Kalau kita lihat dari rekor tinggi dan rendah 52 minggu baru pada perdagangan Selasa, pihak bullish sudah kembali mengendalikan pasar.
Kemarin, pihak bullish mengubah situasi. Untuk pertama kalinya dalam waktu lama, jumlah saham yang capai rekor tinggi 52 minggu baru di NYSE dan Nasdaq jauh lebih banyak daripada yang capai rekor rendah.
Saya tidak tau ini akan berlangsung berapa lama, tapi ini menunjukan pasar sudah tenang — VIX yang mendekati 18 memberikan konfirmasi. Tapi seperti yang kita pelajari di tahun 2026, situasi bisa berubah cepat, jadi atur strategi kamu dengan baik.
Kembali ke rekor tinggi dan rendah 52 minggu baru. Di NYSE, saham yang tinggi ada 126, 14 kali lipat dari yang rendah, sementara di Nasdaq, yang tinggi mengalahkan yang rendah dengan angka 289 berbanding 65.
Berdasarkan data bullish ini, artikel hari ini akan membahas tentang permainan momentum yang layak diikuti untuk sisa tahun 2026 dan masuk ke 2027.
Saham kapitalisasi kecil sudah saya pantau sejak akhir 2023. Meskipun saya jelas terlalu awal, tahun lalu menunjukan mereka adalah kekuatan yang harus diperhitungkan dan layak dimasukkan ke portofolio investasi kamu.
Kemarin, tiga ETF small-cap dari First Trust mencapai rekor tinggi 52 minggu baru. Saya akan putuskan mana dari ketiganya yang pembelian terbaik untuk investor jangka panjang yang cari eksposur ke saham kecil.
First Trust Small Cap Core AlphaDEX Fund (FYX) mengikuti Nasdaq AlphaDEX Small Cap Core Index, yaitu kumpulan saham kecil yang dipilih dari Nasdaq US 700 Small Cap Index, dengan metode pemilihan saham AlphaDEX.
Prosesnya menggabungkan faktor pertumbuhan, seperti apresiasi harga dan pertumbuhan penjualan, dengan faktor nilai seperti book-to-price, cash flow-to-price, dan return on assets. Setiap dari 700 saham diberi skor pertumbuhan dan skor nilai berdasarkan hal diatas dan faktor lain.
Mereka membagi 525 saham dengan skor tertinggi jadi lima grup sama besar berdasarkan peringkat. Grup dengan peringkat terbaik dapat pemberat lebih besar di indeks, dan semua saham di dalam setiap grup diberi bobot sama. Indeks diperbarui dan diseimbangkan ulang setiap kuartal.
First Trust meluncurkan ETF ini pada Mei 2007; memiliki aset bersih $1,15 miliar yang tersebar di 525 perusahaan. Ini yang terbesar dari tiga ETF small-cap First Trust yang dibahas.
10 holding teratas hanya mencakup 4,07%. Dengan diversifikasi seperti ini, kamu tidak akan dapat keuntungan besar dengan memiliki FYX, tapi kemungkinan kamu rugi banyak juga kecil kalau permintaan saham kecil saat ini menghilang.
Tiga sektor teratas berdasarkan bobot adalah keuangan (20,38%), industri (17,47%), dan kesehatan (14,20%). Teknologi hanya mewakili 8,34% dari portofolio.
Berdasarkan imbal hasil disesuaikan risiko, Morningstar memberinya empat bintang untuk 10 tahun terakhir, dengan total return tahunan 10 tahun sebesar 12,14%.
Kemarin, ETF ini capai rekor tinggi 52 minggu baru di $128,47, yang ke-53 dalam 12 bulan terakhir. Sahamnya naik 53% dalam setahun terakhir.
First Trust Small Cap Growth AlphaDEX Fund (FYC) mengikuti Nasdaq AlphaDEX Small Cap Growth Index, kumpulan saham kecil yang juga dipilih dari Nasdaq US 700 Small Cap Growth Index, pakai metodologi pemilihan saham AlphaDEX.
First Trust luncurkan ETF ini April 2011 dan punya aset bersih $984 juta, tersebar di 264 perusahaan. Ini yang terbesar kedua dari tiga ETF small-cap First Trust yang dibahas. 10 holding teratas mencakup 8,1%, dua kali lipat bobot FYX.
