Saham SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) turun setelah hasil kuartal ketiganya meskipun perusahaan layanan keuangan ini mencatatkan hasil yang kuat dan memberikan pandangan optimis. Saham telah mengalami kenaikan besar sejak awal Oktober tetapi hanya naik sedikit sepanjang tahun.
Mari kita perhatikan lebih dekat hasil terbaru perusahaan ini untuk melihat apakah ini merupakan kesempatan untuk para investor.
Mulailah Pagi Anda dengan Lebih Cerdas! Bangun dengan berita Sarapan di kotak masuk email Anda setiap hari perdagangan. Daftar Gratis »
SoFi menyebut kuartal ketiganya sebagai yang terkuat dalam sejarah perusahaan, dan hasilnya cukup mengesankan. Pendapatan perusahaan melonjak 30% menjadi $697,1 juta, sementara laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) disesuaikan melonjak 90% menjadi $186,2 juta.
Nilai buku tunai perusahaan, sementara itu, naik 16% secara tahunan menjadi $4 per saham. Ini tumbuh sebesar 2% secara sekuensial.
Hasil perusahaan dipimpin oleh segmen layanan keuangan, yang melihat pendapatan lebih dari dua kali lipat menjadi $238,3 juta. Laba kontribusi segmen tersebut melonjak dari $3,3 juta menjadi $99,8 juta.
Pertumbuhan ini didorong oleh bisnis platform pinjamannya, yang pada dasarnya merupakan bisnis generasi lead di mana perusahaan merujuk peminjam ke pihak lain. Bisnis ini melihat lonjakan biaya pendapatan platform hingga 5 kali lipat menjadi $55,6 juta. Segmen ini juga melihat pendapatan pertukaran melonjak 211% menjadi $12 juta.
Pendapatan bunga bersih (NII) dalam segmen tersebut, sementara itu, melonjak 66% menjadi $154,1 juta. SoFi mengatakan hal ini didorong oleh peningkatan deposito pelanggan. Secara keseluruhan, perusahaan melihat peningkatan 33% dalam jumlah produk keuangan yang digunakan. Pendapatan tahunan per produknya naik 53% menjadi $81.
Untuk segmen pinjaman, pendapatan meningkat 14% menjadi $396,2 juta, dengan pendapatan bunga bersih (NII) naik 19%. Laba kontribusi melonjak 17% menjadi $238,9 juta. Volume pemberian pinjaman total melonjak 23%.
Pendapatan segmen teknologi, sementara itu, naik 14% menjadi $102,5 juta. Laba kontribusi naik 2% menjadi $33 juta. Total klien melonjak 17% menjadi 160,2 juta.
Dari perspektif pertumbuhan, tampaknya segalanya berjalan sesuai keinginan SoFi pada kuartal ini; semua hasil di semua segmen kuat.
Salah satu kekurangan SoFi sebelumnya adalah metrik kreditnya, tetapi perusahaan melihat tingkat charge-off-nya turun menjadi 3,52% dari 3,84% di Q2. SoFi memang menjual beberapa tunggakan tahap lanjut tetapi mengatakan bahwa jika tidak, tingkat charge-off bersih tahunan yang lengkap masih akan turun dari 5,4% di Q2 menjadi 5% di Q3.
Secara keseluruhan, perusahaan mengatakan peminjam pinjaman pribadinya memiliki rata-rata pendapatan $164.000 dan skor FICO tertimbang rata-rata 746. Sementara peminjam pinjaman pendidikan memiliki rata-rata pendapatan $135.000 dengan skor FICO tertimbang rata-rata 765. Oleh karena itu, tidak terlihat bahwa perusahaan memberikan pinjaman kepada peminjam subprime untuk membantu pertumbuhannya.
Cerita Berlanjut
Mengenai masa depan, SoFi memperkirakan pendapatan bersih yang disesuaikan sepanjang tahun antara $2,535 miliar hingga $2,55 miliar, mewakili pertumbuhan 22% hingga 23%. Ini di atas pandangan sebelumnya untuk pendapatan antara $2,43 hingga $2,47 miliar, setara dengan pertumbuhan 17% hingga 19%. Perusahaan juga meningkatkan pandangannya untuk EBITDA disesuaikan menjadi kisaran $640 juta hingga $645 juta, naik dari pandangan sebelumnya sebesar $605 juta hingga $615 juta.
Dengan rasio harga-ke-earnings (P/E) ke depan sebesar 45 kali dan rasio harga-ke-nilai buku tunai (P/TBV) sekitar 2,6 kali, SoFi tidak murah berdasarkan metrik tradisional. Namun, perusahaan ini tumbuh dengan kuat, dan kualitas kreditnya meningkat secara sekuensial.
Secara keseluruhan, saham turun meskipun merupakan kuartal yang bagus. Ada kekhawatiran tentang kualitas kredit dan perlambatan pertumbuhan, tetapi pertumbuhan meningkat dan kualitas kredit membaik selama kuartal tersebut. Sementara itu, perusahaan seharusnya berada dalam posisi yang baik ke depan, dengan Federal Reserve memulai siklus pemotongan suku bunga dan ekonomi tetap stabil. Itu seharusnya menjadi kombinasi yang kuat untuk perusahaan yang terlibat dalam menghasilkan pinjaman sendiri serta menghasilkan lead untuk pemberi pinjaman lainnya.
Namun demikian, ini bukan saham murah, dan akan rentan terhadap pelemahan dalam ekonomi. Oleh karena itu, saya akan melihat saham lebih sebagai simpan pada level saat ini.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham yang paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang mereka pikir akan segera meledak. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya mengatakan segalanya:
Amazon: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami double down pada tahun 2010, Anda akan memiliki $22.292!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami double down pada tahun 2008, Anda akan memiliki $42.169!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami double down pada tahun 2004, Anda akan memiliki $407.758!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu yang dekat.
Lihat 3 saham “Double Down” »
*Pengembalian Stock Advisor per 28 Oktober 2024
Geoffrey Seiler tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham SoFi Turun Meskipun Pandangan Optimis. Haruskah Investor Membeli Penurunan? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool