Tidak butuh waktu lama bagi saham-saham chip AI (seperti ASML, AMD, dan MU) untuk turun begitu drastis, dengan beberapa pemenang terbesar tahun ini sekarang menjadi sasaran. Saat permintaan untuk chip AI terus maju, dengan atau tanpa saham-saham chip AI teratas, para kontrarian mungkin memiliki salah satu kesempatan terbaik untuk membeli di level terendah sejak reli saham AI dimulai lebih dari setahun yang lalu.
Meskipun membeli di salah satu penjualan berbasis sektor terburuk dalam ingatan baru tidak akan pernah mudah. Namun, jika Anda bullish terhadap AI sebulan yang lalu, ketika saham-saham AI melonjak, Anda seharusnya lebih bullish hari ini sekarang bahwa harga telah turun sementara rekomendasi analis dan target harga tetap tidak berubah.
Maka dari itu, mari gunakan Alat Perbandingan TipRanks untuk melihat di mana analis berdiri pada saham-saham chip yang terdampak berikut.
ASML adalah pembuat peralatan semikonduktor Eropa yang baru saja jatuh 23% dari puncaknya yang dicapai kurang dari satu bulan yang lalu. Ini merupakan penurunan tiba-tiba, dan meskipun mungkin ada pola teknis “double-top” yang sedang berlangsung, beberapa analis, seperti Georges Debbas dari BNP Paribas, melihat saham ASML bukan hanya sebagai pembelian di level terendah yang bagus tetapi sebagai salah satu “top AI calls” menurut perusahaannya. Jika itu bukan suara percaya diri di tengah perubahan yang bergejolak, saya tidak tahu apa lagi. Dengan begitu banyak analis yang mendukung produsen mesin fotolitografi ini, saya cenderung tetap bullish.
Dengan multiple yang lebih rendah, ASML menonjol sebagai perusahaan yang bahkan lebih kuat daripada saat saham diperdagangkan di ribuan dolar. Baru-baru ini, saham ASML mendapatkan tawaran lebih tinggi karena membuat “terobosan” dengan sistem pencetakan chip baru yang dibuat dalam kerjasama dengan organisasi nanoelektronika Eropa bernama imec.
Alat lithografi EUV (Extreme Ultraviolet) Numerical Aperture Tinggi (high NA) dikabarkan dapat membuat chip yang lebih kecil dan lebih tinggi kinerjanya. Ketika berbicara tentang chip, itu adalah tentang mengecilkan faktor bentuk, meningkatkan kecepatan, mengurangi konsumsi daya, atau mengurangi biaya produksi. Mesin baru tampaknya membuat kemajuan di semua sisi.
Dengan inovasi baru ini, saya melihat level saat ini sebagai titik masuk yang bagus bagi investor yang mencari kesepakatan di tengah penjualan berlebihan. Dengan 40 kali forward price-to-earnings (P/E), saham ASML juga jauh lebih murah daripada saat akhir Q1 dan Q2, ketika memiliki multiple masing-masing 45 dan 46 kali.
Apa Target Harga untuk Saham ASML?
Saham ASML adalah Beli Kuat, menurut analis, dengan lima Buys yang diberikan dalam tiga bulan terakhir. Rata-rata target harga saham ASML sebesar $1,172.25 mengimplikasikan potensi kenaikan 37.6%.
Lihat lebih banyak peringkat analis ASML
Advanced Micro Devices (AMD)
Pembuat CPU dan GPU AMD kembali melemah, sekarang turun 41% dari level tertingginya yang dicapai pada Maret 2024. Tanpa ragu, ada sedikit ketidakpastian sejak kuartal Intel (INTC) yang brutal membuat investor saham chip merinding. Saat AMD menemukan keseimbangan yang tepat antara kinerja dan keterjangkauan, saya cenderung tetap bullish terhadap saham ini karena terlihat menggertak pada makan siang Intel.
Piper Sandler tampaknya berpikir bahwa kerugian Intel bisa menjadi keuntungan AMD. Tanpa ragu, PHK massal Intel bisa menghambat inovasi cukup banyak. Sementara itu, AMD masih terlihat lapar seperti biasa saat ia siap untuk lini penawarannya berikutnya.
