelitian dan pengembangan” dan “bisnis berkualitas tinggi” yang terlihat menarik dalam basis pertumbuhan dibandingkan dengan rekan-rekan sejawatnya, kata investor tersebut. Salah satu pemicu potensial di masa depan yang dia nantikan adalah hari investor ASML pada 17 April, di mana Shilpiekandula mengharapkan komentar manajemen tentang peluang dalam memori bandwidth tinggi dan AI generatif. “Apa yang saya anggap sebagai peluang bagus bagi para investor di pasar saat ini adalah untuk berpikir kreatif tentang kapasitas jangka panjang dan potensi pendapatan jangka panjang perusahaan ini berdasarkan ‘serbuan emas’ yang sedang dikejar oleh semua pembuat memori dan model bahasa besar ini,” kata Shilpiekandula. Saham ASML naik 29,5% tahun ini. Perusahaan ini mengalahkan ekspektasi pendapatan dan laba kuartal keempat, namun mengatakan pendapatannya untuk tahun ini akan serupa dengan tahun 2023. Jesse Cohn, Elliott Investment Management Ide Investasi: Etsy Platform e-commerce Etsy adalah perusahaan yang undervalued, menurut mitra manajemen Elliott Investment Management Jesse Cohn. Perusahaannya memiliki lebih dari 10% saham yang beredar, yang dia katakan memiliki “model bisnis yang sangat bagus” karena terbukti sangat menguntungkan dan menghasilkan banyak uang. Meskipun dia tetap berpendapat bahwa Etsy adalah bisnis yang tahan lama, dia mencatat bahwa Etsy telah mengalami penurunan kinerja yang signifikan dibandingkan dengan pasar secara umum, karena perusahaan ini mengalami penurunan 19,6% sepanjang tahun ini akibat masalah-masalah makroekonomi dalam pengeluaran konsumen sejak pandemi Covid. Namun, menurut investor aktivis ini, itu seharusnya menjadi peluang investasi. Etsy “diperdagangkan sejajar sekarang dengan rekan-rekan tanpa pertumbuhan di internet, e-commerce, dan ritel tradisional,” kata Cohn. “Dari segi arus kas, itu diperdagangkan dengan diskon dibandingkan dengan Bath & Body Works, Gap. … Masih relatif awal dalam proses operasional dan monetisasi.” Seth Fischer, Oasis Management Ide Investasi: Kao Ada peluang beli yang tidak dihargai di perusahaan kimia global Jepang Kao, menurut pendiri dan CIO Oasis Management Seth Fischer. Kao, perusahaan di balik merek kosmetik Biore, Curel, dan lainnya, memiliki portofolio produk yang menarik yang belum sepenuhnya mencapai potensi penuhnya, kata Fischer. Hal ini dapat diubah dengan lebih banyak inisiatif pemasaran global, katanya. Saham Jepang tersebut datar sepanjang tahun ini, meskipun Nikkei 225 lebih tinggi lebih dari 17% karena indeks Jepang mencapai rekor tertinggi baru tahun ini. “Mereka memiliki teknologi hebat, banyak produk menarik, namun belum berhasil menerjemahkannya ke dalam jenis pemikiran pertumbuhan apa pun,” kata Fischer. “Namun kami pikir ini adalah ‘Putri Tidur’.” David Einhorn, Greenlight Capital Investasi Ide Investasi: Solvay David Einhorn dari Greenlight mengungkapkan Solvay sebagai ide investasi terbaiknya, mengatakan perusahaan kimia Eropa ini adalah pemimpin pasar dengan valuasi yang menarik. “Solvay adalah perusahaan kimia penting yang menempati posisi nomor satu di semua pasarannya,” kata Einhorn. “Meskipun semuanya dianggap sebagai bisnis komoditas, mereka memiliki margin yang lebih tinggi dan jauh lebih stabil daripada sebagian besar bisnis kimia komoditas.” Saham Solvay turun lebih dari 3% sepanjang tahun ini. Dalam setahun terakhir, mereka telah jatuh lebih dari 70%. Michael Buckley, Duquesne Family Office Ide Investasi: Natera Natera, perusahaan diagnostik medis, bisa memiliki potensi keuntungan besar berdasarkan kekuatan bisnis onkologinya, menurut manajer portofolio di Duquesne Family Office, Michael Buckley. Saham Natera naik lebih dari 47% tahun ini. Buckley mengatakan segmen onkologi perusahaan, yang menurutnya memiliki potensi untuk mendeteksi kanker lebih awal pada pasien daripada CT scan, dapat mendorong pendapatan perusahaan ke depan. Saat ini, dua pertiga pendapatan perusahaan berasal dari bisnis kesehatan wanita, katanya. Selain itu, dia mengharapkan bahwa perusahaan akan dapat mencapai profitabilitas lebih cepat dari perkiraan jalanan saat ini. “Bukan hanya saham yang menarik dengan potensi pertumbuhan luar biasa, tetapi juga salah satu dari sedikit perusahaan kesehatan yang dapat secara dramatis meningkatkan hasil pasien sambil menurunkan total biaya sistem,” katanya. Mohammed Anjarwala, Advent Global Opportunities Ide Investasi: Carpenter Technology Carpenter Technology adalah bisnis yang kurang dihargai di industri dirgantara yang juga dapat menjadi permainan pada backlog pesawat dari Boeing dan Airbus, kata Mohammed Anjarwala, direktur manajemen di Advent Global Opportunities. “Kami pikir Carpenter adalah salah satu cara terbaik untuk memainkan backlog pesawat yang tumbuh di Boeing dan Airbus, karena mereka meningkatkan tarif penagihan mereka,” kata Anjarwala. Carpenter adalah salah satu pemasok terkemuka paduan khusus untuk industri dirgantara, pasar dengan hambatan tinggi masuk mengingat persyaratan pengujian ketat untuk suku cadang, katanya. Investor mengatakan Carpenter, salah satu dari hanya tiga pemasok, telah mendominasi sekitar 40% pasar. Selain itu, perusahaan dapat mengambil manfaat dari meningkatnya perjalanan dengan meningkatnya pendapatan global. Direktur manajemen mengharapkan saham tersebut dapat diperdagangkan seharga $200 per saham, atau 20 kali forward P/E, sekitar pada level yang sama dengan rekan-rekannya. Saat ini, saham tersebut diperdagangkan sedikit di atas $70 per saham, kira-kira pada 17 kali forward P/E. Saham tersebut naik 3,6% tahun ini. Mereka melonjak 3% pada hari Rabu.
