Saham Broadcom (AVGO) turun sedikit pada 7 Juli setelah Erste Group menurunkan peringkat perusahaan semiconductor besar yang berbasis di Palo Alto ini menjadi "Hold."
Analis senior Erste Group, Hans Engel, tidak memberikan target harga resmi untuk AVGO, tetapi dia bilang bahwa harga premium saat ini sudah mencerminkan pertumbuhan besar perusahaan.
Dari harga tertingginya baru-baru ini, saham Broadcom sudah turun sekitar 23% pada saat artikel ini ditulis.
Saham Broadcom Diperdagangkan dengan Premium yang Signifikan
Erste Group menurunkan peringkat saham AVGO pagi ini terutama karena masalah valuasi.
Perusahaan chip ini saat ini diperdagangkan dengan rasio price-to-earnings (P/E) forward sekitar 35x, yang membuatnya lebih mahal daripada saham AI favorit, Nvidia (NVDA), yang hanya sekitar 22x.
Dari level saat ini, "potensi kenaikan harga lebih lanjut tampaknya cukup terbatas," kata analis Hans Engel kepada klien dalam laporan riset hari ini.
Perhatikan bahwa Broadcom baru-baru ini jatuh di bawah rata-rata pergerakan 20 hari (MA), yang menandakan momentum bearish bisa berlanjut dalam waktu dekat.
Apa Lagi yang Bisa Merugikan Saham AVGO pada 2026?
Selain masalah valuasi, investor juga disarankan berhati-hati dengan saham Broadcom karena ada kekhawatiran tentang perubahan campuran pendapatan perusahaan.
Meskipun pemesanan kecerdasan buatan (AI) meningkat pesat, mencapai $30 miliar pada kuartal terakhir yang dilaporkan, chip khusus AVGO justru bisa membebani profitabilitas keseluruhan perusahaan.
Bahkan, manajemen sendiri memperkirakan margin kotor akan mencapai 74% pada kuartal ketiga — turun 310 basis poin dibanding kuartal sebelumnya — karena kontribusi yang lebih besar dari perangkat keras dengan margin lebih rendah.
Jika tiba-tiba ada penurunan belanja modal, ketersediaan listrik, atau penempatan perangkat keras dari raksasa seperti Alphabet (GOOG) (GOOGL) dan Meta Platforms (META), maka ekspektasi bisa menurun dan berdampak pada laba bersih perusahaan.
Meski begitu, AVGO saat ini membayar imbal hasil dividen sebesar 0,7%, yang membuatnya agak lebih menarik bagi investor yang mencari pendapatan.
Apa Pandangan Konsensus tentang Broadcom?
Investor juga bisa tenang karena firma Wall Street lain tidak setuju dengan pandangan hati-hati Erste Group pada Broadcom untuk 12 bulan ke depan.