Para manager dana lindung berkumpul pada Rabu di Konferensi Investasi Sohn 2024 di New York untuk berbagi ide investasi terbaik mereka. Sohn adalah salah satu acara dana lindung paling dinantikan dalam setahun. Acara ini dimulai dengan “Next Wave Sohn,” sesi yang menampilkan ide-ide para bintang muda dalam industri dana lindung. Berikut adalah pilihannya: Eric Wolff, Gumshoe Capital Management Ide Investasi: Pason Systems Perusahaan energi Pason Systems adalah penyedia dominan solusi EDR, atau pencatat pengeboran elektronik, untuk industri minyak dan gas, menurut Eric Wolff, manajer portofolio di Gumshoe Capital Management. Wolff melihat potensi kenaikan antara 45% dan 180% untuk Pason, yang menurutnya memiliki pangsa pasar antara 60% dan 85% di dunia Barat. “Pason menawarkan layanan unggul yang sulit untuk diduplikasi. … Kami pikir ini adalah bisnis yang sangat bagus yang pantas diperdagangkan dengan multiple yang lebih sehat daripada saat ini,” kata Wolff, menambahkan bahwa perusahaan ini diperdagangkan dengan multiple minyak dan gas daripada valuasi perangkat lunak. “Kami pikir ini adalah bisnis yang hampir monopolistik … bahkan jika multiple tidak berkembang, kita bisa mencapai return 18% sepanjang siklus hanya berdasarkan kalender bisnis.” Saham ini telah menambahkan sekitar 4% tahun ini, dan melonjak lebih dari 19% dalam sebulan terakhir. Michelle Ross, StemPoint Capital Ide Investasi: Crinetics Pharmaceuticals Salah satu saham yang hampir bisa dua kali lipat dari sini berkat minat yang meningkat seputar obat penurun berat badan dan fokus yang lebih besar pada kesehatan endokrin adalah Crinetics Pharmaceuticals, menurut Michelle Ross, CIO di StemPoint Capital. Saham ini naik hampir 33% sepanjang tahun ini. Crinetics, yang mengembangkan terapi untuk penyakit endokrin, dapat memanfaatkan peluang pasar potensial di AS senilai miliaran dolar karena menargetkan terapi untuk Penyakit Cushing dan Hiperplasia Adrenal Bawaan, kata Ross. Endokrinologi adalah pasar $8 miliar, tetapi ukuran pasar kumulatif termasuk target terapi masa depan perusahaan ini mencapai lebih dari $200 miliar, yang mencakup perkiraan untuk obat-obatan obesitas di masa depan, kata investor tersebut. Dia memiliki target harga satu tahun sebesar $88 untuk saham tersebut, mengimplikasikan kenaikan 92%, sementara target harga jangka panjangnya sebesar $339 menunjukkan kenaikan 665% untuk perusahaan tersebut. Ross mengatakan dia mengharapkan kinerja luar biasa untuk tahun-tahun mendatang, bersaing dengan perusahaan seperti Eli Lilly dan Novo Nordisk, ketika “pasar obesitas bergerak dari suntikan ke pil oral.” Selama tiga tahun terakhir, Crinetics memberikan kinerja 200% lebih tinggi, dibandingkan dengan ETF Biotech S & P (XBI), katanya. Tahun ini, Crinetics naik lebih dari 31%, sedangkan XBI telah naik 1,8%. CRNX YTD gunung Nikhil Daftary, NK Capital Ide Investasi: Alimentation Couche-Tard Sebuah operator Kanada dari toko-toko convenience global adalah peluang beli di industri yang sering diabaikan, menurut Nikhil Daftary, pendiri dan mitra di NK Capital. Alimentation Couche-Tard terdaftar di Kanada, tetapi sebagian besar labanya dihasilkan di AS, di mana ia adalah rantai toko convenience terbesar kedua, setelah hanya 7-Eleven, kata Daftary. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar CA$75 miliar dengan “rekam sukses yang luar biasa,” menurut investor tersebut. Lebih dari itu, Daftary mengantisipasi bahwa stasiun pengisian bahan bakar skala besar akan menjadi salah satu manfaat yang mengejutkan dari pertumbuhan adopsi kendaraan listrik. “Kami percaya bahwa Couch-Tard adalah salah satu cerita sukses terbesar di pasar publik yang dihargai seperti saham nilai,” kata Daftary, menambahkan bahwa perusahaan ini memiliki harga saham yang sesuai dengan CAGR 18%. “Kami percaya perusahaan dapat mengembangkan EPS dengan pertumbuhan tingkat pertengahan untuk bertahun-tahun ke depan” yang suatu hari nanti bisa menyaingi beberapa rantai terbesar di dunia, seperti Starbucks dan McDonalds. “Kami pikir Couche bisa menjadi salah satu pengecer terbesar di dunia suatu hari nanti,” kata dia. Saham ini turun 4,4% tahun ini, kehilangan sekitar 11% dalam sebulan terakhir setelah perusahaan melaporkan pendapatan kuartal ketiga yang mengecewakan. Short-sellers Chris Drose, pendiri Bleecker Street Capital, menyoroti perusahaan kemasan makanan Sealed Air sebagai “es batu yang mencair di hadapan mata.” Short seller tersebut mencatat bahwa perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar $5 miliar dengan sekitar $4,8 miliar utang. Nate Koppikar, manajer portofolio di Orso Partners, menamai Globe Life sebagai pilihan pendek, menyebutnya “salah satu bisnis yang paling licik” yang pernah dia temui, karena menggunakan broker untuk menjual rencana medis jangka pendek yang “ternyata tidak berharga” bagi pelanggan. Dia mengharapkan saham tersebut bisa merosot 50% tahun ini, karena dia mengantisipasi bahwa Departemen Kehakiman dan Komisi Perdagangan Federal mungkin akan mengambil tindakan terhadap perusahaan tersebut. Saham tersebut turun 2,8% dalam perdagangan siang hari. Pendiri Safkhet Capital, Fahmi Quadir, menamai Adtalem Global Education sebagai pilihan pendek terbesarnya, menunjukkan bahwa perusahaan ini menerima subsidi hampir $2 miliar dari pajak tahun lalu tetapi menghasilkan “hasil siswa yang mengerikan” dengan lulusan yang tidak mampu membayar utang mereka kembali.
