Sebuah kelompok hedge fund yang berfokus pada cryptocurrency telah meraih keuntungan besar dalam beberapa minggu terakhir karena kemenangan Donald Trump dalam pemilihan menyulut reli kuat yang mendorong bitcoin melebihi level $100.000.
Fund yang menggunakan strategi kripto mencatat keuntungan sebesar 46 persen pada bulan November, membawa total keuntungan tahunan mereka menjadi 76 persen, menurut data provider Hedge Fund Research. Keuntungan ini melampaui industri secara keseluruhan, dengan rata-rata hedge fund mengalami kenaikan sebesar 10 persen dalam 11 bulan pertama tahun ini, kata HFR.
Brevan Howard Asset Management dan Galaxy Digital, manajer investasi kripto yang didirikan oleh miliarder Mike Novogratz, termasuk di antara pemenang terbesar dari lonjakan baru-baru ini dalam aset digital.
Keuntungan besar dari fund kripto datang setelah kemenangan Trump dalam pemilihan bulan November menambahkan semangat baru pada reli tahun ini dalam bitcoin, kripto terbesar, yang juga membuat token-token kecil melonjak.
Bitcoin telah naik 130 persen tahun ini menjadi sekitar $100.000, membantu mendorong nilai pasar token kripto utama naik sebesar $1,8 triliun menjadi $3,5 triliun, menurut FT Wiltshire Digital Assets Dashboard. Pasar kripto mundur dari level tertinggi baru-baru ini setelah Federal Reserve mengumumkan akan memangkas suku bunga kurang dari yang diharapkan tahun depan, memukul aset berisiko.
Investor bertaruh bahwa nominasi Trump yang ramah terhadap kripto untuk jabatan pemerintah tertinggi akan berbeda dengan administrasi Joe Biden, yang secara umum mengambil pendekatan yang lebih skeptis.
“Kemenangan Trump adalah kabar baik bagi aset digital karena akan memberikan lebih banyak kejelasan di sisi regulasi,” kata Damien Miller, managing partner di macro hedge fund MP Alpha Capital. “Akan ada lingkungan yang lebih ramah dan kolaboratif terhadap bitcoin dan blockchain.”
Fund kripto utama Brevan Howard naik 33 persen pada bulan November, dan sekarang naik 51 persen dalam 11 bulan pertama tahun ini, menurut investor. Brevan Howard, yang memiliki aset senilai $35 miliar, merupakan salah satu manajer hedge fund terbesar yang memiliki bisnis kripto yang didedikasikan, yang diluncurkan pada tahun 2021.
Strategi hedge fund Galaxy naik 43 persen pada bulan November, dan naik 90 persen pada tahun 2024, menurut investor. Grup yang berbasis di New York tersebut telah menggandakan aset di bawah pengelolaan dalam dua tahun terakhir, menjadi $4,8 miliar, sebagian dengan membeli aset dari perusahaan kripto yang bangkrut.
Galaxy dan Brevan Howard menolak untuk berkomentar mengenai kinerja mereka.
Lonjakan baru-baru ini dalam aset digital menandai pembalikan nasib yang menakjubkan bagi sektor yang terjerat dalam krisis dalam tahun 2022.
Bitcoin mencapai level terendah sekitar $15.500 ketika bursa FTX milik Sam Bankman-Fried runtuh pada November 2022. Galaxy, yang berusaha memposisikan diri sebagai perusahaan layanan keuangan kripto lengkap, mencatat kerugian bersih sebesar $1 miliar tahun itu.
Industri kripto mendapat dorongan pada Januari 2024 ketika US Securities and Exchange Commission menyetujui 11 dana bitcoin yang diperdagangkan di bursa, membuka pintu bagi kripto bagi investor institusi dan ritel baru. BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, mengatakan minggu lalu bahwa ia melihat “alasan untuk menyertakan bitcoin dalam portofolio multi-aset”.
NextGen Digital Venture, sebuah dana ekuitas kripto senilai $120 juta, naik 330 persen sejak diluncurkan pada Maret 2023 hingga akhir November, menurut investor. Ini telah mendapat manfaat dari posisi di beberapa ETF bitcoin, serta platform pertukaran kripto Coinbase dan penyedia perangkat lunak yang beralih menjadi investor bitcoin, MicroStrategy.
“Setelah ETF bitcoin disetujui, kami merasa bahwa saham kripto akan menjadi peluang lain bagi investor institusi karena mereka sudah memiliki akses ke bitcoin,” kata Jason Huang, founding partner NextGen Digital Venture.
Coinbase naik hampir 60 persen sejak akhir 2023, sementara MicroStrategy naik lebih dari 400 persen.
Beberapa hedge fund makro — yang melakukan perdagangan tren makroekonomi dalam mata uang, komoditas, obligasi, dan saham — juga meningkatkan eksposur terhadap aset digital dengan antisipasi lingkungan pasar yang menguntungkan. Hedge fund makro global MP Alpha Capital senilai $20 juta naik lebih dari 30 persen tahun ini, menurut investor.
“Kami telah mendapat keuntungan yang baik dari aset digital: bitcoin, ethereum, dan penambang bitcoin,” kata Miller, merujuk pada perusahaan yang menyelesaikan perhitungan kompleks sebagai imbalan token. “Selama 18 bulan terakhir, seluruh teori kami berkisar pada adopsi institusi dari aset digital dan latar belakang makro kebijakan moneter yang lebih longgar, dolar yang lebih lemah, dan lingkungan yang kaya likuiditas.”
Trump telah menandakan bahwa regulasi kripto adalah salah satu prioritasnya yang paling mendesak, dan telah menunjuk venture capitalist dan sahabat Elon Musk, David Sacks, sebagai tsar kripto Gedung Putih.
Pergantian kepemimpinan di SEC, regulator sekuritas Amerika Serikat tertinggi, juga disambut baik oleh penggemar kripto.
Gary Gensler, ketua saat ini yang menyebut kripto sebagai “dunia liar” penuh ketidakpatuhan hukum dan risiko investor, akan mundur ketika Trump mengambil jabatan. Dia menolak untuk merumuskan aturan yang disesuaikan dengan aset digital, dengan alasan bahwa banyak token adalah sekuritas dan bahwa hukum sekuritas yang ada sudah cukup sebagai panduan.
Gensler akan digantikan oleh pendukung kripto Paul Atkins.
Meskipun demikian, beberapa manajer memperingatkan bahwa lonjakan bitcoin harus membuat investor berhenti sejenak dan merenung. Huang di NextGen Digital Venture mengatakan bahwa, meskipun ia optimis jangka panjang tentang bitcoin dan kripto, “tidak ada aset yang naik dalam garis lurus tanpa volatilitas.”