Investor harus memburu saham-saham nilai di tiga sektor tertentu, kata Bank of America.
Perusahaan tersebut mengatakan bahwa saham-saham ini berpotensi melampaui kinerja ketika Fed menurunkan suku bunga sementara laba perusahaan masih berkembang.
Kepala strategi saham AS Bank of America, Savita Subramanian, menyebut situasi ini sebagai “double whammy stimulus yang langka.”
The Federal Reserve biasanya tidak menurunkan suku bunga ketika laba perusahaan masih tumbuh. Namun, itulah situasi yang kita lihat sekarang, yang Bank of America lihat menciptakan kesempatan unik bagi investor.
Savita Subramanian, kepala ekuitas dan strategi AS di BofA, menggambarkan situasi ini sebagai “double whammy stimulus yang langka.” Dan dalam penampilannya di CNBC, dia menyarankan beberapa penyesuaian portofolio, merekomendasikan agar investor fokus pada jenis saham nilai tertentu.
Saham-saham nilai — atau yang diperdagangkan di bawah nilai fundamental — mengungguli ketika laba meningkat dan suku bunga turun, karena investor menjadi kurang khawatir tentang lindung nilai dan merangkul nama-nama yang memiliki potensi keuntungan lebih tinggi yang telah keluar dari favorit. Hal ini terjadi sekarang, kata BofA, yang berarti aliran uang akan mendukung nilai.
Dalam konteks ini, sektor real estate, keuangan, dan energi adalah tiga sektor yang layak dikejar, katanya. Industri nilai ini menawarkan kualitas dan pendapatan.
Sektor real estate kapitalisasi besar mendapat manfaat dari investasi besar Wall Street di pusat data, komponen infrastruktur yang diperlukan dalam pengembangan kecerdasan buatan. Sementara itu, paparan real estate terhadap ruang kantor yang bermasalah tidak perlu dikhawatirkan, kata Subramanian.
Sementara itu, sektor keuangan telah menjadi sektor berkualitas tinggi dibandingkan dengan tahun 2008, dan saat ini “kelaparan” modal. Hal yang sama dapat dikatakan untuk energi, katanya.
“Perusahaan-perusahaan ini pada dasarnya telah memperbaiki diri sejak, Anda tahu, dekade terakhir, dan sekarang menghasilkan aliran kas bebas, fokus pada pengembalian kas. Saya pikir ini adalah beberapa area pasar yang benar-benar ingin Anda tekan,” kata Subramanian kepada CNBC.
Dalam mode yang sama, strategi ekuitas AS Citi Scott Chronert juga menyoroti keuangan dan energi dalam wawancara Bloomberg, menyebut energi sebagai “kesempatan kontrarian.”
Menurut pandangan Subramanian, sebagian daya tarik sektor-sektor nilai adalah dividen tinggi yang mereka tawarkan.
Saat siklus pemotongan Fed menarik rendahnya imbal hasil jangka pendek, investor pasar uang akan mencari sumber pendapatan baru. Saham-saham yang memberikan dividen akan mendapat manfaat dari transisi ini, kata Subramanian.
“Saya berpikir tentang di mana aset-aset ini berada di akun pensiun dan dana pasar uang; saya pikir mereka akan masuk ke dalam pendapatan yang aman, stabil. Itu lebih nilai daripada pertumbuhan,” katanya.
Sebelumnya dia mencatat bahwa imbal hasil dividen sangat menarik di sektor real estate. Sejak 2008, dividen real estate telah menggandakan proporsi kapitalisasi pasar berkualitas tinggi.
Menurut catatan terbaru BofA, baik investor ritel maupun institusi tampaknya belum menyesuaikan diri dengan tren nilai sejauh ini, dengan portofolio cenderung lebih condong ke saham pertumbuhan jangka panjang dan eksposur defensif.
Hedge fund juga tampak skeptis terhadap reli besar-barangan di China, yang diawali pekan lalu setelah Beijing mendorong stimulus baru.
Subramanian mengharapkan ini sebagai awal dari cerita jangka panjang, dan menyarankan agar investor memantau sektor material.
Baca artikel asli di Business Insider