Industri ride-hailing sudah berkembang pesat. Dua nama, Uber (UBER) dan Lyft (LYFT), mendominasi pasar ini di AS. Kedua perusahaan menghadapi tantangan, berekspansi lewat kemitraan, dan berinvestasi untuk jangka panjang seperti kendaraan otonom (AV). Mari kita lihat hasil keuangan mereka di kuartal kedua untuk menentukan saham mana yang layak dapat uang kamu sekarang.
Uber sudah berubah jauh dari sekadar perusahaan berbagi tumpangan. Mereka memanfaatkan kekuatan platformnya untuk mendorong pertumbuhan di berbagai bidang seperti mobilitas, pengiriman, iklan, dan bahkan kendaraan otonom (AV).
Dibanderol $203,5 miliar, saham UBER telah naik 60% sejak awal tahun, dibandingkan dengan kenaikan pasar secara keseluruhan yang sekitar 13%.
www.barchart.com
Di kuartal kedua, total perjalanan melonjak 8% dibandingkan tahun lalu, didorong oleh kenaikan 15% dalam jumlah konsumen aktif bulanan di platform dan kenaikan 2% dalam perjalanan per konsumen. Pemesanan kotor naik 17% menjadi $46,8 miliar, menyebabkan pendapatan tumbuh 18% menjadi $12,7 miliar dan laba bersih $1,4 miliar.
Uber juga memanfaatkan kecerdasan buatan (AI) untuk memperdalam keterlibatan pengguna. Faktor lain yang bikin pengguna betah dan lebih banyak belanja adalah Uber One, program keanggotaan perusahaan. Jumlah anggota naik jadi 36 juta, meningkat 60% dari tahun lalu. Selain itu, Uber terus memperluas pasar dengan opsi beragam seperti Moto (sepeda motor) di pasar berkembang, layanan premium yang sudah bernilai $10 miliar, dan layanan pesan lebih dulu. Uber juga menjaga program pengembalian modal yang disiplin. Arus kas bebasnya dalam dua belas bulan terakhir mencapai rekor tertinggi $8,5 miliar, memperkuat reputasi perusahaan sebagai penghasil uang yang andal.
Manajemen menyatakan bahwa setidaknya setengah dari arus kas masa depan Uber akan digunakan untuk membeli kembali saham. Komitmen ini didukung oleh otorisasi buyback yang kuat sebesar $20 miliar. Setengahnya lagi akan dipakai untuk memperluas ekosistem AV mereka. Dorongan Uber ke kendaraan otonom bisa menjadi perubahan besar. Penerapan Waymo baru-baru ini di Austin dan Atlanta menunjukkan hasil bagus, dengan AV menyelesaikan lebih banyak perjalanan per hari daripada 99% pengemudi manusia.
Selain Waymo, Uber punya kemitraan dengan Baidu (BIDU), Lucid (LCID), Nuro, WeRide (WRD), Wayve, dan lainnya, memberikannya eksposur luas ke ekosistem AV. Meski komersialisasi butuh waktu, Uber telah memposisikan diri sebagai platform terdepan untuk taksi otonom, yang berpotensi menurunkan biaya dan meningkatkan margin dalam jangka panjang.
Uber sekarang sudah jauh melampaui masa pertumbuhan awalnya. Dengan profitabilitas yang terjaga, basis 3,3 miliar perjalanan per kuartal yang tumbuh, dan pendekatan disiplin dalam alokasi modal, Uber memposisikan diri sebagai pemimpin di era mobilitas global berikutnya. CEO Dara Khosrowshahi menekankan di kuartal kedua bahwa Uber masih di tahap awal untuk membuka potensi penuhnya, bahkan saat bermitra dengan 20 perusahaan kendaraan otonom di seluruh dunia.
Analis yang mengikuti saham UBER memperkirakan laba akan turun 36,1% pada 2025, diikuti pertumbuhan laba 21,7% pada 2026. Diperdagangkan pada 27x perkiraan laba 2026, Uber masih merupakan pembelian yang masuk akal.