Tiga sektor teratas berdasarkan bobot adalah kesehatan (26,46%), industri (21,95%), dan teknologi (11,28%). Di FYC, sektor keuangan berbobot 10,91%, sekitar setengah dari FYX.
Berdasarkan imbal hasil disesuaikan risiko, Morningstar memberinya empat bintang untuk 10 tahun terakhir dan lima bintang untuk lima tahun terakhir. Total return tahunan 10 dan 5 tahun-nya masing-masing 13,74% dan 9,05%.
Kemarin, ETF ini capai rekor tinggi 52 minggu baru di $106,37, yang ke-66 dalam 12 bulan terakhir. Sahamnya naik 62% dalam setahun terakhir. Perlu dicatat, kemarin juga capai rekor tertinggi sepanjang masa.
First Trust Small Cap Value AlphaDEX Fund (FYT) mengikuti Nasdaq AlphaDEX Small Cap Value Index, kumpulan saham kecil yang juga dipilih dari Nasdaq US 700 Small Cap Value Index, pakai metodologi pemilihan saham AlphaDEX.
First Trust luncurkan FYT bersamaan dengan FYC pada April 2011 dan punya aset bersih $162 juta, tersebar di 262 perusahaan. Ini yang terkecil dari tiga ETF small-cap First Trust yang dibahas. Itu masuk akal, mengingat saham nilai tidak populer sampai enam bulan hingga setahun terakhir.
10 holding teratas mencakup 6,78%, sedikit lebih dari tengah-tengah antara FYX dan FYC.
Tiga sektor teratas berdasarkan bobot adalah keuangan (26,85%), konsumen diskresioner (15,34%), dan industri (13,29%). Di FYT, bobot sektor kesehatan hanya 5,92%, jauh di bawah FYX dan FYC.
Morningstar tidak memberi peringkat. Itu kemungkinan karena basis asetnya kecil. Total return tahunan 10 dan 5 tahun-nya masing-masing 10,25% dan 6,48%.
Kemarin, ETF ini capai rekor tinggi 52 minggu baru di $65,08, yang ke-45 dalam 12 bulan terakhir. Sahamnya naik 45% dalam setahun terakhir. FYT juga capai rekor tertinggi sepanjang masa kemarin.
Kapanpun investor pertimbangkan beli ETF, biaya adalah pertimbangan penting. Rasio biaya total FYX adalah 0,58%, sementara FYC dan FYT 12 basis poin lebih tinggi. Perbedaan itu sebagian menjelaskan kenapa FYX menarik aset paling banyak dari ketiganya.
Menariknya, total return tahunan 10 tahun ketiga ETF ini sejalan sempurna, FYX di 12,14%, 189 basis poin lebih tinggi dari FYT, dan 160 basis poin di bawah FYC. Itulah yang kamu inginkan dan harapkan dari dana core, growth, dan value.
Jadi, kalau biaya adalah kriteria paling penting kamu untuk pilih ETF, maka kamu mungkin pilih FYX. Tapi, kalau biaya bukan penghalang, maka kamu harus putuskan antara value dan growth. Artikel 1 April dari Royce Investment Partners ini membahasnya dengan baik.
“Untuk kuartal ketiga berturut-turut, Russell 2000 Value Index mengalahkan Russell 2000 Growth Index, naik 5,0% versus kerugian -2,8% di Q1 2026,” tulis Francis Gannon, Co-Chief Investment Officer Royce.
“Tidak seperti keunggulan small-cap value di dua kuartal terakhir 2025, hasil di kuartal pertama lebih sesuai dengan pola historis masing-masing indeks gaya investasi: small-cap growth biasanya unggul di iklim pasar yang tumbuh cepat atau kekurangan laba, sementara small-cap value biasanya unggul di pasar turun atau ketika ekonomi berkembang.”
Saya pikir adil untuk mengatakan kita tidak berada di pasar yang tumbuh cepat atau kekurangan laba, tapi lebih cenderung menuju pasar turun di paruh kedua 2026 — meskipun S&P 500 sekarang di wilayah positif untuk tahun ini — jadi FYT terlihat sedikit lebih menarik pada titik ini dalam siklus ekonomi.
Namun, untuk jangka panjang, saya pikir kamu tidak akan salah memiliki salah satu dari FTX, FYC, dan FYT.
Pada tanggal publikasi, Will Ashworth tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com