Indeks dolar (DXY00) naik +0.02% di hari Jumat. Dolar pulih dari kerugian awal dan hampir tidak berubah pada penutupan. Naiknya saham di hari Jumat kurangi permintaan likuiditas untuk dolar. Dolar juga dapat tekanan karena ekspektasi Fed akan potong suku bunga di rapat FOMC minggu depan. Dolar pulih setelah indeks sentimen konsumen AS dari Universitas Michigan untuk Desember naik lebih dari perkiraan. Selain itu, yield T-note yang lebih tinggi di hari Jumat mendukung dolar.
Presiden Trump bilang pada Selasa bahwa dia akan umumkan pilihannya untuk Ketua Fed baru di awal 2026. Bloomberg melaporkan minggu lalu bahwa Direktur Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett dianggap sebagai calon pengganti Powell. Nominasi Hassett akan bearish untuk dolar karena dia dianggap kandidat paling dovish. Ditambah lagi, independensi Fed akan dipertanyakan, karena Hassett mendukung pendekatan Trump untuk memotong suku bunga di Fed.
Pengeluaran pribadi AS untuk September naik +0.3% bulan-ke-bulan, sesuai ekspektasi. Pendapatan pribadi September naik +0.4% bulan-ke-bulan, lebih kuat dari perkiraan +0.3%.
Indeks harga inti PCE AS untuk September, tolok ukur inflasi favorit Fed, naik +0.3% bulan-ke-bulan dan +2.8% tahun-ke-tahun, sesuai ekspektasi.
Indeks sentimen konsumen AS dari Universitas Michigan untuk Desember naik +2.3 poin ke 53.3, lebih kuat dari perkiraan 52.0.
Ekspektasi inflasi 1-tahun untuk Desember dari Universitas Michigan turun ke 4.1%, lebih baik dari perkiraan tidak berubah di 4.5% dan merupakan kenaikan terkecil dalam 11 bulan. Ekspektasi inflasi 5-10 tahun untuk Desember turun ke +3.2%, lebih baik dari perkiraan tidak berubah di 3.4% dan kenaikan terkecil dalam 11 bulan.
Pasar mendiskon 95% kemungkinan FOMC akan potong target suku bunga dana Fed sebesar 25 bp di rapat FOMC tanggal 9-10 Desember mendatang.
EUR/USD (^EURUSD) turun -0.03% di hari Jumat. Euro melepas kenaikan kecil dan berbalik sedikit turun setelah dolar pulih dari kerugian awal. Euro awalnya naik di hari Jumat karena berita ekonomi Zona Euro yang kuat, menunjukkan revisi ke atas untuk PDB Zona Euro kuartal ketiga dan laporan pesanan pabrik Jerman untuk Oktober yang lebih baik dari perkiraan.
Kebijakan bank sentral yang berbeda mendukung euro, dengan ECB telah selesai dengan siklus pemotongan suku bunganya sementara Fed diperkirakan terus memotong suku bunga.
PDB Zona Euro kuartal ketiga direvisi sedikit naik ke +0.3% kuartal-ke-kuartal dan +1.4% tahun-ke-tahun dari sebelumnya +0.2% dan +1.4%.
Pesanan pabrik Jerman untuk Oktober naik +1.5% bulan-ke-bulan, lebih kuat dari perkiraan +0.3%.
Swaps memperhitungkan 1% kemungkinan potongan suku bunga -25 bp oleh ECB di rapat kebijakan 18 Desember.
USD/JPY (^USDJPY) naik +0.13% di hari Jumat. Yen jatuh dari level tertinggi 3-minggu terhadap dolar dan bergerak turun karena yield T-note yang lebih tinggi picu likuidasi panjang di yen. Laporan pengeluaran rumah tangga Jepang untuk Oktober yang lebih lemah dari perkiraan juga bearish untuk yen.
Yen awalnya naik di hari Jumat karena laporan Bloomberg yang bilang bahwa pejabat BOJ siap untuk naikkan suku bunga akhir bulan ini, asalkan tidak ada guncangan besar di ekonomi atau pasar keuangan. Selain itu, laporan indeks utama (CI) Jepang untuk Oktober yang naik lebih dari perkiraan ke level tertinggi 17-bulan juga bullish untuk yen. Ditambah lagi, yield obligasi pemerintah Jepang yang lebih tinggi telah perkuat diferensial suku bunga yen, dengan yield JGB 10-tahun naik ke level tertinggi 18-tahun di 1.951% pada hari Jumat.
Pasar mendiskon 89% kemungkinan kenaikan suku bunga BOJ di rapat kebijakan tanggal 19 Desember.
Emas COMEX Februari (GCG26) ditutup tidak berubah di hari Jumat, dan perak COMEX Maret (SIH26) naik +1.562 (+2.72%).
Harga emas dan perak berakhir beragam di hari Jumat, dengan perak melonjak ke level tertinggi kontrak baru. Logam mulia dapat dukungan dari berita indeks harga inti PCE September, tolok ukur inflasi favorit Fed, naik sesuai perkiraan, memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga Fed minggu depan. Harga perak juga naik karena dukungan dari reli tembaga ke level tertinggi 4-bulan di hari Jumat.
Harga emas lepas kenaikannya dan hampir tidak berubah setelah S&P 500 rally ke level tertinggi 5-minggu, kurangi daya tarik emas sebagai safe-haven. Selain itu, yield obligasi global yang lebih tinggi di hari Jumat tekan harga emas. Emas juga dapat tekanan dari laporan Bloomberg yang bilang pejabat BOJ siap naikkan suku bunga, asalkan tidak ada guncangan besar.
Logam mulia punya dukungan dari ekspektasi bahwa Fed akan potong suku bunga di rapat FOMC minggu depan, karena pasar sekarang mendiskon 95% kemungkinan FOMC akan potong target suku bunga dana Fed sebesar 25 bp di rapat FOMC 9-10 Desember, naik dari 30% dua minggu lalu. Logam mulia juga punya permintaan safe-haven terkait ketidakpastian tarif AS dan risiko geopolitik di Ukraina dan Timur Tengah.
Perak punya dukungan karena kekhawatiran tentang ketatnya persediaan perak di Cina. Persediaan perak di gudang yang terkait dengan Shanghai Futures Exchange pada 21 November turun ke 519,000 kilogram, level terendah dalam 10 tahun.
Permintaan bank sentral yang kuat untuk emas mendukung harga, setelah berita terbaru menunjukkan cadangan batangan di bank sentral Cina (PBOC) naik ke 74.09 juta troy ons di Oktober, bulan kedua belas berturut-turut PBOC tingkatkan cadangan emasnya. Juga, World Gold Council baru-baru ini melaporkan bahwa bank sentral global membeli 220 MT emas di kuartal ketiga, naik 28% dari kuartal kedua.
Sejak mencapai rekor tertinggi di pertengahan Oktober, tekanan likuidasi panjang telah membebani harga logam mulia, karena kepemilikan ETF baru-baru ini turun setelah mencapai level tertinggi 3-tahun pada 21 Oktober. Tapi, permintaan dana untuk perak telah pulih, karena kepemilikan panjang di ETF perak naik ke level tertinggi 3.25-tahun pada hari Kamis.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak punya posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com