Untuk waktu yang lama, portofolio 60/40 adalah contoh bagus untuk portofolio yang seimbang. Alokasi 60% saham dan 40% obligasi biasanya dianggap sebagai portofolio yang cocok untuk segala cuaca. Hal ini karena naik turunnya saham bisa diimbangi oleh sifat obligasi yang lebih konservatif dan bertahan.
Dan, secara sejarah, biasanya ini memang benar. Menurut Emelia Fredlick, seorang editor senior di Morningstar, cuma satu kali dalam 150 tahun terakhir portofolio 60/40 mengalami kerugian lebih besar dari pasar saham — dan itu terjadi sekarang.
Baca Selengkapnya: Cara Mulai Investasi dengan Kurang dari $1,000
Jadi kenapa bisa begitu? Apakah ini artinya era portofolio 60/40 sudah berakhir?
Periode dari akhir 2021 sampai 2025 menandai pasar beruang terburuk untuk obligasi dalam sejarah, menurut Morningstar. Di tahun 2022, hasil obligasi termasuk yang terendah dalam sejarah, menurut CNBC, artinya harganya yang tertinggi. Makanya, ketika Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga dengan agresif, menaikkannya dari hampir nol ke 4.25% sampai 4.5%, harga obligasi jatuh banyak.
Walaupun pasar saham juga turun, sejak itu dia sudah pulih dan mencapai rekor tertinggi. Di sisi lain, pasar obligasi sangat tertinggal, sebagian karena inflasi yang masih ada dan takut efek tarif terhadap harga.
Jelajahi Lagi: Kenapa Kamu Harus Mulai Investasi Sekarang (Bahkan Jika Cuma Punya $10)
Seringkali, ketika harga di pasar tidak seimbang, mereka akan mencari cara untuk kembali ke rata-ratanya. Saat ini, saham berada dekat level tertinggi sepanjang masa, sementara “investor masih keluar dari salah satu pasar obligasi terburuk dalam sejarah,” kata Morningstar. Ini tidak berarti pembalikan pasti akan terjadi. Tapi ini berarti kamu harus meninjau ulang tujuan investasimu dan profil risiko-imbalan untuk memastikan alokasi asetmu tetap sesuai.
Contohnya, jika awalnya kamu investasi dengan pembagian 60/40, sangat mungkin sekarang portofolio kamu jadi mendekati 80% saham dan 20% obligasi. Ini bisa membuat kamu terkena resiko yang lebih besar dari yang awalnya kamu rencanakan.
Menyeimbangkan kembali portofolio kamu juga mungkin memberikan kesempatan lebih besar. Jika pasar saham dan obligasi kembali ke rata-rata, menjual saham ketika harganya tinggi dan membeli obligasi ketika harganya rendah bisa menjadi langkah strategi yang pintar.
Sebelum 2021, resiko portofolio 60/40 yang paling sering disebut adalah itu membatasi kinerja keuntungan. Tapi sejak 2021, jenis resiko lain sudah muncul — resiko bahwa saham dan obligasi turun pada waktu yang bersamaan.
Lingkungan inflasi tinggi dan suku bunga tinggi di tahun-tahun belakangan ini memberi tekanan turun yang signifikan pada obligasi — dan ini mungkin berlanjut.
Biasanya, portofolio 60/40 adalah pilihan investasi yang lebih konservatif. Ini membuatnya lebih populer untuk investor “yang merencanakan untuk jangka panjang,” kata Fredlick dari Morningstar.
Biasanya, ini tidak akan memberikan jenis pertumbuhan jangka panjang yang harus dicari investor muda, karena bahkan obligasi di pasar bull tidak bisa mengimbangi keuntungan pasar saham dalam jangka panjang. Tapi, mereka bisa mengurangi naik turunnya portofolio dan meratakan pasang surut kedua pasar dengan memberikan kembalian yang campur.
Tidak ada jenis portofolio investasi yang pada dasarnya bagus atau jelek. Yang penting adalah tujuan keuangan, toleransi resiko, dan jangka waktu dari setiap investor.
Jika kamu berpikir untuk mengalokasikan portofolio kamu dengan pembagian 60/40, penting untuk mengerti kedua potensi keuntungan dan kerugiannya dan memastikan itu cocok dengan profil risiko-imbalan kamu.
Artikel ini aslinya muncul di GOBankingRates.com: Apakah Portofolio Seimbang 60/40 Tradisional adalah Strategi Investasi yang Bagus?