Pasar saham S&P 500 yang kuat sangat membantu warga Amerika dengan meningkatkan kekayaan, kepercayaan diri, dan peluang ekonomi. Harga saham yang lebih tinggi menaikkan nilai akun pensiun, investasi, dan dana pensiun, memberikan orang lebih banyak keamanan finansial dan daya beli. Perusahaan juga diuntungkan, karena nilai saham yang naik memudahkan untuk mendapatkan modal untuk ekspansi, yang bisa menciptakan lebih banyak lapangan kerja dan inovasi. Jika harga terus naik, kita bisa mengharapkan pengeluaran konsumen yang lebih kuat, investasi bisnis yang membaik, dan ekonomi yang lebih tangguh.
Akankah pola musiman bullish yang akan datang memicu pertumbuhan berkelanjutan ini?
Federal Reserve diperkirakan akan memulai siklus penurunan suku bunga pada kuartal terakhir tahun 2025, dengan data pasar menunjukkan tingkat Fed Funds di 3.75-4.00% pada akhir tahun, yang sekarang berada di 4.25-4.50%. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya pinjaman bisnis, memungkinkan ekspansi dan perekrutan, yang mendukung keuntungan perusahaan dan harga saham. S&P 500 secara historis telah naik sebagai respons terhadap pemotongan suku bunga.
Sumber: CME Group Exchange
Lingkungan ini menumbuhkan optimisme di kalangan investor, mendorong modal masuk ke saham, terutama di sektor-seperti keuangan, industri, dan energi-yang berkinerja lebih baik selama periode pemotongan suku bunga sebelumnya. Ini menandakan peluang potensial bagi trader profesional untuk meningkatkan eksposur ke saham AS, khususnya di sektor yang sensitif terhadap pertumbuhan, karena suku bunga rendah merangsang aktivitas ekonomi dan meningkatkan kepercayaan pasar.
Kuartal keempat secara historis kuat untuk pasar saham AS, dengan S&P 500 memberikan return rata-rata 4.1% dari Oktober hingga Desember sejak 1950. Faktor musiman seperti belanja liburan, rilis laba perusahaan, arus masuk modal akhir tahun, dan penyeimbangan kembali portofolio berkontribusi pada kekuatan ini.
Secara musiman, kuartal terakhir biasanya melihat mata uang safe-haven kurang disukai, ditandai dengan pola kelemahan musiman pada Yen Jepang dan Franc Swiss, dengan data historis menunjukkan Yen turun rata-rata 2.3% dan Franc 1.8% terhadap dolar AS dari Oktober hingga Desember (2000–2020). Kelemahan musiman ini menyarankan investor cenderung tidak mencari mata uang ini sebagai safe haven, mengurangi permintaan ‘lari ke kualitas’ yang biasa. Sebaliknya, dinamika pasar mungkin mendukung aset AS, karena trader mengantisipasi kekuatan ekuitas yang berlanjut, khususnya di S&P 500. Saat trader profesional cenderung memilih saham AS, mungkin ada peluang sambil memantau pergerakan Yen dan Franc untuk strategi mata uang.
Cerita Berlanjut
Sumber: Moore Research Center, Inc. (MRCI)
Sumber: MRCI
Riset MRCI mengungkap pola musiman 15-tahun (garis biru) yang melihat harga lebih lemah untuk kedua mata uang di kuartal terakhir tahun kalender.
Sumber: Barchart
S&P 500 telah mengalami reli signifikan dari titik terendah April 2025. Saat jendela beli musiman mendekat di akhir Agustus, S&P 500 mungkin mengalami beberapa aktivitas koreksi sideways hingga turun. Selama jendela beli musiman ini, trader mungkin menemukan area all-time high sebelumnya Januari 2025 (garis hijau) sebagai support potensial.
Sumber: MRCI
Jendela musiman (kotak kuning) terbuka di Agustus, sementara mini-S&P September masih menjadi kontrak berjalan. Namun, pada akhir jendela musiman, Desember akan menjadi kontrak berjalan. Jendela musiman akan terbuka, tetapi harganya tidak langsung naik lurus. Beberapa tahun, polanya sideways hingga lebih tinggi sampai akhir September. Hal ini memungkinkan trader untuk membangun posisi long atau menunggu tren naik yang mapan.
Sumber: MRCI
Melalui riset ekstensif, MRCI menemukan bahwa kontrak mini-S&P Desember telah ditutup lebih tinggi pada sekitar 28 November daripada pada 22 Agustus untuk 13 dari 15 tahun terakhir, tingkat kejadian 87%. Kemenangan hipotetis rata-rata 107 poin, $5.383.
Sebagai pengingat penting, meskipun pola musiman dapat memberikan wawasan berharga, mereka tidak boleh menjadi dasar untuk keputusan trading. Trader harus mempertimbangkan berbagai indikator teknis dan fundamental, strategi manajemen risiko, dan kondisi pasar untuk membuat keputusan trading yang informan dan seimbang.
Trader saham mungkin menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) SPY untuk berpartisipasi dalam peluang ini. Pada saat yang sama, trader futures dapat menggunakan kontrak mini ES atau kontrak mikro ET. Masih banyak lagi kendaraan untuk memperdagangkan S&P 500, tetapi ini adalah yang lebih populer. Juga, S&P 500 adalah pasar indeks yang paling likuid untuk diperdagangkan, memungkinkan eksekusi order yang lebih aman.
Bulan-bulan terakhir 2025 menawarkan trader kesempatan untuk memanfaatkan S&P 500 yang secara historis kuat, yang memberikan return rata-rata 4.1% di kuartal keempat sejak 1950, didorong oleh belanja liburan, rilis laba, dan penyeimbangan kembali portofolio. Dengan Federal Reserve bersiap untuk menurunkan suku bunga menjadi 3.75-4.00% pada akhir tahun, menurut bursa CME Group, dan kelemahan musiman di Yen dan Franc mengurangi permintaan safe haven, saham AS dapat melihat momentum yang berkelanjutan, khususnya di sektor keuangan. Kontrak mini-S&P Desember telah ditutup lebih tinggi pada akhir November dalam 13 dari 15 tahun terakhir, menurut data MRCI. Namun, konsolidasi awal dapat mendorong harga turun ke level all-time high sebelumnya Januari 2025, menawarkan peluang untuk membeli lebih rendah. Gunakan SPY, ES, atau ET untuk memposisikan diri pada peluang ini, tetapi integrasikan analisis teknikal, fundamental, dan manajemen risiko—bisakah kamu menavigasi volatilitas untuk menangkap potensi ini?
Pada tanggal publikasi, Don Dawson tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com