Pasar saham pada hari Senin cukup positif. Semua indeks utama naik: S&P 500 naik 0,72%, Dow Jones naik 0,29%, NASDAQ naik 1,12%, dan Russell 2000 naik 0,45%.
Di sisi lain, tim sepak bola AS kalah telak 4-1 dari Belgia. Jadi perjalanan mereka di Piala Dunia sudah selesai. Belgia lanjut ke perempat final dan akan bertemu Spanyol hari Jumat di Los Angeles. Dua tempat perempat final lainnya akan ditentukan hari ini lewat pertandingan di Atlanta dan Vancouver.
Harga saham yang anjlok kemarin termasuk O’Reilly Automotive (ORLY). Volume sahamnya sangat tinggi, 15,34 juta, sekitar 63% lebih tinggi dari rata-rata 30 hari. Volume opsinya juga tidak biasa, yaitu 18.469, hampir 7 kali lipat dari rata-rata.
Anehnya, tidak ada berita baru yang jelas. O’Reilly belum akan melaporkan laba kuartal kedua 2026 sampai 29 Juli. Juga tidak ada kabar baru soal laporan Bloomberg minggu lalu tentang kemungkinan O’Reilly membeli bisnis otomotif Genuine Parts (GPC) seharga 10 miliar dolar.
Akibat spekulasi ini, saham ORLY turun 6,66%. Sekarang sahamnya masuk dalam daftar kejutan harga bearish Barchart. Harganya turun hampir 10% dalam setahun terakhir, jadi nilainya saat ini terlihat lebih wajar.
Kelebihan Membeli Saham ORLY Sekarang
Saham ORLY di harga sekitar 85 dolar sebenarnya sudah tidak terjadi lagi sejak Desember 2024. Harganya turun 22% dalam sembilan bulan terakhir sejak titik tertingginya di 108,71 dolar pada September 2025.
Rasio P/E forward saat ini adalah 25,26x, sekitar 27% lebih murah dibandingkan 34,58x saat harganya masih tertinggi bulan September tahun lalu. Dari grafik dua tahun, rasio ini masih cukup masuk akal dibandingkan beberapa bulan terakhir.
Metrik lain yang saya lihat adalah yield free cash flow (FCF). Selama 12 bulan hingga Maret, FCF yield ORLY sekitar 2,4%. Bulan September 2025, waktu harga tertinggi, FCF yield-nya hanya 1,6%. Secara historis, sejak 2021, yield lebih besar (4% hingga 8%) karena perusahaan mengurangi belanja modal.
Sekarang capital expenditure perusahaan meningkat 154% sejak 2021. Alasannya:
- Banyak toko baru dibuka. Pada 2025, mereka buka 207 toko baru. Tahun ini, mereka rencanakan 230 toko lagi.
- Mereka juga perluas pusat distribusi untuk mengisi toko-toko baru. Pusat distribusi di Virginia dan beberapa lainnya di Texas dan Florida akan mendukung area Sekitar Atlantik dan key customer.
- Biaya bangun toko sekarang juga lebih mahal. Tapi untung, beberapa toko mereka bangun dari bekas sewa Rite Aid yang lebih murah dan cepat.
Ekspansi ini diharapkan meningkatkan pangsa pasar. Laporan penjualan toko yang sama naik 4,7% di 2025. Dan untuk 2026, diproyeksikan tumbuh 4%.
Kenapa Investor Mungkin Perlu Tunggu
Grafik rasio P/E forward saham ini selama 10 tahun menunjukkan bahwa antara 2016 hingga 2023, rata-rata berada di sekitar 15x sampai 25x. Sekarang sudah melambung lebih tinggi ke 22x hingga 35x. Namun beberapa analis masih khawatir.
Dua faktor utama yang bisa menekan valuasi saham:
Pertama, marjin turun sedikit dari 53,1% pada 2019 menjadi 51,6% dalam 12 bulan terakhir. Tapi bukan masalah besar karena pendapatan naik 80% sejak itu.
Kedua, adopsi kendaraan listrik (EV) meningkat. O’Reilly melayani perawatan mobil bermesin bensin atau diesel – yang biaya dan frekuensi perawatannya lebih besar. Tapi masalah EV berpotensi mengurangi pendapatan per pelanggan independent (DIY). Ramalan Bloomberg menunjukkan penjualan EV tahun 2030 hanya sekitar 17%, bukan 47% seperti prakiraan sebelumnya – itu lumayan berarti adalah "good news total transisi yang lebih pelan". Meskiris al penggeraknya, O’Reilly tetap target panga by10 years onward probably markets adopt fleet easily plug short-t engine need impact." (ternyata? masih optimistic business viable oleh transition batasin maintain kunj regular end)
Namun bagi pertim bahan terus ter pak bisnis solid bisnis, O’Reilly tercatat kompetien dan pintun flek kemampuan anti penangk bis, dia na, tahu kamu invest tahun exit is pros se level p ke stop harus lebih siap fl yang ke li you bel tent jual.)