Secara keseluruhan, Wall Street memberi peringkat saham UBER sebagai “Strong Buy”. Dari 48 analis yang mengikuti UBER, 33 memberi peringkat “Strong Buy”, empat memberi rekomendasi “Moderate Buy”, dan 11 menyarankan “Hold”. Target harga rata-ratanya $108,58 mengindikasikan saham bisa naik hingga 11% dari level saat ini. Perkiraan tertinggi di Wall Street sebesar $150 menunjukkan saham bisa melonjak hingga 54% dalam 12 bulan ke depan.
www.barchart.com
Sementara Uber mendominasi dalam skala, Lyft sedang mengubah diri lewat akuisisi, kemitraan, dan transformasi strategi. Langkah terbaru yang paling mencolok adalah akuisisi Lyft atas FREENOW, pemain besar di Eropa. Pasar ride-hailing Eropa hampir sama besarnya dengan AS, tetapi masih belum tergarap, dengan lebih dari setengah pemesanan taksi masih dilakukan offline. Dengan mengakuisisi FREENOW, Lyft tidak hanya mendapat akses ke pasar besar ini tetapi juga peluang untuk memperbarui infrastrukturnya menggunakan teknologi Lyft.
Lyft bertindak dengan pintar. Alih-alih menginvestasikan miliaran dolar untuk ekspansi, Lyft berencana memanfaatkan permintaan yang ada, merampingkan operasi, dan secara bertahap memperluas jangkauan dunianya. Langkah ini telah mendongkrak harga sahamnya sebesar 62,7% sejak awal tahun, jauh melampaui pasar secara keseluruhan.
www.barchart.com
Di kuartal kedua, pemesanan kotor naik 12% menjadi $4,5 miliar, mendorong pertumbuhan pendapatan sebesar 11% menjadi $1,6 miliar. Total tumpangan tumbuh 4% dan mencatat kuartal kesembilan berturut-turut dengan pertumbuhan dua digit. Pendapatan bersihnya adalah $40,3 juta, peningkatan tajam dari $5 juta di kuartal yang sama tahun sebelumnya. Perusahaan menghasilkan $993 juta dalam arus kas bebas selama dua belas bulan terakhir dan membeli kembali saham senilai $200 juta.
Jaringan aliansi Lyft yang semakin bertambah dengan Baidu, BENTELER Mobility, dan United Airlines (UAL) juga berkontribusi pada pertumbuhan kuartal kedua. Lyft memperkirakan pemesanan kotor akan meningkat 13% hingga 17% di kuartal ketiga, karena momentum keterlibatan pengguna yang terjaga dan integrasi FREENOW.
Analis memperkirakan laba akan meningkat 27,9% menjadi $1,21 per saham pada 2025, dengan laba lebih lanjut naik 15,7% pada 2025. Diperdagangkan pada 15x perkiraan laba 2026, saham LYFT sekarang murah.
Secara keseluruhan, di Wall Street, saham LYFT adalah “Hold”. Dari 40 analis yang mengikuti LYFT, delapan memberi peringkat “Strong Buy”, dua memberi rekomendasi “Moderate Buy”, 28 menyarankan “Hold”, satu mengatakan “Moderate Sell”, dan satu “Strong Sell”. LYFT telah melampaui target harga rata-ratanya sebesar $18,53. Perkiraan tertinggi di Wall Street sebesar $28 menunjukkan saham bisa rally hingga 26,1% dalam 12 bulan ke depan.
www.barchart.com
Baik Uber maupun Lyft berevolusi dari sekadar aplikasi panggilan taksi menjadi platform yang didukung kemitraan, iklan, dan pada akhirnya kendaraan otonom. Meski upaya Lyft membangun bisnisnya patut dipuji, Uber unggul dengan margin lebar. Kehadiran globalnya, integrasi yang lebih dalam, dan operasi yang terdiversifikasi memberikannya skala yang tak tertandingi. Bagi investor yang mencari pertumbuhan jangka panjang dalam layanan konsumen berbasis teknologi, UBER menonjol sebagai saham ride-sharing yang benar-benar layak dapat uang kamu.
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek mana pun yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com