“
Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke US banks myFT Digest — dikirim langsung ke kotak masuk email Anda.
Bank-bank terbesar di Wall Street menghasilkan hampir $37 miliar dalam pendapatan perdagangan pada kuartal pertama tahun ini — kinerja terbaik mereka dalam lebih dari satu dekade — ketika administrasi Donald Trump melepaskan serangkaian pengumuman yang mempengaruhi pasar.
Kinerja bersama oleh JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, dan Citigroup menandai kembalinya keunggulan untuk bisnis yang sejak 2020 telah menjadi bayangan dari bentuknya sebelum krisis keuangan.
Masa jabatan kedua Trump sebagai presiden AS telah membawa periode ketidakpastian ekonomi dan kebijakan, terutama seputar tarif, yang telah menyebabkan gejolak pasar saham yang liar dan menciptakan peluang bagi para pedagang untuk memanfaatkan pergerakan pasar.
Perdagangan saham menjadi penampil terbaik bagi bank-bank pada kuartal pertama, dengan pendapatan di lima perusahaan tersebut naik sekitar $16 miliar, naik 34 persen dari tahun sebelumnya. Semua bank melaporkan pendapatan rekor dari perdagangan saham.
Total pendapatan dari perdagangan obligasi tetap naik 6 persen menjadi sekitar $21 miliar, tertinggi sejak puncak pandemi Covid-19 pada kuartal kedua 2020.
Pada hari Selasa, Citigroup melaporkan lonjakan 20 persen dalam keuntungan kuartal pertama menjadi $4,1 miliar, didorong oleh kinerja bisnis perdagangannya. Bank of America melaporkan laba bersih sebesar $7,4 miliar, naik 11 persen.
Namun, kedua bank tersebut melaporkan kenaikan yang lebih kecil dari perdagangan dibandingkan JPMorgan, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley, yang memiliki bisnis perdagangan yang lebih besar.
Goldman Sachs mempertahankan mahkota perdagangan saham, dengan pendapatan sebesar $4,2 miliar dari bisnis tersebut. Namun keuntungan Morgan Stanley sebesar 45 persen melampaui Goldman Sachs, menjadikannya hanya selisih $70 juta dari pesaingnya. BofA dan Citi sama-sama mencatat peningkatan di bawah 20 persen, yang terendah dari kelompok tersebut. JPMorgan memimpin dalam total pendapatan perdagangan dengan $9,7 miliar, naik sekitar seperlima dari tahun sebelumnya.
Bisnis perdagangan bank telah harus berkembang sejak krisis keuangan 2008. Mereka sekarang jauh lebih fokus pada perdagangan yang disebut sebagai perdagangan propietari, di mana mereka bertaruh dengan modal mereka sendiri, dan lebih pada memfasilitasi dan membiayai perdagangan untuk klien.
Para pedagang di bank-bank besar AS telah mendapatkan manfaat dari gejolak mulai dari pecahnya pandemi Covid-19. Kenaikan suku bunga yang cepat pada tahun 2022 dan perdagangan hebat seputar peristiwa geopolitik seperti invasi penuh skala Rusia ke Ukraina juga telah meningkatkan pendapatan.
Volatilitas pasar belakangan ini telah menjadi pedang bermata dua bagi Wall Street. Hal ini telah menahan aktivitas perbankan investasi, menghancurkan harapan bahwa “semangat binatang” akan dilepaskan dan permintaan tertahan untuk merger dan akuisisi akhirnya akan terwujud.
Total biaya perbankan investasi di JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA, dan Citi naik 2 persen pada kuartal pertama dari tahun sebelumnya menjadi sekitar $8 miliar, tetapi waktu pembayaran biaya tersebut berarti banyak dari itu berkaitan dengan kesepakatan yang diumumkan bulan sebelumnya.
Dalam panggilan pendapatan, eksekutif bank telah memperingatkan bahwa ketidakpastian yang tinggi seputar tarif perdagangan Trump berisiko membuat pembeli dan penjual perusahaan tetap diam.
“