Oleh Lawrence Delevingne dan Alun John
(Reuters) – Saham global turun dan hasil obligasi jangka panjang di Eropa mencapai titik tertinggi dalam bertahun-tahun pada hari Selasa. Investor semakin khawatir tentang keadaan keuangan negara-negara di seluruh dunia. Sementara itu, dolar menguat dan emas menyentuh rekor tertinggi baru.
Pengadilan banding AS yang terbagi memutuskan pada Jumat bahwa sebagian besar tarif Presiden Donald Trump tidak sah. Namun, pengadilan mengizinkan tarif tetap berlaku hingga 14 Oktober, menunggu banding yang mungkin ke Mahkamah Agung.
Manufaktur AS berkontraksi untuk bulan keenam berturut-turut pada Agustus. Pabrik-pabrik menghadapi dampak tarif impor, tapi pengeluaran untuk kecerdasan artifisial (AI) memberikan dukungan untuk beberapa bagian industri.
Saham AS diperdagangkan lebih rendah. Dow Jones Industrial Average turun 0,55%, S&P 500 turun sekitar 0,7%, dan Nasdaq Composite turun 0,8%.
“Pasar obligasi global memulai bulan dengan pandangan gugup terhadap diskusi anggaran pemerintah yang akan datang di AS dan Eropa,” kata Paul Christopher dari Wells Fargo Investment Institute. “Peningkatan hasil yang kumulatif telah menarik perhatian investor saham.”
Saat pasar mengalami guncangan tajam di September, yen Jepang juga terjun bebas. Ini terjadi setelah seorang ajudan dekat Perdana Menteri Shigeru Ishiba mengatakan akan mengundurkan diri.
Hasil obligasi pemerintah Prancis 30-tahun mencapai level tertinggi dalam lebih dari 16 tahun di sekitar 4,5%. Hasil obligasi Jerman 30-tahun mencapai level tertinggi 14-tahun baru di sekitar 3,4%. Di Inggris, hasil gilts 30-tahun mencapai titik tertinggi sejak 1998. Investor melihat ke depan dengan waspada terhadap rencana anggaran musim gugur pemerintah.
Hasil obligasi bergerak berlawanan dengan harga. Hasilnya, terutama pada obligasi 30-tahun super jangka panjang, telah melonjak di seluruh dunia. Investor khawatir tentang skala utang di negara-negara dari Jepang hingga AS.
“Perdagangan yang menyakitkan di pasar obligasi dengan mulus berlanjut dari Agustus ke September,” kata Kenneth Broux dari Societe Generale.
“Dan banyaknya penerbitan perdana baru yang menunggu investor dalam hari dan minggu mendatang dapat memperburuk penjualan global di ujung panjang.”
Hasil AS 30-tahun juga naik 5,1 bps menjadi 4,96%, sementara hasil Treasury 10-tahun acuan naik 4,5 bps menjadi 4,27.
Inggris dan Prancis menjadi perhatian khusus.
Perdana Menteri Prancis Francois Bayrou tampaknya akan kalah dalam pemungutan suara kepercayaan. Partai-partai oposisi menolak pemotongan pengeluaran pemerintahnya. Menteri keuangan Inggris Rachel Reeves diperkirakan akan menaikkan pajak dalam anggaran musim gugurnya untuk tetap sesuai dengan target fiskalnya.
Sterling juga terjun tajam, turun 1,14% terhadap dolar menjadi $1,33, dan terlemah dalam hampir sebulan terhadap euro.
Mata uang juga bergejolak di tempat lain. Dolar terakhir naik 0,8% terhadap yen, menjadi 148,3. Pernyataan yang condong dovish dari pejabat Bank Jepang dan pengunduran diri sekretaris jenderal partai berkuasa menarik mata uang Jepang turun.
Euro juga turun 0,6% menjadi $1,164. Broux mengatakan dolar menunjukkan beberapa properti safe-haven untuk pertama kalinya sejak guncangan tarif April.
“Ini hanya satu hari, tentu saja,” katanya, mencatat pergerakan itu dapat memberikan “titik masuk yang menarik jika (nonfarm payrolls) mengejutkan ke bawah pada hari Jumat dan desakan untuk Fed memotong suku bunga tumbuh.”
Semua itu menyakiti saham. Patokan saham luas Eropa Stoxx 600 turun 1,5%.
Untuk sebagian besar abad terakhir, September telah menjadi bulan yang paling kejam bagi investor ekuitas global.
MINGGU YANG SIBUK UNTUK DATA AS
Data aktivitas bisnis AS adalah angsuran pertama dalam minggu yang penuh dengan angka ekonomi. Data ini akan menggarisbawahi ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memotong suku bunga akhir bulan ini, atau mempertanyakannya.
Data terpenting minggu ini adalah laporan nonfarm payrolls AS pada hari Jumat. Data ini akan didahului oleh data lowongan kerja dan penggajian swasta, memberikan investor dan Fed gambaran yang lebih jelas tentang pasar tenaga kerja yang telah menjadi pusat debat kebijakan.
Pasar secara luas memperkirakan Fed akan menurunkan suku bunga akhir bulan ini, mematok kemungkinan 89% untuk potongan 25 basis-point.
Prospek pemotongan Fed jangka pendek, kekhawatiran jangka panjang tentang inflasi, dan kekhawatiran pasar global bergabung untuk membentuk lingkungan yang sempurna untuk logam mulia.
Emas naik 1,74% menjadi $3.536 per ons pada hari Selasa, level tertinggi sepanjang masa. Perak mencapai level tertinggi 14-tahun.
Harga minyak settle naik lebih dari 1% per barel. Ini terjadi setelah AS memberlakukan sanksi yang menargetkan pendapatan minyak Iran, dan menjelang pertemuan OPEC+ pada hari Minggu. Analis memperkirakan kelompok itu tidak akan membatalkan pemotongan sukarela yang tersisa. Minyak mentah Brent naik sekitar 1,5%, menjadi $69,14 per barel.