Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini naik +0,11%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) naik +0,02%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0,24%. Futures E-mini S&P September (ESU25) naik +0,12%, dan Futures E-mini Nasdaq September (NQU25) naik +0,29%.
Indeks saham hari ini naik karena tanda-tanda ekonomi AS yang kuat. Pasar tenaga kerja tetap sehat setelah perubahan lapangan kerja ADP Juli naik lebih dari perkiraan dan mencatat kenaikan terbesar dalam empat bulan. Selain itu, aktivitas ekonomi pulih setelah PDB Q2 tumbuh lebih dari perkiraan. Kenaikan saham terbatas karena pasar menunggu hasil rapat FOMC hari ini dan komentar Ketua Fed Powell. Juga, Microsoft dan Meta Platforms akan merilis pendapatan mereka setelah penutupan hari ini.
Perubahan lapangan kerja ADP AS Juli naik +104.000, lebih kuat dari perkiraan +76.000 dan kenaikan terbesar dalam empat bulan. Selain itu, perubahan lapangan kerja ADP Juni direvisi naik menjadi -23.000 dari yang sebelumnya dilaporkan -33.000.
PDB AS Q2 naik +3,0% (q/q tahunan), lebih kuat dari perkiraan +2,6%. Indeks harga PCE inti Q2 naik +2,5% q/q, lebih kuat dari perkiraan +2,3% q/q.
Aplikasi hipotek MBA AS turun -3,8% pada minggu yang berakhir 25 Juli dengan sub-indeks pembelian hipotek turun -5,8% dan sub-indeks refinancing turun -1,1%. Rata-rata tingkat hipotek tetap 30 tahun turun -1 bp menjadi 6,83% dari 6,84% pada minggu sebelumnya.
Departemen Keuangan mengatakan dalam pengumuman pengembalian dana triwulanannya bahwa mereka memperkirakan akan mempertahankan ukuran lelang obligasi dan surat utang tidak berubah “setidaknya untuk beberapa kuartal ke depan,” dan akan lebih mengandalkan sekuritas berjangka pendek untuk mendanai defisit federal setidaknya sampai 2026.
Dalam berita tarif terbaru, Presiden Trump hari ini mengatakan dia akan memberlakukan tarif 25% pada India mulai 1 Agustus dan menyarankan dia akan menambahkan hukuman tambahan atas pembelian energi negara itu dari Rusia.
Pasar minggu ini akan fokus pada berita kesepakatan dagang baru sebelum batas waktu Jumat. Fed diperkirakan akan mempertahankan kisaran target dana fed tidak berubah pada 4,25% hingga 4,50% ketika rapat FOMC berakhir hari ini. Pada Kamis, klaim pengangguran mingguan awal diperkirakan naik 6.000 menjadi 223.000, dan indeks biaya tenaga kerja Q2 diperkirakan naik 0,8%. Juga, pengeluaran pribadi Juni diperkirakan naik +0,4% bulanan dan pendapatan pribadi Juni diperkirakan naik +0,2% bulanan. Selain itu, indeks harga PCE inti Juni, ukuran inflasi pilihan Fed, diperkirakan naik +0,3% bulanan dan +2,7% tahunan. Akhirnya, pada Kamis, PMI Chicago MNI Juli diperkirakan naik +1,6 menjadi 42,0. Pada Jumat, nonfarm payrolls Juli diperkirakan naik +109.000 dan tingkat pengangguran Juli diperkirakan naik +0,1 menjadi 4,2%. Juga, rata-rata pendapatan per jam Juli diperkirakan +0,3% bulanan dan +3,8% tahunan. Selain itu, indeks manufaktur ISM Juli diperkirakan naik +0,2 menjadi 49,5. Akhirnya, indeks sentimen konsumen Universitas Michigan Juli diperkirakan tidak direvisi di 61,8.
Pasar menunggu batas waktu 1 Agustus Presiden Trump untuk kesepakatan dagang untuk menghindari tarif tinggi. Pada 16 Juli, Bapak Trump mengumumkan bahwa dia bermaksud mengirim surat tarif ke lebih dari 150 negara, memberi tahu mereka bahwa tarif mereka bisa 10% atau 15%, efektif 1 Agustus. Sebagai pembaruan, Bapak Trump Rabu lalu mengatakan, “Kami akan memiliki tarif yang lurus, sederhana antara 15% dan 50%,” tanda bahwa dasar tarif naik dan menyarankan dia tidak akan turun di bawah 15%.
Harga futures dana federal mendiskon peluang untuk pemotongan suku bunga -25 bp sebesar 2% pada rapat FOMC hari ini dan 59% pada rapat berikutnya pada 16-17 September.
Minggu ini memulai minggu tersibuk musim laba, dengan 38% saham di S&P 500 melaporkan pendapatan triwulanan, dua kali lipat jumlah yang dilaporkan minggu lalu. Hasil laba anggota Magnificent Seven akan menjadi pusat perhatian, dengan Microsoft dan Meta Platforms melaporkan setelah penutupan hari ini dan Apple dan Amazon.com melaporkan pada Kamis. Hasil awal menunjukkan bahwa laba S&P 500 diperkirakan naik +4,5% untuk kuartal kedua, lebih baik dari perkiraan pra-musim +2,8% tahunan, menurut Bloomberg Intelligence. Dengan sekitar sepertiga perusahaan S&P 500 telah melaporkan, sekitar 82% melebihi perkiraan laba.
Pasar saham luar negeri hari ini beragam. Euro Stoxx 50 naik +0,29%. Shanghai Composite China melonjak ke level tertinggi dalam 9,5 bulan dan ditutup naik +0,17%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang ditutup turun -0,05%.