Pemerintah AS telah sangat memperhatikan posisi negara dalam pasar semikonduktor, dan itu tidak mengherankan – chips memainkan peran penting dalam beberapa industri, mulai dari otomotif hingga ponsel pintar, komputer, dan kecerdasan buatan (AI).
Sebuah upaya kunci: Undang-Undang CHIPS and Science, yang disahkan pada tahun 2022, telah mempercepat investasi dalam industri semikonduktor AS. Sebagai bagian dari program ini, pemerintah AS telah memberikan hampir $30 miliar dalam bentuk hibah dan $25 miliar dalam bentuk pinjaman kepada tujuh perusahaan. Berkat investasi besar ini, kapasitas manufaktur semikonduktor di AS diperkirakan akan meningkat tiga kali lipat pada tahun 2032, tumbuh sekitar 203% dalam waktu kurang dari satu dekade, menurut laporan dari Semiconductor Industry Association dan Boston Consulting Group.
Mari kita lihat lebih dekat dua perusahaan semikonduktor yang menjadi penerima manfaat dari Undang-Undang CHIPS. Keduanya telah menerima bantuan dari pemerintah AS, sedang tumbuh dengan laju yang fantastis, dan dapat memberikan keuntungan besar pada tahun 2032 yang bisa sebanding dengan lonjakan pengeluaran semikonduktor AS.
1. Micron Technology
Pada 25 April, Micron Technology (NASDAQ: MU) mencapai persyaratan awal dengan pemerintah AS untuk pendanaan yang diusulkan sebesar $6,1 miliar di bawah Undang-Undang CHIPS, bersama dengan pinjaman yang diusulkan hingga $7,5 miliar. Pakar memori ini mengatakan bahwa hibah ini akan mendukung rencana capex senilai $50 miliar untuk membangun chip canggih di AS hingga tahun 2030.
Kapasitas produksi yang ditingkatkan ini akan memberikan dorongan besar bagi pertumbuhan Micron dalam jangka panjang, memungkinkannya untuk memenangkan porsi pasar yang lebih besar di segmen di mana ia beroperasi. Micron adalah pemasok terbesar ketiga dari chip memori akses acak dinamis (DRAM) tahun lalu, dengan pangsa pasar sebesar 23%.
Menarik untuk dicatat bahwa Micron sedang menyaksikan permintaan yang kuat untuk chip DRAM-nya berkat AI. Sebagai contoh, dalam panggilan konferensi pendapatan bulan Maret, manajemen mencatat bahwa Micron telah habis kapasitas memori bandwidth tinggi (HBM) untuk tahun 2024. Micron juga menambahkan bahwa \”sebagian besar pasokan kami untuk tahun 2025 telah dialokasikan.\”
Hal ini tidak mengherankan – permintaan untuk HBM diperkirakan akan melonjak tiga kali lipat tahun ini karena penggunaannya dalam chip AI dari perusahaan seperti Nvidia dan lainnya. Permintaan HBM diperkirakan akan dua kali lipat lagi tahun depan dan bisa mencapai pertumbuhan tahunan sebesar 68% hingga tahun 2030. Sementara itu, pasar memori secara keseluruhan diperkirakan akan menghasilkan pendapatan tahunan sebesar $338 miliar pada tahun 2032, dibandingkan dengan $134 miliar pada tahun 2023, menurut Credence Research.
Jadi, kapasitas produksi yang lebih tinggi dari Micron, berkat kondisi yang menguntungkan dalam industri semikonduktor AS, seharusnya membuka jalan bagi pertumbuhan jangka panjang. Bagian yang baik adalah Micron sudah tumbuh dengan cepat berkat permintaan pasar akhir yang luar biasa. Seperti yang ditunjukkan oleh grafik berikut, perkiraan laba perusahaan ini akan melonjak setelah mengalami kerugian sebesar $4,45 per saham dalam tahun fiskal sebelumnya.
Estimasi EPS MU untuk Tahun Fiskal Saat Ini
Dengan asumsi Micron benar-benar mencapai laba sebesar $10,16 per saham dalam beberapa tahun fiskal dan diperdagangkan dengan 30 kali laba, sejalan dengan multiple laba Nasdaq-100 (menggunakan indeks sebagai proxy untuk saham teknologi), harga sahamnya bisa naik menjadi $305 per saham. Itu akan menjadi 2,5 kali lipat dari harga saham saat ini. Selain itu, peluang pertumbuhan sektoral dalam pasar memori dan fokus perusahaan pada meningkatkan kapasitasnya bisa membantu memberikan lebih banyak keuntungan di masa depan, dan sahamnya bahkan bisa melipatgandakan nilainya dalam jangka panjang.
