Oleh Arathy Somasekhar
HOUSTON (Reuters) – Para pemimpin industri energi dunia bertemu di Houston minggu depan saat harga minyak yang merosot mendorong Big Oil untuk memangkas ribuan pekerja bahkan ketika pemerintahan AS yang pro bahan bakar fosil mendorong mereka untuk memompa lebih banyak.
47 hari pertama Presiden AS Donald Trump telah ditandai oleh perombakan cepat pemerintah dan kebijakan, termasuk pemecatan massal dan pembalikan banyak kebijakan pemerintahan sebelumnya.
Beliau secara berulang kali mendorong industri untuk “Bor, baby, bor,” dan telah memerintahkan lembaga pemerintah untuk memotong birokrasi untuk memaksimalkan produksi minyak dan gas AS – yang sudah mencapai level rekor sebelum beliau berkuasa. Beliau telah mengakhiri penundaan dalam persetujuan proyek ekspor gas baru dan mencabut larangan pengeboran di perairan federal.
Kebijakan Trump tentang perdagangan dan kebijakan luar negeri, bagaimanapun, telah mengancam untuk meningkatkan biaya jutaan barel minyak yang dibutuhkan oleh pengepul AS dari Kanada dan Meksiko. Pergeseran cepat beliau dalam kebijakan luar negeri dengan Rusia bisa mengguncang aliran minyak global dan mengurangi pasar Eropa untuk minyak dan gas AS, jika AS melonggarkan sanksi terhadap energi Rusia dalam kasus kesepakatan untuk mengakhiri perang di Ukraina.
Pembatalan lisensi yang memungkinkan ekspor minyak Venezuela ke AS dan ancaman untuk mengurangi ekspor minyak Iran menjadi nol semuanya menandakan gangguan terhadap aliran minyak global.
“Ini adalah revolusi dalam kebijakan energi yang sedang terjadi… Industri berusaha untuk menarik napasnya,” kata Dan Yergin, penulis pemenang hadiah Pulitzer dan wakil ketua penyelenggara konferensi S&P Global, dalam sebuah wawancara.
“Saya tidak berpikir pernah ada sejumlah perubahan dan penyesuaian seperti ini terjadi.”
Reset industri energi akan menjadi pusat perhatian di konferensi CERAWeek, di mana lebih dari 8.000 delegasi akan bertemu. Peserta dan pembicara termasuk Menteri Energi AS Chris Wright, menteri energi dari anggota OPEC+ Nigeria, Libya, dan Kazakhstan, serta CEO Saudi Aramco, Chevron, Shell, BP, dan TotalEnergies.
Harga minyak mentah mencapai level terendah tiga tahun di bawah $70 per barel minggu ini setelah Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC+) setuju untuk melanjutkan peningkatan produksi yang direncanakan pada bulan April.
Bahkan sebelum itu, harga minyak yang lebih rendah pada tahun 2024 dan biaya yang meningkat untuk peralatan dan jasa telah memberatkan perusahaan energi. Big Oil berada di bawah tekanan, seperti yang terlihat dari pemotongan pekerjaan yang luas dan pemotongan investasi.
Chevron, produsen minyak nomor dua di AS, mengatakan akan memberhentikan hingga 9.000 karyawan, sementara perusahaan jasa lapangan minyak SLB mengatakan mereka sedang melakukan pemotongan pekerjaan sebagai bagian dari restrukturisasi.
Sementara itu, investor Elliott Investment Management membangun saham besar di produsen minyak BP dan rafinasi AS Phillips 66 untuk mendorong tindakan radikal untuk mengubah kinerja mereka.
Pertumbuhan permintaan minyak global telah melambat selama setahun terakhir, sebagian karena China memiliki begitu banyak kendaraan listrik baru di jalan sehingga permintaan bahan bakar motornya telah mencapai titik jenuh.
Margin keuntungan pengolahan telah turun, memberatkan hasil perusahaan minyak pada tahun 2024 dan diperkirakan akan melakukannya lagi pada tahun 2025.
Ekspor minyak mentah AS bisa menurun tahun ini karena tarif balasan dari China.
“Ini bukan lagi A tambah B sama dengan C. Ada sekitar sembilan persamaan di sini. Ada begitu banyak hal yang terjadi sekaligus sehingga jika Anda menarik tali, Anda tidak tahu di mana ujung tali yang lainnya akan berada,” kata Dan Pickering, chief investment officer di Pickering Energy Partners.
Gas alam cair (LNG) telah menjadi titik terang dalam beberapa bulan terakhir. Amerika Serikat sudah menjadi eksportir LNG terbesar di dunia, dan produsen memiliki rencana untuk ekspansi besar-besaran. Pembalikan Trump terhadap penundaan proyek baru mantan Presiden Joe Biden berarti produsen kemungkinan akan segera menyetujui ekspansi tersebut.
Wright dan Sekretaris Dalam Negeri Doug Burgum mengunjungi fasilitas ekspor LNG Plaquemines Venture Global di Louisiana pada hari Kamis, memuji energi Amerika dan gas alam. Perusahaan tersebut akan memperluas kapasitas produksi pabrik dengan investasi tambahan sebesar $18 miliar.
PRODUSER YANG HATI-HATI
Futures patokan global Brent diperkirakan akan rata-rata $74,50 per barel tahun ini dan hanya $66,46 per barel tahun depan, menurut Administrasi Informasi Energi AS (EIA), turun dari lebih dari $80 per barel tahun lalu.
Dalam lingkungan harga yang lebih rendah, tidak ada tanda-tanda bahwa investasi minyak dan produksi akan tumbuh. Perusahaan-perusahaan minyak fokus pada disiplin modal, meningkatkan produktivitas, dan pengembalian kepada pemegang saham, daripada melakukan pengeboran lebih banyak.
“Biaya-biaya tersebut jauh lebih tinggi dan itu mempengaruhi profitabilitas,” kata Josh Young, chief investment officer di Bison Interests.
“Anda mulai melihat produsen menahan modal mereka. Ini kebalikan dari apa yang diinginkan presiden.”
Biaya yang meningkat di ladang shale yang menua juga merupakan tantangan. Produksi minyak AS diatur untuk tumbuh 380.000 barel per hari tahun ini, jauh lebih sedikit dari pertumbuhan satu juta bpd dalam beberapa tahun terakhir.
Produsen, rata-rata, diharapkan akan meningkatkan produksi tahun 2025 sebesar 1% dengan belanja modal yang akan turun 4%, menurut penelitian Morgan Stanley.
“Pemegang saham mengatakan disiplin modal, mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham dan kemudian Anda memiliki orang terkuat di dunia, mengatakan, bor, baby, bor – saya pikir Anda memberikan penghormatan semata pada presiden, dan Anda mengikuti keinginan pemegang saham,” kata Pickering.
(Pelaporan oleh Arathy Somasekhar di Houston, Pengeditan oleh Liz Hampton, Simon Webb, dan Marguerita Choy)