Sebagai tambahan, penundaan produksi Blackwell baru-baru ini (sekitar tiga bulan) di Nvidia (NVDA) juga dapat memberikan kesempatan bagi AMD untuk masuk. GPU Instinct MI325X, khususnya, mungkin saja dapat memberikan persaingan yang lebih baik bagi Nvidia.
Mengingat kemunduran baru-baru ini dari pesaing industri, AMD belum pernah terlihat sebaik ini. Dengan 41% lebih murah daripada di puncaknya, mungkin saham AMD adalah salah satu kesepakatan terbaik untuk diambil saat teknologi tersandung. Saat ini, target harga tertinggi di jalanan sebesar $250 per saham melibatkan kenaikan 88% dari level saat ini.
Apa Target Harga untuk Saham AMD?
Saham AMD adalah Beli Kuat, menurut analis, dengan 25 Beli dan enam Tahan yang diberikan dalam tiga bulan terakhir. Rata-rata target harga saham AMD sebesar $190.63 mengimplikasikan potensi kenaikan 43.4%.
Lihat lebih banyak peringkat analis AMD
Terakhir, kita memiliki produsen chip memori Micron, yang memiliki kenaikan implisit tertinggi dari nama-nama dalam artikel ini (saat ini sebesar 82%). Meskipun turun lebih dari 40% dalam beberapa minggu, analis sepertinya tidak lari ke bukit seperti investor. Dengan program pembelian kembali sahamnya yang baru saja dilanjutkan dan chip NAND generasi ke-9 (G9) yang keluar, saya tidak akan menjadi kurang bullish pada nama ini.
Tanpa ragu, chip memori berkinerja tinggi masih akan sangat diminati jika ledakan AI akan terus berlanjut. NAND G9 terbaru perusahaan dikabarkan “73% lebih padat” dari kompetisi, setidaknya menurut Scott DeBoer, EVP Teknologi dan Produk di Micron. Memang, penawaran G9 baru menetapkan standar yang lebih tinggi dalam pasar yang semakin condong ke penawaran high-bandwidth untuk memenuhi kebutuhan AI.
Dengan generasi arus kas bebas (FCF) yang kuat sebesar $425 juta dalam kuartal terakhir dan terus berinovasi, penurunan harga saham terbaru tampak lebih seperti hadiah bagi investor yang melewatkan reli sepanjang tahun ini. Setelah dihantam demikian keras, saham MU hanya naik 9% sepanjang tahun ini.
Apa Target Harga untuk Saham MU?
Saham MU adalah Beli Kuat, menurut analis, dengan 25 Beli dan dua Tahan yang diberikan dalam tiga bulan terakhir. Rata-rata target harga saham MU sebesar $169.04 mengimplikasikan potensi kenaikan 82.3%.
Lihat lebih banyak peringkat analis MU
Kesimpulan
Industri chip berada di bawah tekanan, dan tampaknya inovasi AI terbaru tidak cukup untuk menghidupkan kembali antusiasme. Terlepas dari itu, tiga nama berikut tampak layak dipertahankan karena narasi mereka menceritakan cerita yang jauh berbeda dibandingkan tindakan terkini pada saham mereka.
Baik kita berbicara tentang ASML dan sistem pencetakan chip terobosan terbarunya, kesempatan AMD untuk mendapatkan pangsa pasar saat pesaingnya menghadapi kemunduran, atau Micron dan chip NAND G9 terbaru dan terbaiknya, setiap perusahaan memiliki banyak hal untuknya. Hanya saja, investor sepertinya tidak terlalu peduli lagi saat saham berada dalam mode koreksi.
Dari ketiga nama tersebut, analis melihat saham MU memiliki ruang paling besar untuk melaju, dengan 82% kenaikan implisit dalam setahun ke depan. Dan jika penurunan peringkat tidak segera terjadi (saya tidak melihat alasan untuk itu), saham MU mungkin terbukti sebagai barang curian.
Disclosure