CrowdStrike (NASDAQ: CRWD) dan Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) adalah dua perusahaan keamanan siber terbesar di dunia. Saham keduanya sudah memberikan keuntungan yang sangat besar sejak penawaran umum perdana mereka, seiring dengan berkembangnya pasar keamanan siber.
Tapi dalam 12 bulan terakhir, saham CrowdStrike naik 33%, sementara saham Palo Alto turun 4%. Mari kita lihat mengapa yang pertama lebih bagus dari yang kedua, dan apakah itu akan tetap menjadi saham keamanan siber yang lebih baik untuk dibeli sampai akhir tahun 2026.
Palo Alto Networks membagi ekosistemnya jadi tiga platform utama: Strata, untuk layanan jaringan di tempat yang lebih lama; Prisma, untuk layanan berbasis awan; dan Cortex, untuk layanan deteksi ancaman bertenaga AI. Pertumbuhan terbarunya banyak didorong oleh Prisma dan Cortex, yang mereka sebut sebagai layanan "keamanan generasi berikutnya". Mereka juga baru saja membeli CyberArk, pemimpin di layanan manajemen akses istimewa (PAM), seharga $25 miliar.
Layanan lama Palo Alto masih perlu dipasang di tempat dengan perangkat yang mahal dan butuh perawatan intensif, sehingga susah ditingkatkan saat perusahaan tumbuh. CrowdStrike mengatasi masalah itu dengan Falcon, platform keamanan endpoint berbasis awan yang tidak butuh perangkat di tempat dan mengunci pelanggan dengan langganan berulang yang lengket. Pelanggannya mulai dengan beberapa modul awan percobaan dan menambah lebih banyak untuk fitur keamanan tambahan.
Dari tahun fiskal 2020 sampai 2025 (yang berakhir Juli lalu), pendapatan Palo Alto tumbuh dengan CAGR 22%. Mereka juga jadi profitable menurut standar akuntansi (GAAP) di tahun fiskal 2023 dan menumbuhkan pendapatan bersih dengan CAGR 61% dalam dua tahun berikutnya.
Dari tahun fiskal 2025 ke 2028, analis memperkirakan pendapatan dan EPS Palo Alto tumbuh dengan CAGR 19% dan 22%. Pertumbuhan ini harusnya didorong oleh layanan NGS, akuisisi CyberArk baru-baru ini, dan strategi "platformisasi"-nya dengan menggabungkan lebih banyak layanan khusus ke platform intinya untuk menarik perusahaan dari perusahaan keamanan siber yang lebih kecil.
Dari tahun fiskal 2021 ke 2026 (yang berakhir Januari ini), pendapatan CrowdStrike tumbuh dengan CAGR 41%. Tapi, mereka belum profitable menurut ukuran GAAP. Mereka tumbuh cepat karena layanan berbasis awannya menarik perusahaan dari penyedia keamanan siber lama, dan mereka menaikkan pendapatan per pelanggan dengan menjual lebih banyak modul.
Dari tahun fiskal 2026 ke 2029, analis memperkirakan pendapatan CrowdStrike tumbuh dengan CAGR 22%. Mereka juga memperkirakan perusahaan akan jadi profitable di tahun fiskal 2027, dan menumbuhkan pendapatan bersih dengan CAGR 100% dalam dua tahun berikutnya. Pertumbuhan pendapatan harusnya didorong oleh perluasan rencana "Falcon Flex" berbasis konsumsi (yang tidak butuh langganan kaku atau pembelian modul) dan penggunaan alat AI generatif untuk menyederhanakan layanan deteksi ancamannya. Profitabilitasnya juga harus membaik karena mereka mengurangi pengeluaran kompensasi berbasis saham.
Kedua perusahaan punya posisi bagus untuk untung dari ekspansi pasar keamanan siber, yang umumnya terlindungi dari tantangan makro karena perusahaan tidak akan mematikan pertahanan digitalnya hanya untuk menghemat sedikit uang. Menurut Fortune Business Insights, pasar keamanan siber global masih bisa berkembang dengan CAGR 13,8% dari 2026 ke 2034.
Tapi, keduanya bisa saja akhirnya menghadapi persaingan lebih ketat dari raksasa teknologi seperti Microsoft (NASDAQ: MSFT), yang menggabungkan lebih banyak layanan keamanan endpoint ke dalam perangkat lunaknya, dan perusahaan keamanan siber asli AI seperti SentinelOne (NYSE: S).
Palo Alto diperdagangkan pada 45 kali pendapatan yang disesuaikan (non-GAAP) di masa depan, sementara CrowdStrike memiliki rasio harga terhadap pendapatan yang disesuaikan jauh lebih tinggi, yaitu 91. CrowdStrike tumbuh hanya sedikit lebih cepat dari Palo Alto, tapi pendekatan berbasis awannya menarik lebih banyak investor yang berorientasi pertumbuhan.
Kedua saham ini masih termasuk pilihan keamanan siber yang bisa diandalkan. Tapi jika harus memilih satu, saya akan beli Palo Alto karena harganya lebih masuk akal di pasar yang tidak stabil ini.
Sebelum kamu beli saham Palo Alto Networks, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Palo Alto Networks tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan besar dalam tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $508.607! Atau saat Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.122.746!
Perlu dicatat, total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 933% — mengalahkan kinerja pasar dibandingkan 188% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
*Pengembalian Stock Advisor per 13 Maret 2026.
Leo Sun tidak memegang posisi di saham yang disebutkan. The Motley Fool memegang dan merekomendasikan CrowdStrike, Microsoft, dan SentinelOne. The Motley Fool merekomendasikan Palo Alto Networks. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
CrowdStrike vs. Palo Alto Networks: Saham Keamanan Siber Mana yang Akan Menang di 2026? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.