Saham kecerdasan buatan (AI) termasuk pemenang terbesar beberapa tahun terakhir. Tapi banyak saham AI yang terbang tinggi lalu turun lagi saat antusiasme investor mendingin di tahun 2026. Salah satu perusahaannya adalah SoundHound AI (SOUN), yang sahamnya turun sekitar 66% dari titik tertinggi 52-minggu di $22.17 dan sekarang diperdagangkan sekitar $7, meskipun bisnisnya tumbuh kuat.
Apakah penurunan ini jadi kesempatan beli di perusahaan murni AI yang tumbuh cepat, atau tanda untuk menghindar?
Mari kita cari tahu.
www.barchart.com
Dengan nilai $3.09 miliar, SoundHound AI adalah perusahaan murni AI berbasis suara yang fokus pada AI percakapan dan asisten suara untuk bisnis. Teknologinya memungkinkan perusahaan memasukkan interaksi suara langsung ke produk, mobil, sistem dukungan pelanggan, dan platform pemesanan. Penawarannya yang utama adalah platform Houndify, SoundHound Chat AI, Smart Answering, dan alat perdagangan suara.
SoundHound naik signifikan saat penggunaan AI suara menyebar di banyak industri. Lagipula, investasi Nvidia (NVDA) di perusahaan ini membuatnya terkenal. Tapi, saat Nvidia jual sahamnya di perusahaan ini tahun 2024, itu menakuti investor dan buat sahamnya jatuh.
Walau saham SOUN mungkin sudah jatuh, kuartal keempat terbaru mereka tunjukkan pertumbuhan cepat di berbagai industri, meski masih hadapi tantangan khas perusahaan AI baru. Di Q4, total pendapatan naik 59% year-over-year (YoY) jadi $55.1 juta. Untuk setahun penuh, perusahaan laporkan pertumbuhan 99% jadi $169 juta. Dalam beberapa tahun terakhir, SoundHound berhasil naikkan pendapatannya lebih dari lima kali lipat sejak jadi perusahaan publik tahun 2022.
Salah satu pencapaian terbesar di Q4 adalah jumlah kemenangan pelanggan di berbagai sektor. Di Q4 saja, mereka tandatangani lebih dari 100 kesepakatan pelanggan yang mencakup industri otomotif, telekomunikasi, kesehatan, jasa keuangan, ritel, pemerintah, dan pendidikan. Industri otomotif tetap jadi pendorong pertumbuhan penting SoundHound. Perusahaan dapat banyak mitra otomotif baru di Q4, termasuk pabrikan dari Jepang, Korea, China, Vietnam, dan Italia, serta pabrikan truk komersial.
Cerita Berlanjut
Walau pertumbuhan pendapatan SoundHound mengesankan, perusahaan ini masih belum untung secara konsisten. Selain perputaran pasar keluar dari saham AI, ini salah satu alasan utama saham SOUN turun 31% year-to-date (YTD). SoundHound laporkan kerugian bersih disesuaikan $7.3 juta. Kerugian EBITDA disesuaikan menyempit jadi $7.4 juta, menandakan perbaikan 56% YoY. Margin kotor disesuaikan berada di 61% di kuartal itu.
Walau kerugian membaik dibanding tahun lalu, ini tetap jadi kekhawatiran investor yang cari keuntungan stabil. Perusahaan fokus pada tingkatkan efisiensi dengan optimalkan pengeluaran cloud, modernisasi infrastruktur, dan beralih dari solusi pihak ketiga ke teknologi buatan internal. Manajemen percaya bisnis ini akhirnya bisa beroperasi dengan margin kotor di atas 70% dan margin EBIT lebih dari 30% saat mencapai skala. Di neraca keuangan, SoundHound tetap sehat untuk sekarang. Mereka akhiri kuartal dengan $248 juta dalam kas dan tanpa utang, memberi fleksibilitas keuangan untuk lanjut investasi dalam inisiatif pertumbuhan sambil upayakan profitabilitas.
Ke depannya, SoundHound perkirakan tahun lagi dengan pertumbuhan kuat, dengan pendapatan 2026 antara $225 juta dan $260 juta, yang mencerminkan ekspansi terus di bisnis AI perusahaan, otomotif, restoran, dan perdagangan suara mereka. Perusahaan percaya adopsi AI generatif, AI agen, dan otomatisasi berbasis suara yang meningkat sedang ciptakan peluang pasar besar.
Walau SoundHound punya keunggulan sebagai pelopor di ruang AI percakapan dan asisten suara, ruang ini juga makin kompetitif. Raksasa teknologi besar seperti Alphabet (GOOG) (GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), dan Apple (AAPL) punya sumber daya besar untuk beri persaingan ketat pada SoundHound.
Perusahaan ini masih dalam fase pertumbuhan dan terus investasi berat dalam penelitian, pengembangan, dan ekspansi pasar. Walau kerugian menyempit dan profitabilitas mungkin segera tercapai, mempertahankan keuntungan ini bisa jadi tantangan, dan investor harus siap dengan volatilitas.
Investor yang percaya SoundHound bisa ubah platform AI-nya yang tumbuh cepat jadi keuntungan berkelanjutan dan mau tangani volatilitas jangka pendek mungkin ingin tahan sahamnya atau kumpulkan saham di penurunan ini. Tapi, investor yang lebih konservatif mungkin lebih suka tunggu bukti jelas profitabilitas berkelanjutan sebelum masuk ke saham yang sudah alami volatilitas signifikan tahun ini.
Secara keseluruhan, Wall Street beri rating saham SOUN sebagai “Moderate Buy.” Dari sembilan analis yang meliput SOUN, enam beri rating “Strong Buy,” dan tiga beri rating “Hold.” Harga target rata-ratanya $14.29 menunjukkan potensi kenaikan 96% dari level sekarang. Tapi, analis beri perkiraan harga tinggi $20, yang artinya saham bisa naik 174% dalam 12 bulan ke depan.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com