Di luar kantor pusat JPMorgan di Manhattan.
Foto: Momo Takahashi / Business Insider
Bank besar Wall Street, JPMorgan, akan memulai musim laporan keuangan bank minggu depan.
Apa yang mereka katakan bisa memberikan gambaran lebih jelas tentang apakah para peminjam masih tetap kuat.
Bank-bank juga mungkin menjelaskan seberapa besar perekonomian yang didukung oleh booming AI.
Memang ada banyak istilah teknis dalam panggilan hasil keuangan bank — seperti margin bunga bersih, pasar modal, kualitas kredit. Tapi kalau kamu pahami intinya dan tau apa yang harus didengar, kamu bisa belajar banyak tentang keadaan ekonomi.
Minggu depan, banyak bank terbesar di Amerika akan melaporkan hasil untuk tiga bulan yang berakhir 30 September. Bank terbesar Amerika, JPMorgan Chase, memulai pada hari Selasa, bersama Wells Fargo dan Citi, disusul Bank of America pada hari Rabu.
Karena pemerintah tutup, yang telah menghentikan banyak data ekonomi, panggilan hasil keuangan ini bisa menerangkan kesehatan konsumen dan bisnis Amerika. Mereka juga mungkin memberikan wawasan tentang booming AI dan perannya dalam pertumbuhan ekonomi.
"Kamu bisa anggap bank sebagai termometer ekonomi," kata Nathan Stovall, kepala penelitian lembaga keuangan di S&P Global Market Intelligence. Pertanyaannya, katanya, adalah: "Apakah kita mulai melihat retakan yang sebenarnya?"
Ini tiga indikator penting untuk diperhatikan:
Kualitas Kredit adalah cara untuk menilai apakah nasabah membayar pinjamannya dengan baik atau tidak karena uang mereka susah.
Stovall bilang Wall Street "sangat terbagi" tentang bagaimana kualitas kredit musim ini, ada yang prediksi memburuk dan ada yang prediksi tetap kuat.
"Orang-orang akan mendengarkan baik-baik dan bertanya, ‘Apakah basis nasabahmu benar-benar bertahan?’" katanya. Dia mengharapkan "sedikit penurunan," tapi tidak banyak perubahan dari kuartal sebelumnya.
Kuartal lalu, bank-bank bilang ke analis Wall Street bahwa data mereka tunjukkan perekonomian tetap berjalan meski ada kekhawatiran tarif memperlambat bisnis dan menaikkan biaya untuk konsumen.
"Kami masih sulit melihat tanda-tanda kelemahan," kata CFO JPMorgan Jeremy Barnum. "Konsumen pada dasarnya tampak baik-baik saja," tambahnya.
Pertumbuhan Pinjaman Bank menunjukkan apakah konsumen dan bisnis punya cukup keyakinan pada potensi penghasilan masa depan mereka untuk meminjam uang beli rumah, kembangkan perusahaan, atau mulai bisnis baru.
"Apakah selera risiko peminjam naik? Apakah mereka meminjam lebih banyak?" jelas Stovall. Data Federal Reserve yang lacak saldo bank komersial menunjukan ada pelemahan dalam permintaan pinjaman baru di kuartal ketiga.
"Saya rasa itu akan sedikit lebih lembut. Dan kami punya data yang mendukung itu," tambahnya.
Pelemahan juga mungkin karena persaingan dari lender non-bank. Memberikan pinjaman di luar sistem perbankan tradisional telah menjadi model pertumbuhan untuk perusahaan seperti Apollo Global Management, yang dulu khusus dalam pembelian perusahaan.
Hal ini jadi lebih rumit, pertumbuhan pinjaman industri semakin terkait dengan uang yang dipinjamkan bank ke nonbank, yang kemudian gunakan uang itu untuk pinjamkan ke perusahaan, beli bisnis, atau danai hipotek.
"Ketika kamu lihat pertumbuhan pinjaman di semua bank, 60%-nya dari tahun ke tahun berasal dari pinjaman ke lembaga keuangan non-deposito, termasuk private equity dan firma kredit privat," kata Stovall.
Peran dalam Booming AI. Perlombaan senjata AI telah menjadi pendorong besar ekonomi — dan bank, dalam banyak hal, ada di pusatnya.
Pemberi pinjaman besar, termasuk JPMorgan Chase, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley, telah bantu sediakan miliaran dalam pinjaman dan pembiayaan lain untuk firma AI seperti CoreWeave dan perusahaan yang bangun infrastruktur di balik kecerdasan buatan.
Yang ingin ditonton investor adalah seberapa besar bisnis industri pada akhirnya akan terikat ke sektor dengan potensi besar tapi yang model bisnisnya belum terbukti. Selain itu, apa risiko terkait melonjaknya permintaan untuk investasi AI, termasuk melalui obligasi?
"Masa-masa baik adalah ketika pinjaman buruk di masa depan dibuat," kata Mike Mayo, analis bank veteran di Wells Fargo.
Bank juga bisa terangkan pengeluaran perusahaan yang terkait dengan teknologi ini. Mayo bilang dia percaya Wall Street tidak punya pilihan selain investasi agresif di AI untuk tetap kompetitif — bahkan jika sebagian dari pengeluaran itu tidak akan berhasil.
"Banyak proyek tidak akan berhasil," katanya, dan menambahkan, "Itu biaya masuk ke dunia AI."
Baca artikel aslinya di Business Insider.