Indeks dolar (DXY00) hari ini turun -0,53%. Pemulihan saham hari ini mengurangi permintaan likuiditas untuk dolar. Dolar tambah rugi setelah imbal hasil T-note jatuh, melemahkan perbedaan suku bunga dolar.
Berita ekonomi AS hari ini campur aduk untuk dolar. Indeks manufaktur Empire Februari turun lebih dari perkiraan, tapi produksi manufaktur Februari dan indeks pasar perumahan NAHB Maret naik lebih dari perkiraan.
Survei manufaktur Empire AS Februari turun -7.3 ke -0.2, lebih lemah dari perkiraan 3.9.
Produksi manufaktur AS Februari naik +0.2% bulan per bulan, lebih kuat dari perkiraan +0.1%. Data Januari direvisi naik ke +0.8% dari +0.6%.
Indeks pasar perumahan NAHB AS Maret naik +1 ke 38, lebih kuat dari perkiraan 37.
Pasar swaps memberi diskon kemungkinan 1% untuk pemotongan suku bunga -25 bp di rapat FOMC Selasa/Rabu.
Dolar terus tertekan oleh prospek perbedaan suku bunga yang buruk. FOMC diperkirakan potong suku bunga minimal -25 bp di 2026, sementara BOJ dan ECB diperkirakan naikkan suku bunga minimal +25 bp di 2026.
EUR/USD (^EURUSD) hari ini naik +0.67%. Kelemahan dolar mendorong euro naik. Euro tambah untung karena harga minyak mentah jatuh lebih dari -4%, yang baik untuk euro. Harga minyak rendah mendukung ekonomi Zona Eropa yang bergantung impor energi.
Swaps memberi diskon kemungkinan 3% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB di rapat kebijakan Kamis.
USD/JPY (^USDJPY) hari ini turun -0.51%. Yen pulih dari posisi terendah 1.75 tahun melawan dolar dan bergerak naik. Hal ini karena harga minyak mentah jatuh lebih dari -4%, yang mendukung ekonomi Jepang yang bergantung impor energi. Juga, imbal hasil T-note yang lebih rendah hari ini baik untuk yen.
Komentar Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama hari ini memicu short covering di yen. Dia memberi sinyal Jepang mungkin akan intervensi di pasar forex untuk dukung yen, dan berkata otoritas siap merespons pergerakan pasar mata uang “dengan langkah berani jika perlu.”
Pasar memberi diskon kemungkinan +6% untuk kenaikan suku bunga BOJ di rapat berikutnya hari Kamis.
Emas COMEX April (GCJ26) turun -30.40 (-0.60%), dan Perak COMEX Mei (SIK26) naik +0.112 (+0.14%).
Harga emas dan perak beragam hari ini. Emas jatuh ke posisi terendah 4 minggu. Pemulihan tajam saham hari ini, didorong harapan Selat Hormuz segera dibuka kembali, mengurangi permintaan safe-haven untuk logam mulia. Juga, kenaikan kuat harga minyak WTI ke level tertinggi 3.75 tahun mungkin tingkatkan tekanan inflasi dan kurangi harapan pemotongan suku bunga Fed, yang buruk untuk logam mulia.
Harga perak pulih dari terendah 4 minggu dan berbalik naik hari ini karena berita ekonomi global lebih kuat dari perkiraan, yaitu produksi manufaktur AS Februari dan produksi industri China Februari, yang mendukung permintaan logam industri.
Kerugian logam mulia hari ini terbatas karena dolar lebih lemah dan imbal hasil T-note turun. Juga, logam mulia masih dapat dukungan dari permintaan safe-haven akibat perang di Iran yang belum mereda. Selain itu, ketidakpastian tarif AS, gejolak politik AS, defisit besar AS, dan ketidakpastian kebijakan pemerintah meningkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai.
Likuidasi dana baru-baru ini di logam mulia memberi tekanan pada harga. Kepemilikan panjang di ETF emas jatuh ke terendah 2 bulan Jumat lalu, setelah naik ke tertinggi 3.5 tahun pada 27 Februari. Juga, kepemilikan panjang di ETF perak jatuh ke terendah 4 bulan Jumat lalu, setelah naik ke tertinggi 3.5 tahun pada 23 Desember.
Permintaan kuat bank sentral terhadap emas juga mendukung harga emas. Baru-baru ini dilaporkan cadangan emas batangan di bank sentral China (PBOC) naik +40,000 ons ke 74.19 juta troy ons pada Januari. Ini adalah bulan kelima belas berturut-turut PBOC menambah cadangan emasnya.
Produksi industri China Februari naik +6.3% year-to-date year per year, lebih kuat dari perkiraan +5.3%.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com