Data indeks harga konsumen hari ini untuk April di bawah perkiraan, meskipun tarif Trump meningkat. Gambaran inflasi sedikit kurang penting bagi pasar daripada jika bukan karena kesepakatan perdagangan AS-China yang diumumkan pada hari Senin. Dengan berkurangnya ketakutan resesi, investor tidak lagi mengandalkan pemotongan suku bunga Federal Reserve untuk menyelamatkan hari. Futures S&P 500, setelah melonjak untuk memulai minggu, sedikit berubah setelah data.
Meskipun begitu, inflasi yang tinggi tetap menjadi kekhawatiran. Saat investor semakin nyaman dengan tingkat tarif Trump yang diharapkan, mereka mulai dengan hati-hati mengawasi kenaikan imbal hasil surat utang jangka panjang seiring dengan prospek pertumbuhan yang lebih baik dan potensi untuk RUU pajak Partai Republik yang meningkatkan defisit. Inflasi yang lebih tinggi akan memperparah masalah itu.
Reaksi Terhadap Data CPI
“Tarif masih ada dan mereka tidak akan pergi begitu saja,” tulis Skyler Weinand, chief investment officer di Regan Capital yang berbasis di Dallas. Tarif-tarif itu, akan “masuk ke harga konsumen dan akhirnya suku bunga.”
Weinand menambahkan: “Pasar telah mengurangi prognosis pemotongan Fed dari empat menjadi dua pada tahun 2025 dengan cepat. Di luar resesi terjadi, kami tidak melihat Fed memangkas suku bunga sama sekali tahun ini.”
Perkiraan Pemotongan Suku Bunga Fed Diperbarui
Setelah data inflasi CPI yang lebih rendah dari yang diharapkan, pasar memperhitungkan hanya 39% kemungkinan bahwa Fed akan melanjutkan pemotongan suku bunga pada pertemuan 30 Juli, tidak berubah dari sebelum laporan.
Demikian pula, peluang bahwa Fed akan memotong lebih dari 50 basis poin tahun ini tetap sekitar 40%.
Wall Street Acuh Tak Acuh Atas CPI yang Ringan
Meskipun di bawah perkiraan, futures S&P 500 terus bergerak mendekati tidak berubah. Hal itu mungkin sebagian karena detailnya. Harga mobil bekas grosir menunjukkan kenaikan, sehingga para ekonom mungkin tidak percaya pada kekuatan harga eceran yang lebih rendah atau bahkan datar. Harga mobil baru juga diharapkan akan naik seiring dengan tarif Trump.
Futures S&P 500 Datar
Futures S&P 500, awalnya sedikit naik, kini berubah datar. Sebagian dari itu mencerminkan UnitedHealth Group (UNH), yang memperingatkan tentang biaya untuk kedua kalinya dalam sebulan dan mengatakan CEO-nya akan pergi. Hal itu menekan futures Dow Jones, sambil juga membatasi S&P 500.
Detail CPI
Harga barang inti naik 0,1%, sementara harga jasa naik 0,3%. Para ekonom telah mengharapkan kenaikan harga mobil bekas, tetapi data menunjukkan penurunan 0,5%.
Harga mobil baru datar, sementara harga pakaian turun 0,2%.
Inflasi jasa ditekan oleh jasa transportasi, yang naik 0,1%. Tarif maskapai penerbangan turun 2,8%.
Biaya sewa ekuivalen pemilik, yang sebelumnya melambat, naik kuat 0,4%. Itu dikompensasi dengan penurunan 0,2% dalam tarif kamar hotel dan motel.
Data CPI Untuk April
Baik inflasi konsumen secara keseluruhan maupun CPI inti naik 0,2% dalam sebulan, di bawah harapan. Inflasi konsumen secara keseluruhan turun menjadi 2,3%, sementara CPI inti tetap pada 2,8%.
Futures S&P 500 naik 0,2%.
Harapan CPI
Para ekonom mengharapkan kenaikan bulanan 0,3% dalam CPI keseluruhan dan harga konsumen inti, yang mengecualikan kategori makanan dan energi. Inflasi harga konsumen secara keseluruhan diperkirakan tetap pada 2,4%, sementara CPI inti diperkirakan tetap pada 2,8%, menurut konsensus Econoday.
Data CPI hari ini dan data indeks harga produsen hari Kamis akan membentuk harapan untuk tingkat inflasi utama Fed, indeks harga PCE inti, yang dirilis menjelang akhir bulan.
Outlook Pemotongan Suku Bunga Fed
Sebelum data CPI, pasar memperhitungkan kemungkinan pemotongan suku bunga yang tidak signifikan sebesar 8% pada pertemuan Fed 18 Juni. Kemungkinan naik menjadi 39% untuk pemotongan suku bunga 30 Juli, tetapi itu turun tajam dari kemungkinan 78% seminggu sebelumnya.
Untuk tahun penuh, pasar sekarang melihat kemungkinan 78% dari setidaknya 50 basis poin pemotongan suku bunga oleh Fed dan 41% kemungkinan 75 basis poin pemotongan.
S&P 500
Futures S&P 500 sedikit berubah sebelum laporan CPI. Pada hari Senin, S&P 500 melonjak 3,3% atas kesepakatan perdagangan AS-China.
Pastikan untuk membaca kolom The Big Picture IBD setelah setiap hari perdagangan untuk mendapatkan informasi terbaru tentang tren pasar saham yang berlaku dan apa artinya bagi keputusan perdagangan Anda.
Anda MUNGKIN JUGA MENYUKAI:
Temukan Saham Pemenang Besar Selanjutnya Dengan MarketSurge
Ingin Mendapatkan Keuntungan Cepat Dan Menghindari Kerugian Besar? Cobalah SwingTrader
IBD Digital: Buka Daftar Saham Premium, Alat, Dan Analisis IBD Hari Ini
Bagaimana Cara Berinvestasi: Aturan Kapan Membeli Dan Menjual Saham Di Pasar Bull Dan Bear
Kesepakatan Perdagangan AS-China Mengembalikan Waktu, Tapi Risiko Masih Ada