Dengan Micron saat ini diperdagangkan dengan 17 kali laba ke depan, investor mendapatkan kesepakatan bagus pada saham semikonduktor ini saat ini, dan sebaiknya mempertimbangkan untuk memanfaatkan valuasi murahnya. Sep lijutnya dibangun untuk pertumbuhan jangka panjang yang mengesankan.
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM), yang dikenal sebagai TSMC, merupakan penerima manfaat lain dari Undang-Undang CHIPS. Bulan lalu, Departemen Perdagangan AS mengusulkan $6,6 miliar dalam bentuk pendanaan langsung dan tambahan $5 miliar dalam bentuk pinjaman yang diusulkan kepada raksasa fabrikasi tersebut untuk mendukung ekspansinya di AS. Perusahaan tersebut telah menyelesaikan fasilitas fabrikasi pertamanya di AS dan saat ini sedang membangun satu lagi. Dan sekarang, TSMC akan menambahkan pabrik fabrikasi ketiga di Arizona.
Pabrik baru ini akan membawa total investasi TSMC dalam manufaktur semikonduktor di Arizona menjadi $65 miliar. TSMC mengatakan bahwa perusahaan telah memutuskan untuk membangun pabrik ketiga untuk \”memenuhi permintaan pelanggan yang kuat dengan memanfaatkan teknologi proses semikonduktor paling canggih di Amerika Serikat.\” Manajemen TSMC mengatakan dalam panggilan konferensi pendapatan bulan April bahwa mereka berencana menghabiskan 70% hingga 80% anggaran modal mereka sebesar $28 miliar hingga $32 miliar untuk tahun 2024 pada teknologi proses canggih.
Proses canggih ini merujuk pada chip yang diproduksi pada node yang berukuran 7 nanometer (nm) atau lebih kecil, dan permintaannya telah meningkat secara substansial selama setahun terakhir berkat AI. Pelanggan TSMC, seperti Nvidia, AMD, Intel, dan Apple, menggunakan node proses yang berukuran 5 nm atau lebih kecil dalam chip AI mereka dan produk yang difokuskan pada AI seperti MacBook.
Selain itu, basis pelanggan yang kuat ini telah membuat TSMC menjadi produsen terkemuka di dunia dengan pangsa pasar sebesar 61%, menurut Counterpoint Research. Hal ini membuat perusahaan jauh lebih unggul daripada Samsung, produsen terbesar kedua di dunia dengan pangsa pasar sebesar 14%. Pangsa pasar yang dominan ini berarti bahwa TSMC berada dalam posisi yang kokoh untuk memanfaatkan pertumbuhan keseluruhan pasar semikonduktor.
Precedence Research memperkirakan bahwa pasar semikonduktor dapat bernilai sekitar $1,9 triliun pada tahun 2032, dibandingkan dengan $664 miliar tahun lalu. Dengan kata lain, pasar semikonduktor global bisa tiga kali lipat dalam waktu kurang dari satu dekade, dan TSMC mungkin akan menyaksikan pertumbuhan solid dalam bisnisnya dengan memperluas kapasitas manufakturnya dan merebut porsi pasar yang lebih besar.
Para analis memperkirakan laba TSMC akan meningkat pada tingkat tahunan 21% selama lima tahun ke depan. Dengan asumsi dapat mempertahankan pertumbuhan laba tahunan sebesar 15% selama satu dekade, laba bersihnya bisa melonjak menjadi $25 per saham. TSMC memiliki multiple laba rata-rata lima tahun sebesar 21, dan multiple serupa setelah satu dekade (secara hipotetis – semua hal sama) bisa mengirimkan harga sahamnya hingga $525 berdasarkan laba yang diproyeksikan di atas.
Itu akan lebih dari tiga kali lipat dari harga saham saat ini, menunjukkan bahwa investor yang ingin memanfaatkan revolusi dalam industri semikonduktor AS sebaiknya membeli saham TSMC untuk jangka panjang.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 di Micron Technology saat ini?
Sebelum Anda membeli saham di Micron Technology, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Micron Technology bukan salah satunya. Sepuluh saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk ke dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $553,880!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipat pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 13 Mei, 2024
Harsh Chauhan tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Apple, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool merekomendasikan Intel dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2025 $45 pada Intel dan panggilan pendek Mei 2024 $47 pada Intel. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Manufaktur Chip AS Bisa Tiga Kali Lipat dalam Waktu Kurang dari Satu Dekade: 2 Saham yang Bisa Mengikuti Sama
– aslinya diterbitkan oleh The Motley Fool
\”