Jumlah ETF yang diperdagangkan di AS tumbuh sangat cepat. Jadi, wajar kalau banyak dana baru yang mirip dengan yang sudah ada. Tapi, untuk ETF Sprott Rare Earths Ex-China (REXC), ada perbedaan jelas dengan yang lain.
REXC baru mulai hari Selasa, jadi asetnya baru sekitar $2 juta. Tapi karena saingannya cuma Vaneck Rare Earth ETF (REMX), REXC sudah berusaha melakukan hal yang unik.
Dana ini fokus pada perusahaan yang bisnis utamanya adalah menambang, memproduksi, atau memurnikan mineral tanah jarang. Dengan tidak memasukkan perusahaan Cina, ETF baru ini ingin punya perusahaan yang fokus pada prioritas nasional yang mendesak, seperti di AS dan negara lain di luar Cina.
Di pasar mineral strategis, situasi berubah karena satu pertanyaan: Bisakah Barat berfungsi tanpa Timur?
Bertahun-tahun, industri tanah jarang didominasi satu pemain. Jadi, investasi di bidang ini seperti bertaruh pada kebijakan ekspor satu negara. Namun, kehadiran REXC menandai perubahan menuju rantai pasokan terpisah. Ini adalah dana pertama yang dirancang untuk menangkap pertumbuhan industri, tapi tanpa memasukkan pemimpin global saat ini, yaitu Cina.
Alasan pendekatan “non-Cina” ini adalah tren infrastruktur untuk keamanan nasional yang makin cepat. Pemerintah di Amerika Utara dan Eropa mengucurkan miliaran dolar untuk mempercepat kemampuan pertambangan dan pemurnian dalam negeri. Tujuannya agar bahan baku untuk semikonduktor canggih sampai sistem pemandu aerospace berasal dari negara yang bersahabat.
REXC adalah taruhan percaya diri pada juara-juara baru di luar Cina. Alih-alih perusahaan Cina, fokusnya adalah pada penambang di Australia, Kanada, dan AS yang akan diuntungkan dari alokasi modal besar-besaran ini.
Tapi, ada risiko besar yang membuat industri ini mirip strategi modal ventura versi publik. Meski dunia berlomba membangun tambang baru, pengetahuan khusus dan infrastruktur untuk memurnikan mineral ini masih sangat terpusat di Cina, tempat yang justru ingin dihindari REXC.
Ini menciptakan jeda antara penambangan bijih dan penhasilan pendapatan aktual. Selain itu, dengan tidak memasukkan pemain terbesar dan paling mapan, dana ini secara alami lebih fluktuatif. Dana ini terikat pada perusahaan kecil yang menghadapi tantangan berat di lingkungan suku bunga tinggi.
Dengan REXC, taruhannya pada masa depan di mana rantai pasokan dibuat ulang sepenuhnya. Ini agak mirip dengan yang dipikirkan tentang perusahaan AI versus bisnis perangkat lunak lama.
Akankah gelombang perusahaan baru benar-benar menggeser yang lama? Ataukah hype-nya jauh lebih dulu dari hasil jangka panjang yang realistis? REXC hadir untuk membantu menjawab pertanyaan itu, lewat bentuk ETF.
Rob Isbitts menciptakan ROAR Score berdasarkan pengalaman analisis teknisnya lebih dari 40 tahun. ROAR membantu investor mandiri mengelola risiko dan membuat portofolio sendiri. Untuk penelitian tertulis Rob, kunjungi ETFYourself.com.
Pada tanggal publikasi, Rob Isbitts tidak memiliki posisi (langsung atau tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.